Oto aktualna sytuacja, jak zmieniają się przepływy inwestycyjne w funduszach ETF (exchange-traded funds) i co to oznacza dla rynków oraz inwestorów właśnie teraz:
Reuters
Reuters
Fundusze akcyjne globalne przerwały trzymiesięczny cykl przepływów netto
Fundusze akcyjne USA rejestrują tygodniowe odpływy z powodu niepewności geopolitycznej i obaw przed stawkami procentowymi
Wczoraj
Wczoraj
📈 1) Rekordowe przepływy funduszy ETF trwają — zwłaszcza w zakresie akcji
Przepływy funduszy ETF na całym świecie osiągnęły rekordowe poziomy w 2025 roku, z całkowitymi netto przepływami w wysokości około 1,4–1,5 biliona dolarów według danych rynkowych, co odzwierciedla silne zapotrzebowanie w zakresie strategii i regionów. �
S&P Global
ETF-y notowane na giełdach amerykańskich zaznaczyły duże przepływy do produktów akcyjnych, szczególnie do podstawowych indeksów dużych spółek (np. trackerów S&P 500), ponieważ inwestorzy powracali do aktywów ryzykownych z oczekiwaniem na obniżki stóp procentowych i trwałość zysków. �
S&P Global
ETF-y akcyjne stanowiły największą część przepływów — około trzech czwartych całkowitych przepływów ETF-y w ostatnim kwartale 2025 r. �
FactSet Insight
🔄 2) Rotacja w obrębie i pomiędzy klasami aktywów
Choć szerokie ETF-y akcyjne przyciągają kapitał, inwestorzy dokonują rotacji w obrębie akcji w kierunku wybranych sektorów i tematów związanych z wzrostem (np. technologia), odchodząc od pozycji o bardzo długim czasie trwania i pozycji przypominających gotówkę. �
S&P Global
Przepływy w ETF-y obligacyjne były pozytywne, ale mniej dominujące niż w przypadku akcji, a przepływy do krótkoterminowych lub jakościowych ekspozycji obligacyjnych były silne w miarę ewolucji oczekiwań dotyczących polityki stóp procentowych. �
J.P. Morgan
Fundusze pieniężne i obiektywne fundusze płynne również zaznaczyły przepływy wypływające, ponieważ niektórzy inwestorzy zabezpieczają się przed wahańmi. �
Reuters
📊 3) Strategiczne zmiany w preferencjach ETF
ETF-y aktywne zyskują na znaczeniu
Zarządzane aktywnie ETF-y nadal rosną szybciej niż pasywne pod względem aktywności wprowadzania na rynek i przepływów, co wskazuje na to, że inwestorzy chcą zarówno elastyczności, jak i wygody ETF-ów. Około 30% lub więcej przepływów trafiło do strategii ETF-ów aktywnych. �
J.P. Morgan
Koszty i struktura mają znaczenie
Niektóre tradycyjne produkty ETF-y (np. produkty z wyższymi opłatami i starsze) zaznaczyły względne odpływy w porównaniu z tańszymi alternatywami śledzącymi podobne benchmarki. �
EBC Financial Group
🌍 4) Przesunięcia geograficzne i tematyczne
Widoczne jest rozszerzanie się przepływów na różne regiony — inwestorzy rozszerzają alokację poza Stany Zjednoczone, z zainteresowaniem zwracającym się ku rynkom rozwijającym się i określonym rynkom europejskim. �
S&P Global
Specjalistyczne tematyczne ETF-y — takie jak technologia, sztuczna inteligencja, surowce oraz fundusze powiązane z kryptowalutami — zaznaczyły znaczący, choć zmienny, zainteresowanie inwestorów, w zależności od wyników i czynników makroekonomicznych. �
etf.com +1
⚠️ 5) Ostatnie tygodniowe ruchy sygnalizują ostrożność
W pierwszym tygodniu 2026 r. globalne przepływy funduszy akcyjnych wykazały odpływy z akcji amerykańskich z powodu obaw o stopy procentowe i kwestie geopolityczne, podczas gdy fundusze akcyjne europejskie i azjatyckie przyciągały kapitał, co ilustruje dynamiczne i różnicowane regionalnie przepływy. �
Reuters
Fundusze pieniężne i obligacyjne zaznaczyły duże przepływy w tym samym tygodniu, gdy inwestorzy szukali bezpieczeństwa i dochodu. �
Reuters
Analitycy podkreślają, że choć ETF-y pozostają kluczowymi narzędziami do uzyskania ekspozycji, wybór akcji i strategia zarządzania aktywnego będą ważnymi czynnikami wpływającymi na zwroty w 2026 roku. �
The Economic Times
📌 Wnioski końcowe:
Przepływy inwestycyjne w ETF-y pozostają silne z rekordowymi wpływami, szczególnie w akcje i podstawowe produkty indeksowe.
Preferencje inwestorów zmieniają się wewnątrz rynku ETF-y w kierunku zarządzania aktywnego, większej globalnej dywersyfikacji i efektywnych pod względem kosztów produktów.
Warunki makroekonomiczne i wahania nastrojów — w tym oczekiwania dotyczące stóp procentowych, ryzyka geopolitycznego i wahań na rynkach akcji — nadal wpływają na krótkoterminowe przepływy.
Jeśli chcesz, mogę to rozłożyć dalej według regionu (np. Stany Zjednoczone vs Europa vs Azja) lub według klasy aktywów (akcje, obligacje, surowce, kryptowaluty).