Noya.ai raport: Prognoza inteligentnych agentów rynkowych
Autor: 0xjacobzhao | https://linktr.ee/0xjacobzhao
W poprzednich raportach z serii Crypto AI nieustannie podkreślaliśmy, że obecnie najcenniejsze scenariusze z praktycznym zastosowaniem w obszarze kryptowalut koncentrują się głównie na płatnościach stablecoinami i DeFi, a Agent jest kluczowym interfejsem AI skierowanym do użytkowników. Dlatego w kontekście trendu łączenia Crypto i AI, dwie najcenniejsze ścieżki to: AgentFi oparty na istniejących dojrzałych protokołach DeFi (podstawowe strategie takie jak pożyczki, wydobywanie płynności itp., oraz zaawansowane strategie takie jak Swap, Pendle PT, arbitraż stawki finansowania) oraz Agent Payment w średnim i długim okresie, oparty na rozliczeniach stablecoin oraz protokołach takich jak ACP/AP2/x402/ERC-8004.
Do 2025 roku rynek prognoz stał się nowym, nie do zignorowania trendem w branży, a jego roczny całkowity wolumen transakcji wzrósł z około 9 miliardów dolarów w 2024 roku do ponad 40 miliardów dolarów w 2025 roku, osiągając ponad 400% rocznego wzrostu w porównaniu do roku poprzedniego. Ten wyraźny wzrost jest napędzany przez wiele czynników: makro wydarzenia polityczne (takie jak wybory prezydenckie w USA w 2024 roku) generują popyt na niepewność, dojrzałość infrastruktury i modeli handlowych oraz przełom w regulacjach (Kalshi wygrywa sprawę, a Polymarket wraca do USA). Inteligentny agent rynku prognoz (Prediction Market Agent) w pierwszej połowie 2026 roku będzie miał wczesne formy i może stać się nowym produktem w dziedzinie agentów w ciągu następnego roku.
I. Rynek prognoz: od narzędzia do obstawiania do "globalnej warstwy prawdy"
Rynek prognoz jest mechanizmem finansowym, który polega na handlu wynikami przyszłych wydarzeń, a ceny kontraktów zasadniczo odzwierciedlają zbiorową ocenę rynku co do prawdopodobieństwa wystąpienia wydarzenia. Jego skuteczność wynika z połączenia mądrości zbiorowej i ekonomicznych zachęt: w anonimizowanym środowisku, w którym stawia się prawdziwe pieniądze, rozproszona informacja jest szybko integrowana w postaci sygnałów cenowych, które są ważone według chęci finansowej, co znacząco zmniejsza szumy i fałszywe oceny.
Na koniec 2025 roku rynek prognoz w zasadzie przyjął struktury podwójnego oligopolu dominowane przez Polymarket i Kalshi. Według danych (Forbes), całkowity wolumen transakcji w 2025 roku wyniesie około 44 miliardów dolarów, z czego Polymarket wniesie około 21,5 miliarda dolarów, a Kalshi około 17,1 miliarda dolarów. Kalshi, dzięki wcześniejszym zwycięstwom prawnym w sprawie umów wyborczych, wczesnej przewadze regulacyjnej na amerykańskim rynku prognoz sportowych oraz stosunkowo jasnym oczekiwaniom regulacyjnym, zdołała szybko się rozwinąć. Obecnie ścieżki rozwoju obu tych firm wykazują wyraźne różnice:
Polymarket stosuje hybrydową architekturę CLOB wymiany off-chain i mechanizm rozliczania on-chain, tworząc globalny, zdecentralizowany rynek o wysokiej płynności, po powrocie do USA w zgodności z regulacjami, tworząc strukturę "onshore + offshore".
Kalshi integruje się z tradycyjnym systemem finansowym poprzez API, przyciągając głębokie zaangażowanie maklerów na Wall Street w handel umowami makro i opartymi na danych, a produkt podlega tradycyjnym procesom regulacyjnym, co sprawia, że popyt na długie ogony i nagłe wydarzenia jest stosunkowo opóźniony.
Oprócz Polymarket i Kalshi, inne konkurencyjne podmioty na rynku prognoz rozwijają się głównie wzdłuż dwóch ścieżek:
Po pierwsze, ścieżka zgodności dystrybucji, integrująca umowy o wydarzenia w istniejące systemy kontowe brokerów lub dużych platform, polegająca na przewadze nad zasięgiem kanałów, zdolności rozliczeniowej i zaufaniu instytucji (na przykład, współpraca Interactive Brokers z ForecastEx w ramach ForecastTrader oraz współpraca FanDuel z CME w ramach FanDuel Predicts);
Po drugie, ścieżka wydajności łańcucha i efektywności kapitałowej, na przykład, DEX Drift w ekosystemie Solana, który wprowadził nowy moduł rynku prognoz B.E.T (rynki prognozowe) na bazie istniejącej linii produktów.
