【29 grudnia Informacje rynkowe i analiza danych】

1、Święta Bożego Narodzenia, instytucje wycofały się, a ETF-y na rynku spot z #BTC zanotowały odpływ netto 7,82 miliarda dolarów;

2、#solana opublikowało podsumowanie roczne na 2025 rok: wolumen transakcji DEX w ciągu roku przekroczył 1,7 biliona dolarów, a skumulowana wielkość ETF-ów przekroczyła 7,66 miliarda dolarów;

3、Podsumowanie danych odblokowanych w tym tygodniu: #hype , ZORA, #sui i inne czekają na jednorazowe duże odblokowanie tokenów;

4、Analiza: rynek jest pełen ukrytych prądów, BTC i #ETH mogą doświadczyć zmiany trendu.

Dane pokazują, że w tygodniu świątecznym amerykański rynek ETF na Bitcoinach spot doświadczył znaczącego odpływu kapitału, a skumulowany odpływ netto wyniósł około 7,8 miliarda dolarów, z najwyższym dziennym odpływem wynoszącym 2,76 miliarda dolarów. BlackRock's IBIT miało tego dnia odpływ blisko 1,9 miliarda dolarów, Fidelity FBTC około 74 milionów dolarów, a Grayscale GBTC kontynuowało niewielkie wykupy. W wyniku tego, całkowita wartość aktywów ETF spadła z około 120 miliardów dolarów na początku roku do około 113,5 miliarda dolarów. Warto zauważyć, że mimo ciągłego wycofywania kapitału, cena spot Bitcoinów utrzymuje się w okolicach 87 tysięcy dolarów, co sugeruje, że obecny odpływ jest bardziej związany z rutynowym dostosowaniem aktywów na koniec roku oraz spadkiem płynności w okresie świątecznym, a nie paniką sprzedażową.

Z perspektywy struktury rynku, ciągły odpływ netto kapitału z ETF-ów trwa już sześć dni handlowych, przekraczając 11 miliardów dolarów, co stanowi najdłuższy cykl wycofania od jesieni tego roku. W międzyczasie, rynek instrumentów pochodnych wykazuje zupełnie inne sygnały w porównaniu do ETF-ów spot: zmniejszona zmienność, wysokie wykorzystanie dźwigni oraz niesynchronizowane transakcje stablecoinów i pozycje na futures. Z technicznego punktu widzenia, RSI dla Bitcoinów wynosi około 43% (lekko byczo), a wskaźnik losowy około 30% (lekko niedźwiedzio), co oznacza, że do wyzwolenia zmiany trendu brakuje około 4,5%, a kluczowe wsparcie w krótkim okresie wynosi około 88,400 dolarów; jeśli zostanie utrzymane, możliwe, że w styczniu nastąpi odbicie. Ogólnie rzecz biorąc, jeśli kapitał z początku roku ponownie wejdzie w ETF-y, może to zapewnić nowe wsparcie dla ceny Bitcoinów, przekształcając sytuację z obecnego słabego zakresu w łagodny wzrost.