Trader stracił ponad 2 mln USD na Polymarket w nieco ponad miesiąc. Jedna pozycja odpowiadała za prawie 79% całkowitej straty.

Giełdy predykcyjne zyskują popularność w sektorze kryptowalut. Coraz więcej traderów przenosi się na platformy oparte na wynikach, szukając nowych okazji. Jednak ten trend budzi obawy, czy uczestnicy rozumieją ryzyko związane z obstawianiem rzeczywistych zdarzeń, a nie tylko z ruchami cen.

Jak trader stracił miliony pomimo wskaźnik wygranych na poziomie 51%?

Na platformie X (dawniej Twitter) Lookonchain, narzędzie do analizy blockchain, szczegółowo opisało inwestora beachboy4, którego straty na Polymarket przekraczają 2 mln USD. W poście pokazano aktywność tradera i ekspozycję na ryzyko w ciągu 35 dni.

Według zebranych danych, trader wykonał 53 prognozy w tym czasie. Miał 27 zwycięskich pozycji, czyli skuteczność około 51%. Jednak wyniki ogólne były mocno obciążone kilkoma ryzykownymi transakcjami.

Platforma Lookonchain podała, że średni zakład tradera wynosił około 400 000 USD. Największy zysk tradera to 935 800 USD. Największa strata wyniosła 1,58 mln USD. Była to pojedyncza pozycja na zwycięstwo Liverpoolu, kupiona po kursie 0,66 USD:

“Kupno ‘TAK’ po 0,66 USD nie znaczy: ‘Liverpool prawdopodobnie wygra’. To znaczy: ‘Uważam, że prawdopodobieństwo jest wyższe niż 66%.’ Polymarket to rynek prawdopodobieństw, nie bukmacher. Ten trader traktował Polymarket jak binarne zakłady sportowe, a nie handel prawdopodobieństwem. Ten błąd tłumaczy większość strat.”

Raport wskazał także powtarzający się schemat strat tradera. Ceny wejścia przy największych stratach były zwykle między 0,51 a 0,67 USD. Te pozycje dawały ograniczone potencjalne zyski między 50% a 90%.

Jednocześnie groziła im strata 100%. Lookonchain opisał to jako “najgorszą strukturę wypłaty” na Polymarket – ograniczony zysk, pełne ryzyko straty.

Trader nie stosował podstawowych zasad zarządzania ryzykiem: nie ustawiał szybkiego wyjścia, nie zabezpieczał się, nie korzystał ze stop-lossów opartych o prawdopodobieństwo. Stratne pozycje spadały do zera, przez co każda zła prognoza potęgowała efekt straty.

Ten schemat powtarzał się na różnych rynkach – od spreadów NBA do największych meczów piłkarskich. Lookonchain zauważył, że strata wynikała z fundamentalnych błędów, a nie tylko pecha:

“Trader nie miał pecha. To nie był przypadek. Ten portfel miał: ujemną asymetrię wypłat, brak określonej maksymalnej straty na pozycję, brak przewagi na efektywnych rynkach, brak dyscypliny względem prawdopodobieństw. Strata była nieunikniona.”

Lookonchain zwraca uwagę na typowe błędy w handlu na rynku predykcyjnym

Przypadek pokazuje, jak straty mogą narastać na giełdach predykcyjnych nawet przy wyższym współczynniku wygranych. Lookonchain podał kilka praktycznych zasad, które pomagają uniknąć podobnych strat.

  • Unikaj wejścia przy wysokich cenach: Pozyskiwanie pozycji po wysokich kursach zostawia mały margines błędu. Traderzy powinni zachować szczególną ostrożność przy kupnie powyżej 0,55 i unikać wejść powyżej 0,65, chyba że mają wyraźną przewagę analityczną lub informacyjną.

  • Bezwzględnie zarządzaj wielkością pozycji dla każdego wyniku: Ekspozycja na jedno zdarzenie powinna ogólnie być ograniczona do poziomu 3–5% całego kapitału. Dzięki temu nawet całkowita strata nie zniszczy długoterminowych perspektyw handlu.

  • Zarządzaj pozycjami przed rozstrzygnięciem: Częściowa realizacja zysków zabezpiecza udane ruchy. Wcześniejsze zamknięcie ogranicza straty, gdy przewidywania się pogarszają. Trzymanie pozycji aż do ostatecznego rozstrzygnięcia nie zawsze jest optymalne.

  • Porównaj skuteczność do poziomu rentowności: Sama skuteczność nie wystarcza. Porównaj ją z poziomem opłacalności. Gdy wyniki spadają poniżej progu opłacalności, zatrzymaj się i zrewiduj strategię.

  • Usuń rynki stale nierentowne: Powtarzające się straty oznaczają brak przewagi. Nie staraj się odzyskać utraconych środków. Wyklucz takie rynki, by chronić kapitał.

Lekcja ryzyka i dźwigni w handlu kryptowalutami

Wnioski z przypadku beachboy4 pokazują szerszy wzór powtarzający się w ostatnich stratach traderów krypto. Wcześniej BeInCrypto opisało, jak traderzy korzystający z dźwigni – James Wynn, Qwatio i inni – doświadczyli głębokich strat po nadmiernym ryzyku na bardzo efektywnych rynkach.

Te przykłady uwypuklają typowe błędy powtarzane zarówno w handlu kryptowalutami, jak i na rynkach predykcyjnych. Zbyt duża pewność siebie po początkowych sukcesach, niewłaściwy rozmiar pozycji i brak jasnych zasad wyjścia często prowadzą do dużych strat.

Odpowiedzialni traderzy mogą zarabiać dzięki właściwemu zarządzaniu ryzykiem, ale większość osób nie jest przygotowana na te zagrożenia strukturalne. Wraz z przechodzeniem na rynki oparte na wynikach, potrzeba edukacji o prawdopodobieństwie i zarządzaniu ryzykiem jest większa niż kiedykolwiek.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.