Tradycyjne finansowe ścieżki zgodności i przewagi wydajności kryptograficznych tworzą złożony krajobraz konkurencyjny ekosystemu rynku prognoz.
Rynek prognoz, na pierwszy rzut oka podobny do hazardu, w istocie również jest grą o sumie zerowej, ale podstawowa różnica nie leży w formie, lecz w tym, czy ma dodatnie efekty zewnętrzne: poprzez transakcje w prawdziwych pieniądzach agreguje rozproszoną informację i publicznie wycenia rzeczywiste wydarzenia, tworząc wartość sygnałów. Mimo ograniczeń, takich jak uczestnictwo rozrywkowe, jego trend zmierza od gry do "globalnej warstwy prawdy" — z dostępem instytucji takich jak CME i Bloomberg, prawdopodobieństwa wydarzeń stały się decyzjami metadanymi, które mogą być bezpośrednio wykorzystywane przez systemy finansowe i biznesowe, dostarczając bardziej bieżące i mierzalne rynkowe prawdy.
II. Inteligentne agenty prognoz: projekt architektury, model biznesowy i analiza strategii
Obecnie inteligentni agenci rynku prognoz (Prediction Market Agent) wkraczają w wczesny etap praktyki, ich wartość nie polega na "lepszej dokładności prognoz AI", lecz na zwiększeniu efektywności przetwarzania informacji oraz wykonania na rynku prognoz. Rynek prognoz jest w istocie mechanizmem agregacji informacji, a ceny odzwierciedlają zbiorową ocenę prawdopodobieństwa zdarzeń; rzeczywiste niedoskonałości rynku wynikają z asymetrii informacji, płynności oraz ograniczeń uwagi. Rozsądne pozycjonowanie inteligentnych agentów rynku prognoz to zarządzanie aktywami probabilistycznymi (Executable Probabilistic Portfolio Management): przekształcenie wiadomości, tekstów zasad oraz danych z łańcucha w weryfikowalne odchylenia wyceny, aby realizować strategie w szybszy, bardziej zdyscyplinowany i niskokosztowy sposób oraz uchwycić strukturalne możliwości przez arbitraż międzyplatformowy oraz zarządzanie portfelem ryzyka.
Idealny agent rynku prognoz można zdefiniować jako czterowarstwową architekturę:
Warstwa informacji gromadzi wiadomości, dane społeczne, dane z łańcucha i dane oficjalne;
Warstwa analizy wykorzystuje LLM i ML do rozpoznawania błędów w wycenach i obliczania Edge;
Warstwa strategii przekształca Edge w pozycje za pomocą formuły Kelly, budując pozycje etapami i kontrolując ryzyko;
Warstwa wykonawcza realizuje zamówienia na wielu rynkach, optymalizuje poślizg i Gas, a także wykonuje arbitraż, tworząc efektywną automatyzację zamkniętą.
Idealny model biznesowy inteligentnych agentów rynku prognoz eksploruje różne kierunki w różnych warstwach:
Warstwa infrastruktury, dostarczająca agregację danych w czasie rzeczywistym z wielu źródeł, bazę adresów Smart Money, zunifikowany silnik realizacji rynku prognoz oraz narzędzia do testowania wstecznego, obciążająca B2B/B2D, uzyskując stabilny dochód niezwiązany z dokładnością prognoz;
Warstwa strategii, która w sposób otwarty lub z ograniczonym dostępem przechowuje zmodularyzowane komponenty strategii oraz strategie wniesione przez społeczność, tworząc kombinowalny ekosystem strategii i realizując przechwytywanie wartości;
Warstwa agentów, która bezpośrednio realizuje transakcje na rynku dzięki zarządzanym przez powierników vaultom, z przejrzystymi zapisami na łańcuchu i zdolnością do realizacji wynagrodzenia w wysokości 20-30% (z dodatkowymi niewielkimi opłatami za zarządzanie).
