Nagły atak naruszył równowagę geopolityczną – rynki światowe szukają kierunku w warunkach wahań: kto wyróżni się w warunkach niepewności – energia, obligacje, kryptowaluty czy metale szlachetne?

6 stycznia, godz. północny chiński, rynki światowe w warunkach zmian geopolitycznych w Wenezueli wykazały się rozbieżnymi trendami. Dow Jones osiągnął nowy rekord, złoto wzrosło o prawie 3% w ciągu jednego dnia, a nagły szok wyceny krótkiej w przypadku bitcoina spowodował utratę 80 miliardów dolarów kapitalizacji rynku kryptowalut.

Po wykorzystaniu działań wojskowych przez USA, cena obligacji wenezuelskich z tytułu niewypłaty wzrosła o ponad 20% w ciągu jednego dnia, co stało się nieoczekiwanym prezentem dla funduszy hedge. W międzyczasie rynki ponownie oceniają wpływ na globalne dostawy energii, trajektorię inflacji oraz politykę Fedu.

01 Międzynarodowe wiadomości

Sytuacja w Wenezueli wstrząsa światowymi rynkami

  1. Tankowiec przełamuje blokadę: według TankerTrackers.com, około dziesięciu tankowców załadowanych ropą opuściło wenezuelskie wody po wyłączeniu systemów lokalizacyjnych, przełamując blokadę USA; jednocześnie tankowce Chevron wznowiły dostawy ropy do USA.

  2. Zwiększone sankcje finansowe: rząd Szwajcarii ogłosił zamrożenie aktywów Maduro i jego zwolenników w Szwajcarii.

  3. Zmiana władzy: Delcy Rodríguez została prezydentem Wenezueli. Jej postawa się zmieniła, od żądania uwolnienia Maduro do wezwania do współpracy z USA.

  4. Reakcja regionu: prezydent Kolumbii stwierdził, że w obliczu zagrożenia ze strony USA kraj "sięgnie po broń".

  5. Maduro staje przed sądem: Maduro i jego żona nie przyznali się do winy w odpowiedzi na oskarżenia USA, sędzia nakazał mu powrócić do sądu 17 marca.

Inne kluczowe wydarzenia

  • Prezes Rezerwy Federalnej Kashkari (członek Komitetu ds. Polityki Monetarnej w 2026 roku) stwierdził, że stopy procentowe zbliżają się do neutralnego poziomu, jednocześnie ostrzegając, że stopa bezrobocia może wzrosnąć.

  • Rezydencja wiceprezydenta USA Pence'a została zaatakowana, mężczyzna rozbił okno i próbował się włamać, został zatrzymany przez Secret Service.

  • Z doniesień zagranicznych mediów wynika, że Izrael przekazał Iranowi przez Putina informację o "braku zamiaru do wojny".

  • Prezydent Azerbejdżanu stwierdził, że Narodowy Fundusz Naftowy osiągnął zyski przekraczające 10 miliardów dolarów dzięki inwestycjom w złoto.

  • Ministerstwo Spraw Zagranicznych odpowiedziało na współpracę Chin i Wenezueli: podkreślając, że jest ona chroniona przez prawo międzynarodowe i przepisy obu krajów.

02 Podsumowanie rynku

Globalne indeksy akcji

  • Akcje w USA: trzy główne indeksy wzrosły. Dow Jones wzrósł o 1,23%, osiągając nowe rekordy; S&P 500 wzrósł o 0,64%; Nasdaq wzrósł o 0,69%. Sektory energetyczny i finansowy przewodzą wzrostom.

  • Akcje w Europie: główne indeksy wzrosły. Niemiecki indeks DAX wzrósł o 1,34%, brytyjski FTSE 100 wzrósł o 0,54%, po raz pierwszy w historii zamykając się powyżej 10 000 punktów.

  • Akcje w Hongkongu: indeks Hang Seng wzrósł o 0,03%, a indeks technologiczny o 0,09%. Akcje krótkich filmów i mieszkańców zyskały, podczas gdy akcje motoryzacyjne osłabły.

