BFUSD to specjalistyczny aktyw, stworzony dla użytkowników Binance, którzy handlują na jego platformie USDⓈ-M Futures. Zamiast być tradycyjną stablecoiną, BFUSD funkcjonuje jako aktyw zabezpieczający generujący nagrody. Gdy traderzy zamieniają swoje USDT na BFUSD, mogą nadal używać go jako marży do pozycji futures, a także zarabiać codzienne nagrody w USDT.
Ten projekt sprawia, że BFUSD jest szczególnie atrakcyjny dla aktywnych traderów kontraktów terminowych, którzy chcą, aby ich nieużywana marża pracowała bardziej efektywnie zamiast leżeć odłogiem.
Jak działa BFUSD w praktyce
W swojej istocie BFUSD jest konwersją USDT na aktywa, które pełnią jednocześnie dwie role. Po pierwsze, działa jako zabezpieczenie dla transakcji USDⓈ-M Futures. Po drugie, uprawnia posiadaczy do codziennych nagród w USDT.
Samo trzymanie BFUSD w portfelu Binance Futures wystarcza, aby zakwalifikować się do podstawowych nagród. Traderzy, którzy idą o krok dalej i aktywnie używają BFUSD jako zabezpieczenia dla pozycji futures, mogą odblokować wyższe stawki nagród. W ten sposób BFUSD łączy pasywne generowanie zysków z aktywnym handlem.
Skąd pochodzą nagrody BFUSD
Nagrody przyznawane posiadaczom BFUSD nie są przypadkowe. Są finansowane przez wewnętrzne strategie inwestycyjne i zarządzania ryzykiem Binance, głównie skoncentrowane na hedgingu delta-neutralnym i działaniach stakujących.
Hedging delta-neutralny polega na otwieraniu przeciwstawnych pozycji na rynkach spot i futures, aby zminimalizować ekspozycję na ruchy cenowe, jednocześnie łapiąc opłaty finansowe. Strategia ta ma na celu generowanie stosunkowo stabilnych zwrotów niezależnie od krótkoterminowego kierunku rynku.
Innym źródłem zysków jest stakowanie etheru w sieci Ethereum. Część funduszy zebranych z konwersji BFUSD jest używana do zakupu i stakowania ETH, a nagrody z stakowania przyczyniają się do puli używanej do wypłaty posiadaczom BFUSD. Ponieważ te strategie działają różnie w zależności od warunków rynkowych, codzienne stawki nagród mogą się wahać.
Podstawowe Nagrody i Zwiększone Nagrody
Nagrody BFUSD są podzielone na dwie kategorie. Podstawowa stawka dotyczy użytkowników, którzy po prostu trzymają BFUSD w swoim portfelu USDⓈ-M Futures. Zwiększona stawka jest zarezerwowana dla traderów, którzy aktywnie używają BFUSD jako zabezpieczenia w transakcjach futures, odzwierciedlając ich głębsze zaangażowanie w system.
Ta struktura zachęca do zaangażowania, jednocześnie oferując wartość użytkownikom, którzy preferują bardziej pasywne podejście.
Rola Funduszu Rezerwowego
Aby pomóc w stabilizacji nagród w niekorzystnych warunkach rynkowych, Binance wprowadził dedykowany Fundusz Rezerwowy dla BFUSD. Fundusz ten został początkowo zasilony kwotą jednego miliona USDT i wciąż rośnie, ponieważ część dochodów generowanych z działań hedgingowych i stakujących jest do niego alokowana.
Fundusz Rezerwowy jest zaprojektowany, aby wchłonąć wpływ negatywnych stawek finansowania i zmniejszyć ostre spadki w nagrodach, dodając dodatkową warstwę ochrony dla posiadaczy BFUSD.
Używanie i Wykupywanie BFUSD
Używanie BFUSD zaczyna się od konwersji USDT w interfejsie Binance Futures. Po nabyciu, BFUSD może być włączone w trybie Multi-Asset, co pozwala mu funkcjonować jako margines dla kwalifikujących się pozycji futures. Od tego momentu użytkownicy mogą albo trzymać go dla pasywnych nagród, albo aktywnie handlować, aby uzyskać wyższe zwroty.
Gdy BFUSD nie jest już potrzebne, można je wykupić z powrotem na USDT w stosunku 1:1. Proces jest prosty, ale obowiązują niewielkie opłaty zarówno za konwersję, jak i wykup. W okresach niezwykle wysokiego popytu, wykupy mogą być opóźnione z powodów operacyjnych, czasami nawet do kilku dni.
Dlaczego BFUSD przyciąga traderów futures
Dla traderów futures BFUSD oferuje połączenie elastyczności i efektywności. Pozwala na generowanie zysków z marginesu, oferuje możliwość zwiększenia zwrotów poprzez aktywny handel i zawiera mechanizm bezpieczeństwa w postaci Funduszu Rezerwowego. Sprawia to, że jest to praktyczne narzędzie dla traderów, którzy regularnie przechowują kapitał w swoim portfelu futures.
Niemniej jednak BFUSD nie jest wolny od kwestii. Opłaty, zmieniające się stawki nagród i możliwość opóźnionych wykupów to czynniki, które użytkownicy powinni rozważyć przed zaangażowaniem znacznych funduszy.
Zakończenie myśli
BFUSD jest aktywem stworzonym specjalnie dla potrzeb traderów Binance Futures. Łącząc zabezpieczenie handlowe z codziennym generowaniem nagród, oferuje bardziej dynamiczny sposób zarządzania kapitałem marginesowym. Dla użytkowników już aktywnych na USDⓈ-M Futures, BFUSD może zwiększyć efektywność i odblokować dodatkowe zyski.
Jak zawsze, zrozumienie mechanizmów, kosztów i ryzyk jest kluczowe. Używane z rozwagą, BFUSD może być cennym dodatkiem do narzędzi tradera futures, ale należy do niego podchodzić z tą samą ostrożnością, jak do każdego produktu z dźwignią lub opartego na zyskach.