Idealny agent rynku prognoz jest bliższy "produkcie zarządzania aktywami opartym na prawdopodobieństwie napędzanym przez AI", poprzez długoterminowe, zdyscyplinowane wykonanie oraz arbitraż pomiędzy rynkami, a nie poleganie na dokładności pojedynczych prognoz dla uzyskania zysków. Kluczowa logika w projektowaniu struktury dochodów opartych na "generowaniu wartości infrastruktury + rozszerzaniu ekosystemu + uczestnictwie w wynikach" polega na tym, że nawet jeśli Alpha konwerguje w miarę dojrzewania rynku, podstawowe zdolności wykonawcze, zarządzania ryzykiem i rozliczeń pozostają cenne w dłuższej perspektywie, co zmniejsza zależność od pojedynczej hipotezy o "AI ciągle pokonującej rynek".
Analiza strategii inteligentnych agentów rynku prognoz:
Teoretycznie, Agent ma przewagę w zakresie szybkiego, całodobowego i pozbawionego emocji wykonywania, ale na rynku prognoz często trudno to przekształcić w trwałe Alpha; jego skuteczne zastosowanie jest głównie ograniczone do określonych struktur, takich jak automatyczne tworzenie rynku, uchwyty błędów międzyplatformowych oraz integracja informacji o długoterminowych wydarzeniach. Te możliwości są rzadkie i ograniczone przez płynność oraz ograniczenia kapitałowe.
Wybór rynku: Nie wszystkie rynki prognozowe mają wartość do handlu; wartość uczestnictwa zależy od pięciu wymiarów: przejrzystości rozliczenia, jakości płynności, przewagi informacyjnej, struktury czasowej i ryzyka manipulacji. Zaleca się wcześniejsze skupienie na wczesnych fazach nowych rynków, długoterminowych wydarzeniach z niewielką liczbą profesjonalnych graczy oraz krótkotrwałych oknach cenowych spowodowanych różnicami stref czasowych; unikać gorących wydarzeń politycznych, rynków o subiektywnej ocenie i produktów o bardzo niskiej płynności.
Strategia składania zamówień: Przyjęcie surowego, zsystematyzowanego zarządzania pozycjami. Warunkiem wejścia jest, aby własna ocena prawdopodobieństwa była znacznie wyższa niż implikowane prawdopodobieństwo rynku, a pozycje określa się na podstawie punktowanej formuły Kelly (zwykle 1/10–1/4 Kelly), a ryzyko pojedynczego wydarzenia nie przekracza 15%, aby w dłuższej perspektywie osiągnąć kontrolowane ryzyko, akceptowalne spadki i stabilny wzrost z wykorzystaniem przewagi.
Strategia arbitrażu: Arbitraż na rynku prognozowym przejawia się głównie w czterech kategoriach: różnice cenowe między platformami (należy uważać na różnice w rozliczeniach), arbitraż Dutch Book (wysoka pewność, ale wymagania dotyczące płynności), arbitraż rozliczeniowy (zależny od prędkości wykonania) oraz hedging aktywów powiązanych (ograniczony przez niedopasowanie strukturalne). Klucz do praktyki nie polega na odkrywaniu różnic cenowych, lecz na rygorystycznym dopasowaniu definicji kontraktu i standardów rozliczeń, aby uniknąć fałszywego arbitrażu spowodowanego drobnymi różnicami w zasadach.
Sygnały inteligentnych pieniędzy: Sygnały "inteligentnych pieniędzy" w łańcuchu nie powinny być traktowane jako główna strategia z powodu opóźnień, ryzyka wprowadzenia w błąd i problemów z próbkowaniem. Bardziej rozsądne jest wykorzystanie ich jako czynnika regulującego pewność, wspierającego podstawowe oceny oparte na informacjach i odchyleniach cenowych.
III. Noya.ai: sieć agentów od informacji do działania
Jako wczesne badania inteligentnych agentów rynku prognoz, podstawowa idea NOYA to "Inteligencja, która działa". Na rynkach łańcucha, samo analizowanie i uzyskiwanie wglądu nie wystarcza do wytworzenia wartości — mimo że pulpity nawigacyjne, analizy danych i narzędzia badawcze mogą pomóc użytkownikom zrozumieć, co może się wydarzyć, między wglądem a wykonaniem wciąż istnieje wiele operacji ręcznych, tarć międzyłańcuchowych i ryzyk wykonawczych. NOYA buduje na tym bólu: kompresuje pełną ścieżkę profesjonalnego procesu inwestycyjnego "badanie → formowanie osądów → wykonanie → ciągłe monitorowanie" w jeden zintegrowany system, umożliwiając przekształcenie inteligencji w działania w łańcuchu.
NOYA osiąga ten cel poprzez integrację trzech głównych poziomów:
Warstwa inteligencji (Intelligence): Agregacja danych rynkowych, analizy tokenów i sygnałów rynku prognoz.