  • Akcje w Chinach: rozpoczęcie 2026 roku wzrostem, indeks Shanghai wzrósł o 1,38% powracając na 4000 punktów, notując dwanaście dni wzrostów z rzędu. Sektory interfejsów mózg-maszyna, ubezpieczeń i urządzeń medycznych zyskały.

Towary i waluty

  • Złoto: popyt na bezpieczne aktywa spowodował wzrost cen złota o 2,74%, osiągając 4449,04 dolarów za uncję, osiągając najwyższy poziom od tygodnia. Srebro wzrosło o 5,42%.

  • Ropa: cena ropy WTI wzrosła o 1,64%, osiągając 58,15 dolarów za baryłkę; cena ropy Brent wzrosła o 1,61%, osiągając 61,71 dolarów za baryłkę. Rynek ocenia krótkoterminowe zakłócenia dostaw w porównaniu do możliwości zwiększenia produkcji w średnim okresie.

  • Waluty: indeks dolara wzrósł, a potem spadł, ostatecznie spadając o 0,107%, osiągając 98,32.

  • Obligacje: rentowności obligacji amerykańskich spadły, rentowność 10-letnich obligacji amerykańskich wyniosła 4,166%.

Kryptowaluty

  • Ogromna likwidacja ogarnęła rynek: w ciągu 4 godzin około 110 milionów dolarów pozycji krótkich na Bitcoinie zostało zlikwidowanych, w tym 57,5 miliona dolarów pozycji krótkich na BTC i 27,8 miliona dolarów pozycji krótkich na ETH.

  • Ta likwidacja spowodowała spadek całkowitej wartości rynkowej kryptowalut o około 80 miliardów dolarów, a zmienność rynku gwałtownie wzrosła.

  • Na koniec dnia Bitcoin osiągnął 94 323,07 dolarów, rosnąc o 3,38% w ciągu dnia.

03 Kluczowe uwagi

Obligacje Wenezueli gwałtownie wzrosły, fundusze hedgingowe stały się największymi zwycięzcami

  • Pod wpływem zmiany geopolitycznej cena wenezuelskich obligacji skarbowych z terminem zapadalności w 2027 roku wzrosła o około 22% w ciągu jednego dnia, rosnąc o 7 centów za każdy dolar nominalnej wartości do 40 centów.

  • Hedge fundy, które zaczęły inwestować pod koniec zeszłego roku, zbierają wysokie zyski. Na przykład fundusz Broad Reach Master od początku roku wzrósł o ponad 5%.

  • Rynek zakłada, że zmiana reżimu może doprowadzić do restrukturyzacji długu, ale proces ten ma być długi i skomplikowany, podobnie jak w przypadku restrukturyzacji Grecji w 2012 roku.

Były główny ekonomista Merrill Lynch ostrzega przed "twardym lądowaniem"

  • David Rosenberg ostrzega, że stopa bezrobocia w USA w 2026 roku może przekroczyć 5%, a nawet wzrosnąć do 6%, a gospodarka stoi przed ryzykiem "twardego lądowania".

  • Przewiduje, że Rezerwa Federalna może być zmuszona do obniżenia stóp o 125 punktów bazowych, obniżając je do 2,25%.

  • To ostrzeżenie wskazuje, że rynek musi zwrócić uwagę na zmiany w podstawowych aspektach gospodarki i wcześniej zainwestować w aktywa defensywne.

Technologia i aktualności korporacyjne

  • Novo Nordisk: pierwszy na świecie doustny lek odchudzający GLP-1 trafił na rynek w USA, miesięczny koszt zaczyna się od 149 dolarów, co ma szansę obniżyć ceny leków odchudzających.

  • Rząd USA: przyznał 2,7 miliarda dolarów dla trzech producentów paliw jądrowych, aby odbudować krajowy łańcuch dostaw i zmniejszyć zależność od Rosji.

  • Disney: (Zootopia 2) osiągnęła przychody w Chinach na poziomie 4,25 miliarda juanów, stając się najwyżej zarabiającym amerykańskim filmem w Chinach.

