Obserwuję Falcon Finance uważnie od jakiegoś czasu i szczerze mówiąc, wydaje się, że to jeden z tych projektów, które nie tylko kopiują to, co robią inni — starają się rozwiązać rzeczywisty problem w DeFi. Nazywają siebie pierwszą uniwersalną infrastrukturą zabezpieczeń, a ta fraza brzmi efektownie… ale to, co naprawdę oznacza, to coś, co wszyscy z nas, którzy byli w krypto przez chwilę, mogą zrozumieć: chcą odblokować płynność z każdego aktywa, które już posiadasz — bez jego sprzedaży. To ogromne.
Wiesz, jak czasami trzymasz Bitcoin lub Ethereum i chcesz ekspozycji na gotówkę lub stabilne pieniądze na chwilę, ale sprzedaż wydaje się okropna? Całkowicie rozumiem to uczucie. Cała idea Falcona polega na tym, aby pozwolić ci używać tych aktywów jako zabezpieczenia zamiast je sprzedawać — wkładasz je do ich protokołu, a w zamian możesz mintować coś, co nazywa się USDf. USDf to ich wersja syntetycznego dolara, która jest powiązana z dolarem amerykańskim i w pełni zabezpieczona tym, co włożyłeś.
Cel — Odblokowanie płynności bez utraty ekspozycji
Oto, co uwielbiam w misji Falcona: próbują rozwiązać problem, który istnieje w DeFi od lat. Większość systemów DeFi pozwala używać tylko wąskiego zestawu tokenów — głównie kilku stablecoinów lub dużych monet — jako zabezpieczenia do mintowania stabilnych aktywów. To fajne, ale nie pomaga, jeśli trzymasz coś innego, co jest cenne. Falcon chce wspierać każde aktywo gotowe do przechowywania — od popularnych kryptowalut po tokenizowane aktywa rzeczywiste, takie jak tokeny skarbowe — i pozwolić im wszystkim być używanymi jako zabezpieczenie. To dosłownie ta „uniwersalna” część.
Wyobraź sobie to: trzymasz tokenizowane amerykańskie obligacje skarbowe (które zwykle są nudnym elementem tradycyjnego finansowania) i zamiast siedzieć bezczynnie na jakimś losowym koncie, wpłacasz je do Falcon i mintujesz USDf w zamian. To tak, jakbyś wycisnął płynność z aktywów, jednocześnie zachowując na nie ekspozycję. To potężne, zwłaszcza dla instytucji, które chcą połączyć tradycyjne finanse (TradFi) z finansami zdecentralizowanymi (DeFi).
Projektowanie — Jak system rzeczywiście działa
Dobrze, więc tutaj rzeczy stają się trochę bardziej techniczne — postaram się to uprościć.
System Falcona oparty jest na modelu z podwójnym tokenem:
1. USDf — To jest rdzeń syntetycznego dolara.
2. sUSDf — To jest wersja USDf przynosząca zyski. Gdy stakujesz swoje USDf, otrzymujesz sUSDf, który generuje zyski w czasie.
Gdy wpłacasz zabezpieczenie do protokołu, system sprawdza, ile ono jest warte — i upewnia się, że jest warte więcej niż USDf, które mintujesz. To, co nazywamy nadzabezpieczeniem, jest kluczowe dla utrzymania stabilności systemu, zwłaszcza gdy rynki się zmieniają. To trochę jak powiedzenie „dam ci więcej niż wystarczająco wartości na depozycie, więc nawet jeśli ceny spadną, wersja dolarowa pozostaje zabezpieczona.”
A kiedy już masz USDf, możesz go stakować. Gdy stakujesz, nie tylko trzymasz płaski stablecoin — zarabiasz rodzaj zysku, ponieważ protokół prowadzi zróżnicowane strategie (takie jak arbitraż czy dostarczanie płynności), które generują rzeczywiste przychody. Więc nie polegasz na inflacji tokenów dla zysków — pochodzą one z rzeczywistej aktywności rynkowej. Lubię to, ponieważ wydaje się bardziej zrównoważone i mniej jak chwyt marketingowy.
Cechy — Co właściwie odróżnia Falcona
Jest kilka rzeczy, które uważam za naprawdę fajne w tym, jak Falcon buduje:
1. Wsparcie dla wielu aktywów jako zabezpieczenia
Możesz używać dużych stablecoinów jak USDC czy USDT, jasne — ale także takich jak Bitcoin, Ethereum oraz tokenizowane aktywa rzeczywiste, takie jak fundusze skarbowe. To wielka sprawa, ponieważ dramatycznie rozszerza rodzaje wartości, które możesz odblokować w USDf.
