Bitcoin wchodzi w kluczową fazę cyklu, a dane on-chain zaczynają wysyłać coraz więcej sygnałów ostrzegawczych. Crypto Stasiak w najnowszej analizie tłumaczy, dlaczego struktura rynku wygląda problematycznie, mimo pojedynczych pozytywnych oznak. Jednocześnie wskazuje konkretne poziomy cenowe, które mogą zdecydować o dalszym kierunku rynku.
Obecna sytuacja rynkowa wymaga spokojnej analizy, ponieważ emocje i nagłówki mogą wprowadzać w błąd.
On-chain dla Bitcoina wysyła pierwsze sygnały ostrzegawcze
Crypto Stasiak rozpoczyna analizę od wskaźnika Bitcoin Magic Lines, który wcześniej skutecznie wskazywał kluczowe poziomy wsparcia. Po raz pierwszy w tym cyklu cena znajduje się poniżej wszystkich kolorowych linii, poza fioletową przy 56 000 USD. Historycznie takie wyłamania często kończyły się szybkim powrotem ceny, jednak obecnie pod rynkiem brakuje wyraźnych stref popytu. Analityk porównuje to do momentu wejścia w bessę po drugim szczycie poprzedniego cyklu.
Dodatkowo każdy powrót ceny od dołu spotyka się z silnym oporem. Strefy 101 000–106 000 USD działają obecnie jak sufit, który zatrzymuje wzrosty. Crypto Stasiak zaznacza jednak, że rynek może jeszcze spróbować wyższych podbić. Potencjalne rejony 97 000–98 000 USD oraz 108 000–109 000 USD mogą stać się miejscem aktywności shortów.
W tej części analizy pojawia się pierwsze kluczowe pytanie. Czy to już początek bessy, czy tylko głębsza korekta w trendzie bocznym. Analityk odpowiada, że strukturalnie rynek wygląda słabo, ale krótkoterminowe odbicia nadal są możliwe. Dlatego właśnie obecne poziomy wymagają szczególnej ostrożności.
Odpływ kapitału i zachowanie inwestorów instytucjonalnych
Kolejnym elementem analizy jest Capital Rotation Net Change, który pokazuje realne przepływy kapitału. Dane wskazują na największe odpływy kapitału z Bitcoina w całym cyklu, poza dołkiem bessy. Co istotne, drugi szczyt cenowy został osiągnięty przy znacznie mniejszym zaangażowaniu kapitału. Według Stasiaka przypomina to sytuację, gdzie retail dostarcza płynność wyjścia dla większych graczy.
Silnym ciosem dla struktury rynku był dump z 10 października. Spadek nastąpił bez wyraźnego buybacku, co sugeruje brak realnego popytu. To właśnie wtedy, według analityka, „ulica została załatwiona”. Tego typu ruchy historycznie pogarszają sentyment na wiele miesięcy.
Dodatkowo Coinbase Premium Index pokazuje ciągłą presję sprzedażową ze strony inwestorów z USA. Kupowali oni głównie na szczytach, a obecnie wykorzystują podbitki do wyjścia z rynku. Crypto Stasiak wskazuje prostą taktykę dominującą na Wall Street. Najpierw podbicie w sesji amerykańskiej, potem sprzedaż lub short.
Bitcoin i korekty w trakcie rynku byka
Analityk przechodzi następnie do wskaźnika Bitcoin Bull Market Correction Drawdowns. Obecna korekta od ATH wynosi -34,8%, co jest najgłębszym spadkiem w tym cyklu. W poprzednich przypadkach takie poziomy szybko przyciągały kupujących. Tym razem jednak rynek nie pokazuje większego zainteresowania zakupami.
Pojawia się więc kolejne pytanie. Dlaczego inwestorzy nie chcą kupować „dołka”. Crypto Stasiak tłumaczy, że po korekcie Bitcoin nadal wydaje się drogi. Brak agresywnego popytu zwiększa ryzyko dalszego spadku. W tym kontekście poziom 74 000 USD staje się kluczowym testem struktury rynku:
“Patrząc na on-chain, o których mówiłem w dzisiejszym odcinku, obraz na rynku nadal niestety pozostaje problematyczny. […] Z perspektywy danych fundamentalnych, danych on-chainowych, coś zaczyna się dziać negatywnego i poziomy, o których sobie rozmawialiśmy, czyli te 74 000 USD będą testem tego, co właśnie widzimy na on-chainach.”
Jeżeli rynek spadnie poniżej tego poziomu, analityk dopuszcza scenariusz zejścia nawet w okolice 48 000 USD. Jednocześnie zaznacza, że dopóki cena utrzymuje się powyżej, przestrzeń na techniczne odbicia pozostaje otwarta. To klasyczna faza niepewności i konsolidacji.
Wieloryby, alty i ostatnie pozytywne sygnały
Mimo wielu ostrzeżeń Crypto Stasiak wskazuje też kilka elementów, które mogą działać na korzyść rynku. Na rynku spot widać zwiększoną aktywność wielorybów. Historycznie takie zachowanie często pojawiało się w okolicach lokalnych dołków. To może stworzyć warunki do jednego, silniejszego impulsu wzrostowego.
Dodatkowo tzw. dinozaury, czyli stare wieloryby, znacząco ograniczyły sprzedaż. Mniejsza presja podażowa oznacza, że droga w górę nie jest całkowicie zamknięta. Jednak taki ruch wymaga jednorazowego, zdecydowanego popytu. Bez niego rynek pozostanie słaby.
Sytuację uzupełnia heatmapa altcoinów, która pokazuje defensywne pozycjonowanie. Funding rates pozostają bliskie zera lub ujemne, co sugeruje dominację shortów. W praktyce oznacza to brak apetytu na ryzyko, mimo relatywnie wysokiej ceny Bitcoina. Dla wielu traderów ewentualne podbitki altów stają się raczej okazją do shortów niż do akumulacji.
Na koniec warto zebrać kluczowe wnioski:
On-chain pokazuje odpływ kapitału i osłabienie struktury.
Poziom 74 000 USD stanowi krytyczny test rynku.
Krótkoterminowe odbicia są możliwe, ale brak impetu na trwały breakout.
Wieloryby dają iskierkę nadziei, jednak rynek pozostaje defensywny.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
