⚠️ Fitch ostrzega: zabezpieczone papiery wartościowe oparte na bitcoinie stają w obliczu wysokiego ryzyka niewypłacalności
Agencja ratingowa Fitch (Fitch Ratings) niedawno wydała surowe ostrzeżenie, wskazując na wysoką zmienność bitcoina (BTC), co stawia zabezpieczone produkty papierów wartościowych w obliczu poważnego ryzyka spadku wyceny na rynku. W miarę jak wielkość rynku kredytów w aktywach kryptograficznych zbliża się do 74 miliardów dolarów, ekspozycja ryzyka inwestorów instytucjonalnych staje się nie do zignorowania.
Główne punkty ryzyka:
Ryzyko łańcuchowego rozliczenia: struktura tych papierów wartościowych jest złożona; jeśli cena BTC osiągnie kluczowy próg, może to wywołać masowe przymusowe zamknięcia, co prowadzi do dalszego spadku cen w błędnym kole.
Zmienność aktywów bazowych: Fitch zauważa, że ekstremalna zmienność BTC (w odniesieniu do przeszłych spadków) wymaga, aby emitent miał wyższy bufor płynności, podczas gdy obecne mechanizmy obronne rynku mogą być niewystarczające.
Niedopasowanie płynności: w ekstremalnych warunkach rynkowych szybkość realizacji zabezpieczeń może nie nadążać za spadkiem wartości papierów wartościowych.
Co to dla nas oznacza?
Rynek staje się wysoce zinstytucjonalizowany. Jeśli tradycyjne instrumenty finansowe powiązane z BTC doświadczą obniżenia ratingu lub załamania cen, presja sprzedażowa zostanie bezpośrednio przeniesiona na rynek spot bitcoina.
🛡️ Zalecenia strategiczne: w obliczu ostrzeżeń od trzech głównych agencji ratingowych należy zachować ostrożność w działaniach. Zaleca się traderom ponowną ocenę poziomu dźwigni, monitorowanie kluczowych poziomów wsparcia oraz unikanie „czarnych łabędzi” spowodowanych przez przymusowe rozliczenia instytucjonalne.
Czy uważasz, że Fitch przesadza, czy ryzyko związane z kryptowalutami instytucjonalnymi naprawdę zostało niedoszacowane? Zapraszamy do dyskusji w komentarzach! 👇
#Fitch #Bitcoin #风险管理 #加密新闻 #市场分析
