Jako analityk mogę zapewnić wgląd w kluczowe trendy kształtujące scenę rynku rynku rynkowego z koncentrowaną płynnością (CLMM). Ten model reprezentuje istotny postęp w dziedzinie finansów rozproszonych (DeFi), przechodząc dalej po tradycyjnym Automatycznym Maklerze Rynkowym (AMM) i oferując większą efektywność kapitału.
Oto główne trendy obserwowane w obszarze CLMM:
1. Zwiększoną efektywność kapitału jako nowy standard
Głównym czynnikiem napędzającym przyjęcie CLMM jest drastyczna poprawa efektywności kapitału. W przeciwieństwie do tradycyjnych AMM, gdzie płynność jest rozproszona cienko na nieskończonym zakresie cen, CLMM pozwalają dostawcom płynności (LP) skupiać swoje środki w określonych, aktywnych zakresach cenowych. Oznacza to, że LP mogą uzyskiwać porównywalne prowizje przy znacznie mniejszej ilości kapitału, co sprawiło, że CLMM stały się preferowanym modelem dla nowych i istniejących decentralizowanych wymian (DEX).
2. Wzrost zautomatyzowanych menedżerów płynności
Bezpośrednią konsekwencją skoncentrowanej płynności jest potrzeba aktywnego zarządzania. Pozycje mogą łatwo „wyjść z zakresu”, gdy cena aktywów się zmienia, przestając generować opłaty. To spowodowało znaczący trend: wzrost protokołów i dApps osób trzecich, które automatyzują zarządzanie pozycjami CLMM. Usługi te automatycznie dostosowują i ponownie koncentrują płynność w imieniu LP, dążąc do maksymalizacji generowania opłat i minimalizacji strat tymczasowych. Ta „meta-warstwa” sprawia, że uczestnictwo w CLMM jest bardziej dostępne dla pasywnych inwestorów.
3. Wyrafinowanie strategii LP
Dla aktywnych LP strategie stały się znacznie bardziej wyrafinowane. Zamiast po prostu wpłacać i trzymać, zaawansowani LP wykorzystują teraz różne strategie, takie jak ustawianie wielu pozycji w różnych przedziałach cenowych, płynność JIT (Just-in-Time) dla dużych swapów i dynamiczne dostosowywanie zakresów w oparciu o zmienność rynku i oczekiwane ruchy cen.
4. Ekspansja na wielu łańcuchach
Początkowo spopularyzowany przez Uniswap v3 na Ethereum, model CLMM został szeroko skopiowany i dostosowany. Główne DEX-y na praktycznie każdej blockchainie warstwy 1 i warstwy 2 (takiej jak Polygon, Arbitrum, Solana i inne) wdrożyły własne wersje CLMM, co czyni go fundamentem infrastruktury DeFi w całym ekosystemie kryptowalut.
Chociaż są to ogólne trendy strategiczne w sektorze skoncentrowanych rynków płynności, konkretne punkty danych, wskaźniki wydajności ani ostatnie wiadomości dotyczące tego tematu nie były dostępne w dostarczonych informacjach.
Treść jest przeznaczona wyłącznie do odniesienia inwestycyjnego i nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej.
