Niedzielna analiza makro & rynku

Ten raport jest publikowany wcześniej niż zwykle, ponieważ rynek robi coś, czego nie udało mu się zrobić od ponad miesiąca — a konsekwencje mają znaczenie.

Po raz pierwszy od wielu odrzucenia, #bitcoin przebił się powyżej Srebrnej Linii, pomyślnie ją utrzymał podczas retestu i wydrukował wyraźne potwierdzenie byka. Ten poziom zatrzymał cenę pięć razy wcześniej.

To nie jest przypadkowe. Wskazuje na to, że krótkoterminowa presja sprzedażowa została wchłonięta i że cena ma miejsce na wzrost przed wznowieniem większego trendu.

To jest dokładnie ten scenariusz, na który czekałem.

Po osiągnięciu przez $BTC C celu w dół blisko 80k wyraźnie stwierdziłem, że rozszerzenie odroczające w kierunku 97–107k jest bardzo możliwe przed dalszym spadkiem.

Dlatego akumulowałem pozycję spot wokół 85k, z planowanym wyjściem do tej strefy. Na podstawie obecnej struktury rynek wydaje się teraz gotowy na realizację tego ruchu.

Dlatego skaluję się do krótkich pozycji w zakresie 97k do 107k, dzieląc kapitał na kilka punktów wejścia zamiast polegać na jednej cenie.

Ten podejście pozwala mi stworzyć optymalną średnią, jeśli wzrośnie wolałość. Jeśli kapitał handlowy wynosiłby 10k, zostałby podzielony na dwanaście osobnych zleceń w tym zakresie — dyscyplinowane, systematyczne i bez emocji.

W tym samym czasie utrzymuję swoje długie pozycje krótkie w zakresie 115k do 125k. Te zamówienia nie są prognozami — są przygotowaniem. Jeśli rynek się rozciągnie na tyle daleko, chcę być pozycjonowany, a nie reaktywny.

Mimo krótkoterminowej siły, moje makro podejście nadal jest wyraźnie bearish. Nadal oczekuję ruchu poniżej 70k w ciągu najbliższych miesięcy.

Ostrzeżenie o płynności, o którym nikt nie chce rozmawiać

W Nowy Rok Federalny Rezerwowy Bank wpłacił 106 miliardów dolarów do systemu poprzez operacje repo overnight.

To nie była mała ani rutynowa akcja — była to największa jednodniowa dystrybucja repo w historii.

Ważniejszym szczegółem jest dlaczego teraz to jest możliwe.

W września 2025 roku, cicho, w zgodzie z komunikatem FOMC, Fed zmienił strukturę swojego stałego facility repo. Dotychczas ograniczonego do 500 miliardów dolarów dziennie, facility teraz pozwala na do 240 miliardów dolarów na bank, z limitem obowiązującym łącznie, a nie dziennie.

Ta zmiana nie została dokonana dla wygody — została dokonana z myślą o kontyngencji.

Prosto mówiąc: Fed przygotowuje się na scenariusz, w którym wiele dużych instytucji będzie potrzebowało ogromnej płynności jednocześnie.

Historia jest jasna co dzieje się, gdy banki działają pod presją — rynki nie rosną; się rozpinają.

To jest ciśnienie płynności, o którym ostrzegałem miesiącami, gdy jednoznacznie zmieniłem się na bearish. To, co teraz widzimy, idealnie pasuje do tego ramu.

A mimo to rynki pozostają dziwnie spokojne.

Aktywność insiderów i stres systemowy

Podczas gdy cena rośnie, insiderzy dalej sprzedają agresywnie. W tym samym czasie napięcie na rynku metali, szczególnie srebra, naciska na bilanse, dodając kolejny warstwę napięcia do systemu bankowego.

Lukrawy płynności nie ogłaszają się głośno. Pojawiają się cicho, a potem wybuchają gwałtownie.

Dlatego nadal pozostaję w tej pozycji.

Jestem optymistyczny wobec złota i srebra, głęboko bearish wobec akcji i Bitcoina, a aktywnie buduję krótkie pozycje na obu. Jeśli cena osiągnie strefę 97–107k, wdrożę dodatkowy kapitał do krótkich pozycji.

Po zamknięciu pozycji spot z zakresu 85k te zyski zostaną bezpośrednio przeznaczone na pozycje krótkie.

To nie jest emocja.

To nie jest nadzieja.

To jest przygotowanie.

Wzrost może się kontynuować — ale struktura pod spodem jest krucha.

A gdy płynność się załamie, zawsze dzieje się to szybciej niż większość przypuszcza.