Warstwa abstrakcji (Abstraction): ukrywa złożone trasy międzyłańcuchowe, użytkownicy muszą jedynie wyrazić intencję (Intent).
Warstwa wykonawcza (Execution): AI Agent wykonuje operacje międzyłańcuchowe i między protokołami na podstawie upoważnienia użytkownika.
W kształcie produktu, NOYA wspiera różne formy uczestnictwa, takie jak użytkownicy generujący pasywny dochód, aktywni traderzy oraz uczestnicy rynku prognoz, a także poprzez projektowanie za pomocą Omnichain Execution, AI Agents & Intents oraz Vault Abstraction, modułowo i automatycznie zarządza wieloma łańcuchami płynności, złożoną realizacją strategii i kontrolą ryzyka.
Cały system tworzy ciągłą pętlę: Inteligencja → Intencja → Wykonanie → Monitorowanie, zapewniając, że użytkownicy zawsze mają kontrolę nad swoimi aktywami, osiągając efektywne, weryfikowalne i niskofrikcyjne przekształcenie od wglądu do wykonania.
IV. System produktowy Noya.ai i ścieżka ewolucji
Fundamenty: Noya Omnichain Vaults
Omnivaults to warstwa wdrażania kapitału NOYA, która oferuje automatyczne strategie dochodowe oparte na ryzyku w skalowalny sposób. Użytkownicy, wykonując proste operacje wpłaty i wypłaty, oddają swoje aktywa systemowi do ciągłego działania w wielu łańcuchach i protokołach, nie wymagając ręcznego dostosowywania pozycji ani śledzenia rynku; głównym celem jest osiągnięcie stabilnych zysków skorygowanych o ryzyko, a nie krótkoterminowa spekulacja.
Omnivaults obejmują standardowe strategie dochodowe i strategie cykliczne (Loop), wyraźnie podzielone według aktywów i poziomu ryzyka, oraz wspierają opcjonalne mechanizmy zachęt. Na poziomie wykonawczym system automatycznie realizuje trasy międzyłańcuchowe i optymalizacje oraz może wprowadzać ZKML do weryfikacji decyzji strategii, zwiększając przejrzystość i wiarygodność automatyzacji zarządzania aktywami. Całkowity projekt koncentruje się na modularności i kombinowalności, wspierając przyszłą integrację większej liczby typów aktywów i form strategii.
Techniczna architektura NOYA Vault (skarbca): wszystkie skarbców są rejestrowane i zarządzane za pomocą Registry, AccountingManager odpowiada za udziały użytkowników (ERC-20) oraz wycenę netto; warstwa bazowa łączy modułowe Connectors z protokołami Aave, Uniswap itp. i oblicza TVL między protokołami, polegając na Value Oracle (Chainlink + Uniswap v3 TWAP) do realizacji routingu cenowego i wyceny; transakcje i działania międzyłańcuchowe są wykonywane przez Swap Handler (LiFi); ostatecznie, realizację strategii wyzwala Keeper multisig, tworząc zintegrowaną, audytowalną pętlę wykonania.
Przyszłe Alpha: Inteligentny agent rynku prognoz (Prediction Market Agent)
Najbardziej obiecujący moduł NOYA: warstwa inteligencji ciągle śledzi zachowania kapitału w łańcuchu oraz zmiany narracji w off-chain, rozpoznając uderzenia wiadomości, zmiany w emocjach i niezgodności kursów; gdy na rynkach prognoz, takich jak Polymarket, wykryte zostaną odchylenia prawdopodobieństwa, AI Agent w warunkach upoważnienia użytkownika może wykorzystać środki z vaultu do arbitrażu i dostosowywania pozycji. Równocześnie, Inteligencja Tokenów oraz Copilot rynku prognoz dostarczają użytkownikom zorganizowane analizy tokenów i rynku prognoz, przekształcając informacje zewnętrzne w wykonalne decyzje handlowe.
Inteligentny asystent decyzyjny rynku prognoz (Prediction Market Intelligence Copilot)
NOYA dąży do przekształcenia rynku prognoz z jednorazowego obstawiania wydarzeń w systematyczne zarządzanie aktywami probabilistycznymi. Jego główny moduł integruje różne dane, takie jak implikowane prawdopodobieństwo rynku, struktura płynności, historyczne rozliczenia oraz zachowania inteligentnych pieniędzy w łańcuchu, stosując wartość oczekiwaną (EV) oraz analizę scenariuszy w celu identyfikacji odchyleń w wycenie, z szczególnym uwzględnieniem sygnałów pozycji portfela o wysokiej skuteczności, aby rozróżnić transakcje informacyjne od rynkowego szumu. Na tej podstawie, Copilot wspiera analizę powiązań między rynkami i wydarzeniami, przekazując sygnały w czasie rzeczywistym do AI Agenta, co prowadzi do automatyzacji takich działań jak otwieranie i dostosowywanie pozycji, realizując zarządzanie portfelem rynku prognoz oraz dynamiczną optymalizację.