2. Przynoszenie zysków na USDf
Większość stablecoinów jest po prostu... stabilna. Siedzą tam. USDf pozwala ci stakować i zarabiać dochody poprzez sUSDf — to coś, czego wiele osób w DeFi zawsze chciało, ale niewiele protokołów dostarcza w przejrzysty, zrównoważony sposób.
3. Uczciwa przejrzystość i Proof-of-Reserve
Falcon korzysta ze standardów Chainlink Proof of Reserve, aby każdy mógł zobaczyć, że USDf jest rzeczywiście zabezpieczony. To istotne — zwłaszcza w przestrzeni, gdzie zaufanie wciąż jest budowane.
4. Mapa drogowa nie dotyczy tylko technologii — to także instytucje
Mam na myśli to, że mówią o rozszerzeniu kanałów fiat w Ameryce Łacińskiej, Europie i nie tylko — nie tylko pozostając w bańce Ethereum. A już przeprowadzili na żywo mint przy użyciu tokenizowanych obligacji skarbowych — to ogromny symboliczny krok w kierunku połączenia TradFi i DeFi.
Token — FF
Własny token Falcona, $FF, jest tokenem governacyjnym i użytkowym, który napędza ekosystem. Używa się go do podejmowania decyzji dotyczących zarządzania — co oznacza, że społeczność może głosować nad ważnymi zmianami w protokole — a także niesie ze sobą pewne korzyści użytkowe, takie jak dostęp do zwiększonych funkcji lub nagród.
Całkowita podaż wynosi 10 miliardów tokenów, z strategią dystrybucji, która równoważy wzrost ekosystemu, zachęty dla zespołu i uczestnictwo społeczności. Zorganizowali również airdropy dla społeczności oraz strategiczne partnerstwa, aby wprowadzić token w więcej rąk na początku.
Będę szczery — tokeny w DeFi mogą być zmienne i czasami mylące — ale z tego, co widziałem, token FF ma być czymś więcej niż tylko wskaźnikiem ceny. To sposób, w jaki społeczność może brać udział w zarządzaniu i czerpać korzyści z rozwoju samego protokołu.
Partnerstwa i ekosystem — Rozwój poza pojedynczym łańcuchem
Jednym z czynników, które sprawiają, że Falcon wydaje się dla mnie większy, jest to, jak buduje relacje poza swoim własnym kodem.
Współpracują z Chainlink w zakresie transferów między łańcuchami i dowodów rezerw — więc USDf może faktycznie poruszać się między blockchainami w sposób bezpieczny i przejrzysty. Ta integracja wydaje się prawdziwym krokiem w stronę przyszłości multi-łańcuchowej, a nie tylko kolejną bańką opartą na Ethereum.
A potem pojawia się poważne wsparcie inwestycyjne — jak zgłoszona strategiczna runda w wysokości 10 milionów dolarów od M2 Capital Limited oraz udział Cypher Capital. To więcej niż tylko przyjaciele mówiący: „to jest fajne.” To kapitał, który pomaga w budowie prawdziwej infrastruktury, a nie tylko hype'u.
Ponadto, uzyskanie notowania i integracji na głównych giełdach — zarówno zdecentralizowanych (Uniswap, Curve, Balancer), jak i scentralizowanych jak Bitfinex — wprowadziło USDf w prawdziwą aktywność handlową. Lubię to widzieć, ponieważ płynność ma większe znaczenie niż jakiekolwiek jedno wydarzenie promocyjne.
Moje szczere zdanie
Co o tym myślę? Jestem szczerze zaintrygowany.
Jestem ostrożny z natury — w końcu wszyscy widzieliśmy, jak stablecoiny potykają się, problemy z pegami się zdarzają, a przeszacowania upadają. Ale model Falcona wydaje się przemyślany, przejrzysty i ambitny w dobry sposób. Nie kopiują innych stablecoinów — próbują zbudować infrastrukturę, która naprawdę może połączyć wiele części finansów.
Czy to zadziała? Czas pokaże. Ale fakt, że USDf już osiągnął miliardy w obiegu i nadal rozszerza swoje typy zabezpieczeń — w tym aktywa rzeczywiste — mówi mi, że ludzie nie są tylko ciekawi, ale rzeczywiście to używają.
To, na co teraz uważnie zwracam uwagę, to sposób, w jaki ekosystem to przyjmuje — zwłaszcza poza wczesnym kręgiem kryptowalut — ponieważ to tam ta uniwersalna obietnica zabezpieczenia naprawdę zostanie przetestowana.
@Falcon Finance #FalconFianance
