Gospodarka USA się rozwija: 4,3% wzrostu PKB łamie narracje o recesji

Pamiętasz, kiedy konsensus mówił o "twardym lądowaniu"? Gospodarka USA właśnie ogłosiła oszałamiający wzrost PKB o 4,3%, skutecznie uciszając recesjonistów.

Dla rozwiniętej gospodarki 2% to norma. 4,3% to turboładowanie.

Scenariusz "Brak Lądowania"

Przekroczyliśmy narrację "Łagodnego Lądowania". Dane sugerują wynik "Brak Lądowania" — gdzie gospodarka wcale nie zwalnia, ale ponownie przyspiesza.

Odporny Konsument: Pomimo wysokich stóp, amerykański konsument wydaje, wspierany przez silny rynek pracy.

Dywidenda AI: Prawdopodobnie widzimy wczesne makroefekty ogromnych wydatków kapitałowych w technologii i AI zwiększających wydajność.

Implikacje dla rynku

Akcje (S&P 500): To czyste paliwo. Silny wzrost równa się silnym zyskom. Fundamenty dla akcji pozostają optymistyczne.

Krypto i Aktywa Ryzykowne: To złożony sygnał. Rozkwitająca gospodarka usuwa "lęk przed upadkiem", co jest dobre. Jednak przy wzroście na poziomie 4,3% Rezerwa Federalna jest pod mniejszą presją, aby zdecydowanie obniżać stopy. Pozostajemy w środowisku "Wysoko przez dłużej", ale wspieranym przez rzeczywistą ekspansję gospodarczą.

Podsumowując: Zakłady przeciwko wzrostowi USA w tej chwili to przegrana strategia. Niedźwiedzie są w hibernacji.