Kluczowe mechanizmy strategii obejmują:
Wielosource'owe pozyskiwanie informacji Edge (Multi-source Edge Sourcing): integracja rzeczywistych kursów Polymarket, danych z sondaży, prywatnych i zewnętrznych strumieni informacji w celu przeprowadzania krzyżowej weryfikacji ukrytych prawdopodobieństw wydarzeń, systematyczne odkrywanie informacji, które nie zostały jeszcze odpowiednio wycenione.
Arbitraż między rynkami i wydarzeniami (Prediction Market Arbitrage): oparte na różnicach cenowych pomiędzy różnymi rynkami, różnymi strukturami kontraktów lub zbliżonymi wydarzeniami, budowanie strategii arbitrażu opartej na prawdopodobieństwie i strukturze, przy jednoczesnym kontrolowaniu ryzyka kierunkowego.
Zarządzanie dynamicznymi pozycjami napędzanymi kursami (Auto-adjust Positions): gdy kursy znacznie się zmieniają z powodu informacji, kapitału lub emocji, AI Agent automatycznie dostosowuje wielkość i kierunek pozycji, realizując ciągłą optymalizację na rynku prognoz, a nie jednorazowe obstawianie.
Raporty inteligencji tokenów NOYA: (NOYA Intelligence Token Reports)
NOYA to instytucjonalne centrum badawcze i decyzyjne, którego celem jest automatyzacja profesjonalnego procesu badań kryptograficznych oraz bezpośrednie generowanie sygnałów decyzyjnych, które można wykorzystać do rzeczywistego alokowania aktywów. Moduł ten prezentuje wyraźne stanowisko inwestycyjne, ogólną ocenę, kluczową logikę, kluczowe katalizatory oraz ostrzeżenia o ryzyku w ustandaryzowanej strukturze raportu, a także ciągle aktualizuje je w oparciu o dane z rynku i łańcucha. W przeciwieństwie do tradycyjnych narzędzi badawczych, inteligencja NOYA nie ogranicza się tylko do analizy statycznej, ale może być wywoływana przez AI Agenta w naturalnym języku, porównywana i badana, a następnie bezpośrednio przekazywana do warstwy wykonawczej, napędzając późniejsze transakcje międzyłańcuchowe, alokację kapitału i zarządzanie portfelem, tworząc w ten sposób zintegrowaną pętlę "badania - decyzje - wykonanie", co sprawia, że Inteligencja staje się aktywnym źródłem sygnałów w zautomatyzowanym systemie operacyjnym kapitału.
NOYA AI Agent (napędzany głosem i naturalnym językiem)
NOYA AI Agent to warstwa wykonawcza platformy, której podstawową rolą jest bezpośrednie przekształcanie intencji użytkownika i informacji rynkowej na autoryzowane działania w łańcuchu. Użytkownicy mogą wyrażać cele za pomocą tekstu lub głosu, Agent odpowiada za planowanie i realizację operacji międzyłańcuchowych oraz między protokołami, kompresując badania i wykonanie w jeden ciągły proces. Jest to kluczowa forma produktu NOYA, która obniża bariery wejścia do DeFi i rynku prognoz.
Użytkownicy nie muszą rozumieć podstawowych łańcuchów, protokołów ani ścieżek handlowych, wystarczy, że wyrażą swoje cele za pomocą naturalnego języka lub głosu, aby uruchomić automatyczne planowanie i realizację wieloetapowych operacji w łańcuchu przez AI Agenta, realizując "intencję oznaczającą wykonanie". W całym procesie, przy podpisie użytkownika i braku powierzenia, Agent działa w trybie "rozumienie intencji → planowanie działań → potwierdzenie użytkownika → wykonanie w łańcuchu → monitorowanie wyników", nie zastępując decyzji, a jedynie odpowiedzialny za efektywne wykonanie, znacznie obniżając tarcia i bariery w skomplikowanych operacjach finansowych.
