Po zmaganiach z pewnymi przeciwnościami na początku tego roku, wynikającymi z narastającego oporu wobec sztucznej inteligencji (AI) oraz regulacyjnych przeszkód,
Alphabet (GOOG) (GOOGL) znowu wznosi się wysoko w 2025 roku. Głównym powodem tego odnowionego entuzjazmu jest debiut Gemini 3, jego najpotężniejszego modelu językowego (LLM) do tej pory, który pojawił się w zeszłym miesiącu i już jest postrzegany jako poważny rywal dla ChatGPT od OpenAI. W tym samym czasie, popyt na chipy AI zaprojektowane przez Google rośnie, a wielu kluczowych graczy w branży ustawia się w kolejce po dostęp. Razem, te szybkie tendencje w AI pomagają Google przypomnieć światu, że jeśli chodzi o innowacje, wciąż jest jedną z największych sił w technologii i z pewnością nie jest to firma, którą można lekceważyć. A Wall Street wydaje się zgadzać. W rzeczywistości, akcje Google właśnie otrzymały pozytywną ocenę od Pivotal Research, która wierzy, że akcje mogą wzrosnąć aż do 400 dolarów w nadchodzących miesiącach, wskazując na momentum AI i stały wzrost w podstawowej działalności Google. Tak więc, przy rosnącym entuzjazmie inwestorów i Google wprowadzającym przełomy w rekordowym tempie, czy ten gigant technologiczny mógłby skoczyć do nowego, rekordowego celu na Wall Street w 2026 roku? O Google Stock
Założona w 1998 roku, Google ledwo potrzebuje wprowadzenia. W końcu większość z nas ma z nią kontakt kilka razy dziennie, nawet nie zastanawiając się nad tym. Od Google Search i YouTube po Mapy, Gmail, Androida i niezwykle przydatne usługi chmurowe, Google stał się cyfrowym kręgosłupem współczesnego życia. A teraz kalifornijski gigant technologiczny wlewa tę samą ambicję w AI. Jego nowo uruchomiony Gemini 3 jest postrzegany jako najnowocześniejszy model LLM firmy, z niektórymi głosami nawet nazywającymi go najsilniejszym modelem AI na rynku.
Jednocześnie Google Cloud staje się ruchliwym centrum rozwoju AI, a popyt na jego własne chipy AI zaczyna kwestionować długoletnią dominację giganta chipowego Nvidii (NVDA) na rynku GPU. W rzeczywistości, podczas gdy król EV, Tesla (TSLA), od lat stawia na robotaxi zasilane AI, Google jest zaledwie o krok przed innymi w tym wyścigu, z jego działem Waymo, które już prowadzi niezależne usługi przewozowe w kilku miastach.
Ogółem, te szybkie postępy pokazują, jak agresywnie Google rozszerza swoje zasięgi w krajobrazie AI. I to mimo rozpoczęcia 2025 roku na tylnym siedzeniu, gdy inwestorzy początkowo obawiali się, że Google zostaje w tyle w zintensyfikowanym wyścigu AI. W rzeczywistości wycena rynkowa Google obecnie oscyluje w pobliżu oszałamiających 3,9 biliona dolarów, co umieszcza go wśród najcenniejszych firm na świecie. Jeszcze bardziej imponujące, akcje były najlepszym wykonawcą w elitarnym „Wspaniałym Siódemce” w tym roku, wzrastając o 65,3% w 2025 roku. Aby to zobrazować, Google nie tylko wyprzedza swoich rówieśników z branży technologicznej. Dodatkowo znacznie przewyższa szerszy indeks S&P 500 ($SPX), który wzrósł o skromne 16,19% w tym samym okresie. Gigant technologiczny osiągnął również nowy, najwyższy poziom w ciągu 52 tygodni wynoszący 328,83 dolarów w zeszłym miesiącu i spadł tylko o około 5% od tego szczytu. Przegląd wyników Google za Q3. Google ujawnił swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał 2025 roku 29 października, a wyniki przeszły oczekiwania Wall Street zarówno w górnej, jak i dolnej linii. Przychody wzrosły o 16% w porównaniu do roku ubiegłego (YOY) do 102,3 miliarda dolarów, łatwo przewyższając prognozy wynoszące 100,1 miliarda dolarów. Wzrost był napędzany 14% wzrostem przychodów z usług Google do 87,1 miliarda dolarów, dzięki silnym wkładom z reklam w wyszukiwarce, YouTube, subskrypcji, platform