Handel na marży to metoda handlowa, która pozwala uczestnikom otwierać pozycje przy użyciu pożyczonych funduszy, zamiast polegać wyłącznie na własnym kapitale. Łącząc środki osobiste z kapitałem dostarczonym przez stronę trzecią, traderzy mogą kontrolować pozycje, które są znacznie większe niż saldo ich konta normalnie by na to pozwalało. Ten mechanizm znany jest jako dźwignia, a chociaż może znacząco zwiększyć zyski z udanych transakcji, może również szybko pomnożyć straty.
Ponieważ handel na marży zwiększa zarówno ryzyko, jak i nagrodę, od dawna cieszy się popularnością na rynkach, gdzie ruchy cenowe są stosunkowo małe, takich jak waluty obce. Z biegiem czasu stał się również powszechnie stosowany na giełdzie, w towarach, a coraz częściej także na rynkach kryptowalut.
Jak działa handel na marży
Gdy trader otwiera pozycję na marży, musi wpłacić część całkowitej wartości transakcji jako zastaw. Ta początkowa kwota nazywana jest marżą. Pozostała część kapitału jest pożyczone, a stosunek między pożyczoną kwotą a własnym kapitałem tradera określa dźwignię.
Na przykład, wykorzystując dźwignię 10:1, trader może otworzyć pozycję na 100 000 USD za pomocą tylko 10 000 USD własnych środków. Pozostałe 90 000 USD są w istocie pożyczone. Różne rynki stosują różne limity dźwigni. Tradycyjne rynki akcyjne często pozwalają na około 2:1, rynki terminowe często oferują znacznie wyższe stosunki, a handel walutowy może osiągać ekstremalne poziomy. Na rynkach kryptowalut dźwignia zwykle waha się od umiarkowanych poziomów takich jak 2x do znacznie bardziej agresywnych, w zależności od platformy.
Handel na marży może być wykorzystywany do otwierania zarówno pozycji długich, jak i krótkich. Pozycja długa oznacza oczekiwanie, że cena aktywu wzrośnie, podczas gdy pozycja krótka stosowana jest, gdy trader spodziewa się spadku cen. W trakcie trwania pozycji marżowej aktywa tradera działają jako zastaw dla pożyczki. To jest kluczowy punkt, ponieważ jeśli rynek zmieni się zbyt mocno przeciwko pozycji, trader może zostać zmuszony do wpłaty dodatkowych środków lub doświadczyć likwidacji.
Wezwania do marży i likwidacja
Jeśli straty narastają i wartość konta marży spada poniżej wymaganego poziomu utrzymania, trader otrzymuje wezwanie do wpłaty dodatkowych środków, aby utrzymać pozycję otwartą. Jeśli trader nie działa szybko, platforma ma prawo automatycznie zamknąć, czyli likwidować, pozycję, aby zapobiec dalszym stratom.
Likwidacja może nastąpić bardzo szybko, szczególnie na rynkach wahań. W niektórych przypadkach trader może stracić nie tylko swoją początkową marżę, ale także dodatkowe środki, jeśli rynek zmieni się gwałtownie. Jest to jedna z przyczyn, dla której handel na marży jest uważany za znacznie bardziej ryzykowny niż zwykły handel gotówkowy.
Zalety i wady handlu na marży
Główną zaletą handlu na marży jest jasna. Pozwala ona na zwiększenie zwrotu, pozwalając kontrolować większe pozycje przy mniejszym kapitale. Może również ułatwić dywersyfikację portfela, ponieważ traderzy mogą otwierać wiele pozycji bez wkładania całego swojego bilansu do jednej z nich. Konta marżowe mogą również zapewnić elastyczność, pozwalając traderom szybko reagować na możliwości rynkowe bez przemieszczania dużych ilości kapitału.
Jednak wady są równie ważne. Straty są w tym samym stopniu powiększane jak zyski, a w odróżnieniu od handlu gotówkowego, handel na marży może prowadzić do strat przekraczających początkowy wkład. Nawet małe niekorzystne zmiany cen mogą mieć duży wpływ przy wysokiej dźwigni. Dlatego dyscyplinarna zarządzanie ryzykiem, w tym narzędzia takie jak zlecenia stop-limit, jest niezbędne.
Handel na marży na rynkach kryptowalut
Handel na marży jest wewnętrznie ryzykowny, ale te ryzyka są jeszcze bardziej wyraźne na rynkach kryptowalut. Aktywa cyfrowe znane są z ostrej i nagłej zmienności cen, która może wywołać likwidację znacznie szybciej niż na rynkach tradycyjnych. Choć doświadczeni traderzy mogą używać handlu na marży do zabezpieczenia lub zwiększenia zwrotu, to zazwyczaj nie jest odpowiedni dla początkujących.
Rozwój solidnego zrozumienia struktury rynku, analizy technicznej i kontroli ryzyka jest niezbędne przed wykorzystaniem dźwigni w kryptowalutach. Wiele traderów decyduje się zdobyć szerokie doświadczenie w handlu gotówkowym, zanim przejdzie do strategii opartych na marży na platformach takich jak Binance.
Jak działa finansowanie marży
Dla użytkowników, którzy nie chcą sami handlować na marży, niektóre platformy oferują finansowanie marży jako alternatywę. W tym modelu użytkownicy pożyczają swoje środki innym traderom, którzy chcą otworzyć pozycje z dźwignią. W zamian pożyczkodawcy zarabiają odsetki, których stawki są określone przez popyt rynkowy.
Jeśli pożyczkodawca zaakceptuje warunki finansowania, jest zobowiązany spłacić pożyczkę wraz z umownym odsetkiem. Ryzyko dla pożyczkodawców jest zazwyczaj mniejsze niż w aktywnej handlu na marże, ponieważ pozycje z wykorzystaniem dźwigni podlegają automatycznej likwidacji, jeśli straty stają się zbyt duże. Mimo to środki wykorzystywane do finansowania marży zwykle pozostają na giełdzie, więc użytkownicy muszą wciąż brać pod uwagę ryzyko platformy i opieki nad aktywami.
Ostateczne myślenie
Handel na marży to potężny narząd finansowy, który może zwiększyć rentowność i elastyczność, gdy jest używany poprawnie. Poprzez zwiększenie ekspozycji pozwala doświadczonym traderom maksymalnie wykorzystać korzystne warunki rynkowe. W tym samym czasie wprowadza poziom ryzyka znacznie wyższy niż w tradycyjnym handlu gotówkowym.
W szczególności na rynkach kryptowalut dźwignia powinna być podejmowana z ostrożnością. Wysoka wrażliwość oznacza, że błędy są karane szybko, a straty mogą się gwałtownie zwiększać, zanim trader zdąży zareagować. Dlatego handel na marży najlepiej rezerwować dla doświadczonych uczestników, którzy rozumieją zarówno mechanikę dźwigni, jak i znaczenie dyscyplinarnego zarządzania ryzykiem.