Zaufana bariera: ZKML weryfikowalne wykonanie (Verifiable Execution)
Wiarygodne wykonanie ma na celu zbudowanie weryfikowalnej pętli pełnego procesu strategii, decyzji i wykonania. NOYA wprowadza ZKML jako kluczowy mechanizm zmniejszający założenia zaufania: strategie są obliczane off-chain i generują weryfikowalne dowody; operacje finansowe mogą być uruchamiane dopiero po weryfikacji na łańcuchu. Mechanizm ten może zapewnić wiarygodność wyników strategii bez ujawniania szczegółów modelu oraz wspierać weryfikowalne testy wsteczne i inne pochodne zdolności. Obecnie odpowiednie moduły są w publicznych dokumentach oznaczone jako "w trakcie rozwoju", a szczegóły inżynieryjne czekają na dalsze ujawnienie i weryfikację.
Plan działania na następne 6 miesięcy
Zaawansowane możliwości składania zamówień na rynku prognoz: poprawiające precyzję wyrażania strategii i wykonania, wspierające transakcje agentowe.
Rozszerzenie o wiele rynków prognoz: integracja z dodatkowymi platformami poza Polymarket, zwiększająca pokrycie wydarzeń i płynność.
Wielosource'owe zbieranie informacji Edge: krzyżowa weryfikacja z kursami rynkowymi, systematyczne uchwycenie nieodpowiednio wycenionych odchyleń prawdopodobieństwa.
Wyraźniejsze sygnały tokenowe i zaawansowane raporty: generujące sygnały handlowe, które mogą bezpośrednio napędzać wykonanie oraz głęboką analizę na łańcuchu.
Zaawansowane zbiory strategii DeFi na łańcuchu: wprowadzenie złożonych struktur strategii, poprawiające efektywność kapitału, zyski i skalowalność.
V. Ekosystemowy wzrost i systemy zachęt Noya.ai
Obecnie Omnichain Vaults znajdują się we wczesnej fazie rozwoju ekosystemu, a ich międzyłańcuchowa realizacja i ramy strategii zostały już zweryfikowane.
Strategie i pokrycie: Platforma zintegrowała już główne protokoły DeFi, takie jak Aave i Morpho, wspierając międzyłańcuchowe przemieszczenie stablecoinów, ETH i ich aktywów pochodnych oraz wstępnie zbudowała warstwowe strategie ryzyka (takie jak podstawowy dochód w porównaniu do strategii Loop).
Faza rozwoju: obecnie rozmiar TVL jest ograniczony, a podstawowym celem jest weryfikacja funkcjonalności (MVP) i udoskonalenie ram kontroli ryzyka, projekt architektoniczny ma silną modułowość, co pozostawia miejsce na późniejsze wprowadzenie złożonych aktywów i zaawansowanej obsługi agentów.
System zachęt: podwójne napędy Kaito i Space Race
NOYA buduje system oparty na "realnym wkładzie", głęboko wiążąc narrację treści z kołem wzrostu płynności.
Współpraca ekologiczna (Kaito Yaps): NOYA wprowadza złożoną narrację "AI × DeFi × Agent" na Kaito Leaderboards, przyznając 5% całkowitej podaży do puli zachęt bez blokady, a także rezerwując dodatkowe 1% dla ekosystemu Kaito. Mechanizm ten głęboko wiąże tworzenie treści (Yaps) z wpłatami do Vault i blokadami Bond, przekształcając cotygodniowy wkład użytkowników w poziomy i mnożniki, w ten sposób synchronizując wzmocnienie konsensusu narracyjnego i długoterminową przyczepność kapitału.
Silnik wzrostu (Space Race): Space Race tworzy kluczowe koło wzrostu NOYA, zastępując tradycyjny model airdropów "na podstawie wielkości kapitału" przez wykorzystanie Stars jako długoterminowego dowodu praw własności. Mechanizm ten łączy blokady Bond z podwójną 10% premią za polecenie oraz rozprzestrzenianiem treści w jeden cotygodniowy system punktowy, wybierając aktywnych użytkowników z silnym konsensusem, optymalizując struktury społeczności i dystrybucję tokenów.
Budowanie społeczności (Ambassador): NOYA przyjmuje plan ambasadora na zasadzie zaproszenia, oferując kwalifikującym się uczestnikom możliwość uczestnictwa w rundzie społecznej oraz zwrot wydajności oparty na rzeczywistym wkładzie (maksymalnie 10%).
Obecnie Noya.ai ma ponad 3,000 użytkowników w łańcuchu, a liczba fanów na platformie X przekroczyła 41,000, zajmując piąte miejsce na liście Kaito Mindshare. To pokazuje, że NOYA zajęło korzystną pozycję ekologiczną uwagi na rynku prognoz i torze agentów.
Ponadto, główna umowa Noya.ai została poddana podwójnemu audytowi przez Code4rena i Hacken oraz połączona z Hacken Extractor.