i urządzeń. Wyszukiwanie nadal potwierdza swoją dominację, z przychodami wzrastającymi o 14,6% w porównaniu do roku ubiegłego do kwoty 56,6 miliarda dolarów, podczas gdy całkowite przychody z reklamy Google wzrosły o 12,6% w porównaniu do roku ubiegłego do 74,2 miliarda dolarów. Google Cloud był kolejnym jasnym punktem, osiągającym pozytywny wzrost przychodów o 34% do 15,2 miliarda dolarów, co odzwierciedla rosnący popyt na rozwiązania chmurowe i AI dla przedsiębiorstw. Firma również osiągnęła solidną rentowność. Zysk operacyjny wzrósł o 9% do 31,2 miliarda dolarów, przy marży operacyjnej wynoszącej 30,5%. Ta liczba byłaby bliska 34%, gdyby nie kara antymonopolowa w wysokości 3,5 miliarda dolarów nałożona przez Komisję Europejską (EC). Dodatkowo, zysk na akcję (EPS) zachwycił, wynosząc 2,87 dolara, co oznacza wzrost o 35,4% w porównaniu do roku ubiegłego, przewyższając oczekiwania analityków o około 27%. Firma podkreśliła momentum ze swojego „kompletnego podejścia do AI”, zauważając, że modele pierwszej strony, takie jak Gemini, teraz przetwarzają imponujące siedem miliardów tokenów na minutę, podczas gdy aplikacja Gemini już przekroczyła 650 milionów aktywnych użytkowników miesięcznie. Ponadto kierownictwo podzieliło się kolejnymi interesującymi danymi. Zamówienia na zaległości Google Cloud osiągnęły teraz 155 miliardów dolarów, co odzwierciedla narastający popyt na rozwiązania chmurowe i AI. Patrząc w przyszłość, Google nie pozostawił wątpliwości co do kierunku, w którym zmierza. Kierownictwo przewiduje wydatki kapitałowe na rok fiskalny 2025 w wysokości 91 miliardów – 93 miliardów dolarów, podkreślając kontynuację inwestycji w AI i infrastrukturę.
Czego oczekują analitycy od akcji Google?
Ostatnio Pivotal Research podniósł swoją prognozę cenową dla Google do 400 dolarów z 350 dolarów, jednocześnie utrzymując ocenę „Kup” i wskazując na silne momentum w kluczowych jednostkach biznesowych Google. Pivotal opisuje franczyzę wyszukiwania Google jako „odporną kurę znoszącą złote jaja z siłą cenową”, która także napędza platformę AI Gemini firmy.
Stowarzyszenie argumentuje, że gdy Gemini zdobywa rynek w wyszukiwaniu, Google może zobaczyć lepsze ekonomiczne warunki z producentami sprzętu niż w przypadku tradycyjnych partnerstw wyszukiwawczych, co może prowadzić do wyższych marż. Pivotal wierzy, że Gemini jest na dobrej drodze, aby zdobyć rynek w porównaniu do OpenAI, a rosnące relacje AI Google z Apple (AAPL) działają jako katalizator. Według firmy, ten ruch może zacząć wywierać presję na OpenAI do 2026 roku, być może zmuszając ją do ograniczenia wydatków z powodu „ogromnych zobowiązań i prawdopodobnego spadku udziału OpenAI”. Po stronie sprzętu Pivotal podkreśla niestandardowe chipy AI Google, jednostkę przetwarzania Tensor (TPU), jako znaczną i trwałą przewagę konkurencyjną. Stowarzyszenie badawcze twierdzi, że TPU mogą stać się silnym czynnikiem napędzającym koszty, jeśli Google skutecznie sprzeda je innym firmom, a nawet mogą pomóc firmie zdobyć udział w rynku bezpośrednio od Nvidii. Ogólnie rzecz biorąc, zaufanie Wall Street do Google pozostaje niezwykle wysokie. Akcje obecnie posiadają konsensusową ocenę „Silny Kupuj”, a podział analityków wyraźnie pokazuje ten optymizm. Spośród 54 profesjonalistów zajmujących się firmą, 43 ocenia ją jako „Silny Kupuj”, czterech innych nazywa to „Umiarkowany Kupuj”, a tylko siedmiu siedzi na uboczu z oceną „Trzymaj”.
I chociaż średnia prognoza ceny wynosząca 324,88 dolarów wskazuje jedynie na skromny wzrost o prawie 4% w porównaniu do obecnych poziomów, wysoka prognoza Pivotal Research w wysokości 400 dolarów sugeruje, że Google może wzrosnąć o około 21,5% w porównaniu do obecnych poziomów.