  • OpenAI: robot domowy Neo zainwestował w CES 2026, cena wynosi 20 000 dolarów, planowana dostawa w 2026 roku.

04 Głęboka analiza

Wenezuela: równoległy system finansowy "kraju kryptowalut"

W tym kraju, gdzie zaufanie do waluty fiat załamało się, kryptowaluty głęboko wniknęły w tkankę gospodarki:

  • Codzienna waluta: USDT stał się faktycznie "cyfrowym dolarem", ponad 30% firm używa kryptowalut, a nawet 80% sprzedaży ropy naftowej rozlicza się w USDT.

  • Tajemnica rezerw narodowych: niektórzy analitycy sugerują, że aby uniknąć sankcji, Wenezuela mogła potajemnie zgromadzić aktywa kryptowalutowe o wartości od 56 do 67 miliardów dolarów (co odpowiada ponad 660 000 Bitcoinów). Jeśli to prawda, stanie się czwartym największym posiadaczem Bitcoinów na świecie. Jednak brak jest bezpośrednich dowodów na łańcuchu, a uznawany stan posiadania wynosi tylko 240 BTC.

  • Przyszłe zmiany: jeśli reżim Maduro upadnie, to potencjalne "cienie rezerw" będą tajemnicą, co stanie się potencjalnym źródłem zmienności na rynku.

Brokerzy blockchain: zmienia się nie udział, lecz logika efektywności

W porównaniu do wielkości tradycyjnych giełd, rewolucyjność brokerów blockchain nie polega na krótkoterminowej walce o udział w rynku, lecz na rekonstrukcji efektywności finansowej:

  • Kluczowe zmienne: umieszczenie kont, aktywów i likwidacji w tej samej przejrzystej, niezmiennej systemie, znacznie obniża koszty i czas transakcji oraz rozliczeń.

  • Kierunek ewolucji: formy finansowe naturalnie dążą do modeli o wyższej efektywności, niższej frakcji i większej przejrzystości. Blockchain nie stoi w opozycji do tradycyjnych finansów, lecz przyspiesza ten proces ewolucji dzięki swoim cechom technologicznym.

  • Długoterminowa wartość: jej znaczenie polega na tym, czy może nadal wspierać prawdziwe aktywa i działania handlowe, a także utrzymać się jako nowe nawyki rynkowe. Udział w rynku to wynik, a nie przesłanka.

05 Ostrzeżenie o ryzyku

Dzisiejsze zainteresowanie

  • 15:45 CPI Francji za grudzień

  • 16:55 Ostateczny wskaźnik PMI sektora usług w Niemczech za grudzień

  • 17:00 Ostateczny wskaźnik PMI sektora usług w strefie euro za grudzień

  • 21:00 CPI w Niemczech za grudzień

  • 22:45 Ostateczny wskaźnik PMI sektora usług w USA za grudzień

  • Do ustalenia: otwarcie okna na dostosowanie cen krajowych paliw

  • 6-9 stycznia 2026: Targi CES 2026 (Las Vegas)

Nastawienie rynku

Obecny rynek przejawia subtelną emocję "złe wiadomości nie są gorsze, to dobrze". Sytuacja w Wenezueli jest poważna, ale ryzyko całkowitego chaosu zostało tymczasowo wyeliminowane, co wręcz uwolniło część stłumionego apetytu na ryzyko, co z kolei wzmocniło amerykańskie akcje i metale szlachetne.

Jednak niepewność geopolityczna daleka jest od ustąpienia, a ostrzeżenia o "twardym lądowaniu" już rozbrzmiewają. Wśród szaleństwa i ostrzeżeń inwestorzy mogą potrzebować bardziej trzeźwego i zróżnicowanego podejścia.

Gdy militarne ataki stają się dzwonkiem otwierającym rynki finansowe, a obligacje państwowe szaleją w zamieszaniu, jedyną pewnością jest sama niepewność. W tej wielkiej grze kapitałowej reżyserowanej przez geopolitykę, niektórzy widzą ryzyko, a inni dostrzegają możliwości. Historia zawsze przypomina nam, że największe wahania często pojawiają się po najgłębszym spokoju.