VI. Projektowanie modelu ekonomicznego tokenów i zarządzanie
NOYA stosuje model ekosystemu z jednym tokenem (Single-token), używając $NOYA jako jedynego nośnika wartości i medium zarządzania.
NOYA stosuje mechanizm przechwytywania wartości (Buyback & Burn), w którym wartość generowana na poziomie protokołu w produktach takich jak AI Agent, Omnivaults i rynek prognoz jest przekazywana przez mechanizmy stakowania, zarządzania, dostępu i przechwytywania wartości, tworząc zamkniętą pętlę użycia → opłat → wartości wykupu, przekształcając użytkowanie platformy w długoterminową wartość tokenu.
Projekt oparty jest na zasadzie Fair Launch, nie wprowadzając inwestycji w rundzie aniołów ani od inwestorów VC, lecz przeprowadzając dystrybucję przez publiczną rundę społecznościową o niskiej wycenie (10 milionów dolarów FDV), Space Race i airdropy, celowo rezerwując asymetryczną przestrzeń wzrostu dla społeczności, co sprawia, że struktura tokenów jest bardziej ukierunkowana na aktywnych użytkowników i długoterminowych uczestników; zachęty dla zespołu pochodzą głównie z długoterminowo zablokowanych udziałów tokenów.
Podział tokenów (Distribution)
Całkowita podaż: 1 miliard (1,000,000,000) NOYA
Początkowy wolumen obrotu (Low Float): około 12%
Wycena i finansowanie (The Raise): kwota finansowania: 1 milion dolarów; wycena (FDV): 10 milionów dolarów.
VII. Analiza konkurencji na rynku inteligentnych agentów prognoz
Obecnie tor inteligentnych agentów rynku prognoz (Prediction Market Agent) jest wciąż w początkowej fazie, liczba projektów jest ograniczona, a najbardziej reprezentatywne to Olas (Pearl Prediction Agents), Warden (BetFlix) i Noya.ai.
Z perspektywy kształtu produktu i sposobów uczestnictwa użytkowników, każde z nich reprezentuje trzy różne ścieżki w obecnym torze inteligentnych agentów rynku prognoz.
1) Olas (Pearl Prediction Agents): Produktizacja agentów i dostarczanie operacyjne, z "uruchomieniem zautomatyzowanego agenta prognoz" jako sposobem uczestnictwa, pakując handel na rynku prognoz jako działający agent: użytkownicy wpłacają środki i uruchamiają, a system automatycznie realizuje pozyskiwanie informacji, ocenę prawdopodobieństwa, obstawianie i rozliczenia. Dodatkowe metody uczestnictwa wymagają dodatkowej instalacji, co ogranicza ich przyjazność dla przeciętnych użytkowników.
2) Warden (BetFlix): platforma interaktywna i konsumpcyjna, przyciągająca użytkowników do udziału dzięki niskim barierom wejścia i silnym interaktywnym doświadczeniom rozrywkowym, wykorzystująca interaktywne i dystrybucyjne ścieżki, aby obniżyć koszty uczestnictwa poprzez grywalizację i treści, podkreślając konsumpcyjne i rozrywkowe cechy rynku prognoz. Jej przewaga konkurencyjna pochodzi głównie z wzrostu użytkowników i efektywności dystrybucji, a nie z głębokości strategii czy wykonania.
3) NOYA.ai: koncentrując się na "zarządzaniu funduszami + strategiach wykonywanych" poprzez vaulty, przekształca rynek prognoz i wykonanie DeFi w produkty zarządzania aktywami, oferując niskie operacje i niski umysłowy ciężar uczestnictwa. Jeśli później dodane zostaną moduły inteligencji rynku prognoz i wykonania agenta, mogą utworzyć zintegrowany przepływ pracy "badania - wykonania - monitorowania".
W porównaniu do projektów AgentFi, takich jak Giza i Almanak, które osiągnęły wyraźne dostawy produktów, DeFi Agent NOYA jest nadal w stosunkowo wczesnej fazie. Ale różnica NOYA polega na jej pozycjonowaniu i poziomie wejścia: wchodzi na ten sam tor narracji wykonawczej i zarządzania aktywami z uczciwą wyceną na poziomie około 10 milionów dolarów FDV, na obecnym etapie mając znaczną dyskonto wyceny i potencjał wzrostu.
NOYA: projekt AgentFi skoncentrowany na zarządzaniu aktywami z Omnichain Vault jako rdzeniem, obecnie koncentruje się na podstawowej infrastrukturze związanej z realizacją międzyłańcuchową i kontrolą ryzyka, a zdolności realizacji agentów, możliwości rynku prognoz oraz mechanizmów związanych z ZKML są nadal w fazie rozwoju i weryfikacji.
