Podsumowanie wykonawcze
Rok 2025 oznaczył strukturalny punkt zwrotny zarówno dla branży kryptowalut, jak i sektora płynnego stakingu. Choć inwestycje instytucjonalne poprzez ETFs nadal się rozrastały, rynek ogólny doświadczył wzrostu wrażliwości, surowszej nadzoru regulacyjnego oraz rosnącego zapotrzebowania na zrównoważone modele generowania przychodów.
W tym kontekście Bifrost ukończył przejście od dostawcy płynnego stakingu do infrastruktury zysków stakingowych wielołańcuchowej. Protokół skupił się na wykonaniu zamiast na narracji, osiągając mierzalny postęp w zakresie tokenomii, generowania przychodów, rozwoju na wielu łańcuchach oraz dojrzałości produktów.
Ten raport podsumowuje wydajność Bifrost, strategiczne kamienie milowe i wpływ na ekosystem przez cały 2025 rok.
Kontekst rynkowy
W 2025 roku, płynne stakowanie ewoluowało poza swoją pierwotną funkcję jako mechanizm zwiększający zyski. Wiodące protokoły coraz częściej pełniły rolę warstw infrastruktury, które łączą:
Stakowane aktywa z płynnością on-chain
Udział w zarządzaniu z zachętami ekonomicznymi
Ekosystemy DeFi wielołańcuchowe z natywnym dostępem do zysku
Bifrost umiejscowił się bezpośrednio w tej transformacji, priorytetując długoterminowe dostosowanie protokołu nad krótkoterminowe zachęty wzrostu.
Przegląd wydajności protokołu
Bifrost wszedł w nową fazę dojrzałości operacyjnej w 2025 roku, osiągając zrównoważone przychody protokołu i konsekwentną aktywność użytkowników.
Kluczowe wskaźniki wydajności:
Całkowity przychód protokołu: $8.07M+
Zysk brutto: $1.2M
Łączna liczba transakcji: 634,000+
Aktywne adresy: ~39,000
Rozmiar społeczności: 138,000
Adresy posiadające vToken: 27,000+
Posiadacze BNC: 130,000+
Mimo zwiększonej zmienności rynkowej w drugiej połowie roku, wolumeny mintowania vTokenów pozostały odporne, co wskazuje na poprawę retencji płynności i przywiązania do produktu.
Tokenomia i dystrybucja wartości: bbBNC
Centralnym wydarzeniem w 2025 roku było uruchomienie i przyjęcie bbBNC, ulepszonego modelu veToken Bifrost.
Ramy bbBNC przekierowały ekonomię protokołu w kierunku bezpośredniego uczestnictwa posiadaczy:
100% zysków protokołu przeznaczonych na wykupy BNC
90% wykupionego BNC rozdystrybuowane do posiadaczy bbBNC
Wyniki na koniec roku:
Ponad 16 milionów BNC zablokowanych (20%+ całkowitej podaży)
1.72M BNC odkupywanych
172,000 BNC na stałe spalonych
Ten model rozwiązał długoletni problem w tokenach zarządzania DeFi, ustanawiając bezpośredni związek między wydajnością protokołu a wartością posiadaczy tokenów.
Wzrost i adopcja vToken
Zestaw vToken Bifrost doświadczył szerokiego wzrostu w różnych ekosystemach.
vDOT: Wyemitowana podaż wzrosła z ~7M do 18M, z maksymalnym wydaniem przekraczającym 24M, wzmacniając swoją pozycję jako wiodącego LST Polkadot.
vBNC: Wzrost przyspieszył wraz z adopcją bbBNC, zbliżając się do 20 milionów wyemitowanych.
vASTR: Podwojone z 50 milionów do 100 milionów, wspierane przez stabilną ekspansję w ekosystemie Astar.
vMANTA: Wzrosło z 8M do 22M po wydaniu vMANTA 2.0, napędzane natychmiastowym mintowaniem i poprawioną UX międzyłańcuchową.
Wzrost w różnych aktywach zmniejszył zależność od jakiegokolwiek pojedynczego ekosystemu i wzmocnił wielołańcuchowy ślad Bifrost.
vETH 3.0 i ekspansja Ethereum
18 grudnia Bifrost uruchomił vETH 3.0, co stanowi jego największą ekspansję w ekosystemie Ethereum.
vETH 3.0 wprowadził natywny, omnichainowy projekt płynności, pozwalający użytkownikom mintować vETH bezpośrednio na:
Ethereum Mainnet
Bazowy
Arbitrum
Optymizm
Polkadot (via Bifrost)
Ta architektura usunęła tradycyjną złożoność mostów i umiejscowiła vETH jako LST Ethereum międzyłańcuchowego. Planowane ulepszenia obejmują bezpośrednie konwersje z stETH i rETH, a także głębszą integrację DeFi poprzez Omnipool Hydration i strategie gigaETH.
Wzrost ekosystemu i programy motywacyjne
Program Podziału Nagród (RSP)
W 2025 roku, Bifrost rozszerzył swój RSP do 15 partnerów, zbiorowo generując ponad 1,8 miliona dolarów efektywnego TVL. Program zharmonizował długoterminowych współpracowników ekosystemu z przychodami protokołu, a nie krótkoterminowymi zachętami.
Kampania Liquid Wave
Kampania airdrop Liquid Wave była największą inicjatywą społeczności w historii Bifrost:
100,000+ odwiedzin strony kampanii
37,131 uczestniczących adresów
$3.17M TVL wygenerowane
135 milionów punktów WAVE rozdystrybuowanych
Kampania podkreślała edukację użytkowników i długoterminowe zaangażowanie ponad transakcyjne uczestnictwo.
Infrastruktura, bezpieczeństwo i niezawodność
Bifrost kontynuował priorytetowanie odporności infrastruktury i bezpieczeństwa protokołu przez cały 2025 rok.
Kluczowe inicjatywy obejmowały:
Ulepszenia runtime (20000/21000) poprawiające wydajność i stabilność
Przygotowanie do migracji AssetHub dla Polkadot 2.0
Głęboka integracja z Hyperbridge dla komunikacji międzyłańcuchowej
Program nagród Immunefi z nagrodami do 500,000 dolarów
Te inwestycje wzmocniły gotowość protokołu do zwiększonej skali i aktywności międzyłańcuchowej.
Społeczność i obecność globalna
Zespół Bifrost wziął udział w 27 globalnych wydarzeniach w 10 miastach w 2025 roku, w tym Token2049 w Singapurze i Korea Blockchain Week. Te zaangażowania służyły jako pętle sprzężenia zwrotnego dla iteracji produktu i dostosowania do ekosystemu, a nie czysto działań marketingowych.
Perspektywy
Do końca 2025 roku, Bifrost wykazał swoją zdolność do przekształcania wizji strategicznej w mierzalne rezultaty. Protokół wszedł w 2026 z:
Udowodnione generowanie przychodów
Dostosowana tokenomia
Infrastruktura stakingu wielołańcuchowego
Rośnie i zaangażowana baza użytkowników
Przyszły rozwój skoncentruje się na rozszerzeniu rozwiązań stakingu na stablecoiny, aktywa natywne DeFi i aktywa rzeczywiste (RWAs), opierając się na infrastrukturze ustanowionej w 2025 roku.
