#我踏马来了 Analiza dalszego trendu, czy chodzi o sprzedaż krótko, czy o zakup? Przy założeniu, że już spadł o 50%, dla małych, niskopłynnych monet, w tym momencie dążenie do sprzedaży krótkiej nie jest wyborem o wysokiej opłacalności. To nie jest tak, że "nie można sprzedać krótko", ale obecny etap ma niską szansę na wygraną, zwiększone ryzyko, a struktura zysków i strat jest poważnie zaburzona, co sprawia, że łatwiej stać się stroną, która jest zbierana w odwrotnym kierunku.

Poniżej wyjaśnię tę logikę.

1. Dlaczego "spadek o połowę i potem sprzedaż krótka" jest bardziej niebezpieczny?

Po dużym spadku nie oznacza to, że jest to strefa bezpieczeństwa.

W przypadku małych, wysoko zmiennych aktywów, -50% to wciąż nie koniec.

Bardziej powszechnym trendem jest:

Najpierw gwałtowny spadek wyzwala panikę.

Następnie szybka poprawa o 20%–60%.

Potem wchodzi w następną rundę spadków.

Istotą problemu nie jest "czy kierunek jest właściwy", ale czy możesz znieść gwałtowne odbicia, które przynoszą straty i emocjonalne wstrząsy. Wiele osób nie myli kierunku, ale umiera na zmienności.

Niska płynność oznacza, że stoisz po słabszej stronie.

Z danych, które podałeś:

Wartość rynkowa około 4,700–4,900 milionów.

Rzeczywista płynność wynosi tylko 190–200 milionów.

Co to oznacza?

Bariera kapitałowa do wzrostu o 10%–20% jest bardzo niska.

Pozycje krótkie łatwo mogą zostać natychmiast zauważone.

Im bardziej emocje są zgodne, tym bardziej gwałtowne są odwrotne wahania.

Kiedy rynek osiąga konsensus, że "może dalej spadać", najniebezpieczniejsze jest, gdy logika jest poprawna, ale pozycja jest błędna w przypadku krótkiej sprzedaży.

To jest etap, w którym pułapka krótkiej sprzedaży najłatwiej się pojawia.

Typowy scenariusz często wygląda następująco:

Szybki załamanie → Emocje zgodne zmieniają się na krótką sprzedaż.

Racjonalne fundusze i inwestorzy detaliczni wchodzą na rynek, aby sprzedawać krótko.

Główne siły pociągają w górę, aby stworzyć silne odbicie.

Uruchomienie stop-lossów, kumulacja likwidacji.

Następnie wybierają sprzedaż lub drugie spadki.

Naprawdę względnie zdrowe środowisko do sprzedaży krótkiej zazwyczaj pojawia się, gdy:

—— Odbicie nie udaje się, wolumen wyraźnie nie nadąża.

—— Konsolidacja na wysokim poziomie, płynność ciągle się kurczy.

—— Pozytywne wiadomości są realizowane, narracja traci na znaczeniu.

—— Rynek zaczyna wytwarzać złudzenie, że "już jest bezpiecznie".

A nie pojawia się w:

—— Ciągłych gwałtownych spadkach w krótkim czasie.

—— Ogromnym łącznym spadku.

—— Ekstremalnych momentach paniki emocjonalnej, gdy konsensus jest bardzo zgodny. Jeśli również posiadasz tę monetę, zapraszam do rozmowy.