StandX oficjalnie zadało bardzo interesujące pytanie, czy wiesz, co symbol StandX oznacza, nie używając wyszukiwarki Google?
Widzę, że to stylizowana grecka litera Delta, ale StandX wybiera Delta nie tylko dla estetyki, ale aby bezpośrednio ujawnić swoją podstawową zasadę przetrwania — Delta Neutral (Delta neutralna).
Dziś porozmawiajmy o tym, co StandX robi wokół tego pojęcia:
Czym jest Delta? W finansach Delta oznacza "wrażliwość cenową". Jeśli posiadasz 1 BTC, a cena wzrasta o 1, zarabiasz 1, twoja Delta wynosi 1.
Celelem StandX jest sprowadzenie Delta do zera. Oznacza to, że niezależnie od tego, czy cena aktywa wzrośnie nagle czy spadnie o połowę, wartość twojego portfela prawie się nie zmienia. Brzmi to nudno? To właśnie początek zarabiania.
Głównym produktem StandX jest DUSD – automatyczny mechanizm zabezpieczenia. Gdy wklejasz USDT, by wytworzyć DUSD, w tle odbywają się dwie rzeczy: lewa ręka: kupujesz aktywa gotówkowe (np. ETH/SOL) i zdeponujesz je, by zdobyć nagrody z stakingu (3-8%). Prawa ręka: otwierasz równe pozycje krótkie na giełdzie. Świetny moment polega na tym, że jeśli cena spadnie, stracisz na aktywach gotówkowych, ale zyskasz na pozycjach krótkich – zrównoważenie. Skąd więc pochodzi zysk? Z opłat za fundusze.
Unikalność StandX polega na przekształceniu złożonych strategii ilościowych w „przyciskowy理财” (inwestycję dla początkujących). Kiedyś, by wykonywać taką arbitrażę między kontraktami terminowymi a rynkiem gotówkowym, musiałeś sam pisać kod, monitorować stopy opłat, otwierać pozycje na Binance/Bybit i martwić się o wygaszenie, a także ręcznie ponawiać kapitalizację. StandX zamknął tę zaawansowaną strategię, którą wcześniej prowadziły tylko zespoły ilościowe, w jedynym tokenie – DUSD. Wystarczy, że trzymasz DUSD, a w tle automatycznie wykonywane są arbitraże między giełdami i automatyczne wyrównanie portfela.
W rynku, gdzie kursy mogą wzrosnąć 100-krotnie lub spadnąć do zera, StandX oferuje coś, co nazywa się „pewność".
Odporność na spadki: gdy rynek spadnie o 20%, Twój DUSD nadal jest przywiązany do 1 dolara.
Prawdziwy dochód (Real Yield): dochód pochodzi z nagród stakingowych i opłat za fundusze, a nie z bezsensownego wydrukowania inflacyjnych tokenów.
Stopa zwrotu: aktualnie cel APY to około 3,25%. Choć nie jest to tyle, ile w przypadku „dziecięcych” tokenów, to jednak niskoriskowy dochód oparty na U, który znacznie przewyższa stopy bankowe.
Ale każda inwestycja wiąże się z ryzykiem. StandX nie jest wolny od wad:
❶ Ryzyko centralizacji: musi otwierać pozycje krótkie na CEX (np. Binance), co oznacza, że część środków jest przechowywana na giełdzie – występuje ryzyko kontrahenta.
❷ Odwrócenie stopy opłat: jeśli rynek będzie bardzo pesymistyczny, stopa opłat może stać się ujemna (długi płacą), co spowoduje spadek dochodu (choć projekt ma rezerwy, które mogą to zrekompensować, trzeba jednak monitorować ich trwałość).
❸ Ryzyko kontraktów inteligentnych: typowy problem dla wszystkich protokołów DeFi.
Filozofia StandX polega na:
W poszukiwaniu neutralnej porządkowości w nieustannym chaosie zmian. Jeśli szukasz setek-krotnych zwrotów, StandX może być zbyt wolny; ale jeśli masz nadwyżkę USDT i chcesz w czasie spadku rynku znaleźć bezpieczny przepływ gotówki, strategia neutralna względem Delta zasługuje na dokładne zbadanie.