Giza: może bezpośrednio uruchamiać strategie zarządzania aktywami (ARMA, Pulse), obecnie ma najwyższy poziom ukończenia produktu AgentFi.
Almanak: zorientowany na AI Quant dla DeFi, generując strategie i sygnały ryzyka za pomocą modelowania i ram ilościowych, głównie koncentrując się na wymaganiach dotyczących zarządzania kapitałem i strategią, podkreślając systematyczność metodologii i replikowalność wyników.
Theoriq: strategia i ramy wykonawcze oparte na współpracy wielu agentów (Agent Swarms), podkreślające skalowalny system współpracy agentów i narrację infrastrukturalną w średnim i długim okresie, bardziej skoncentrowane na budowaniu zdolności bazowych.
Infinit: terminal DeFi oparte na wykonaniu, poprzez orchestrację "intencja → wieloetapowe operacje w łańcuchu", znacznie obniżającą bariery wykonawcze złożonych operacji DeFi, użytkownicy postrzegają wartość produktu jako bardziej bezpośrednią.
VIII. Podsumowanie: logika biznesowa, realizacja inżynieryjna i potencjalne ryzyka
Logika biznesowa:
NOYA jest obecnie rzadkim przypadkiem w rynku, łączącym wiele narracji AI Agent × Prediction Market × ZKML oraz dodatkowo łączącym produktowe wykonanie napędzane intencjami. Na poziomie wyceny aktywów, rozpoczyna się od około 10 milionów dolarów FDV, co jest znacząco poniżej typowego przedziału wycen projektów związanych z AI / DeFAI / Prediction wynoszącego 75-100 milionów dolarów, tworząc pewną strukturalną różnicę w cenie.
Z perspektywy projektowej NOYA stara się zintegrować wykonanie strategii (Vault / Agent) z przewagą informacyjną (Prediction Market Intelligence) w tej samej strukturze wykonawczej, a także poprzez zwroty dochodów z protokołu (opłaty → wykup i spalanie) tworząc zamkniętą pętlę przechwytywania wartości. Mimo że projekt znajduje się jeszcze w wczesnej fazie, dzięki połączeniu wielu narracji oraz niskiej wartości wyjściowej, jego struktura ryzyka-zwrotu jest bliższa wysokim kursom, asymetrycznym produktom inwestycyjnym.
Realizacja inżynieryjna: Na poziomie weryfikowalnych dostaw, obecnie kluczową funkcjonalnością NOYA jest uruchomienie Omnichain Vaults, zapewniające międzyłańcuchowe zarządzanie aktywami, realizację strategii dochodowych i mechanizmy opóźnionego rozliczenia, realizacja inżynieryjna jest na poziomie podstawowym. W wizji, podkreślającej Prediction Market Intelligence (Copilot), NOYA AI Agent oraz weryfikowalną realizację napędzaną ZKML, nadal są w fazie rozwoju, nie utworzyły jeszcze pełnej pętli na głównym łańcuchu. Obecnie nie jest to dojrzała platforma DeFAI.
Potencjalne ryzyka i punkty zainteresowania
Niepewność dostawy: Przejrzystość technologii od "podstawowego Vault" do "wszechstronnego Agenta" jest ogromna, należy być ostrożnym z ryzykiem opóźnienia w roadmapie lub niedostatecznym wprowadzeniem ZKML.
Potencjalne ryzyka systemowe:Zawiera bezpieczeństwo umowy, awarie mostów międzyłańcuchowych oraz cechy specyficzne dla rynku prognoz.Kontrowersje związane z oracle(na przykład, niejasne zasady prowadzą do braku możliwości rozstrzygania), każda pojedyncza awaria może prowadzić do strat finansowych.
Zastrzeżenie: Ten artykuł powstał przy użyciu narzędzi AI takich jak ChatGPT-5.2, Gemini 3 i Claude Opus 4.5, autor dołożył starań, aby sprawdzić i zapewnić prawdziwość oraz dokładność informacji, jednak nieuchronnie mogą wystąpić niedopatrzenia. Należy szczególnie zauważyć, że na rynku aktywów kryptograficznych często występują różnice między podstawami projektów a wynikami cen na rynku wtórnym. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny i służy do integracji informacji oraz akademickiej/ badawczej wymiany i nie stanowi żadnych sugestii inwestycyjnych ani nie powinna być postrzegana jako rekomendacja zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek tokenów.