Głęboka analiza modelu gospodarczego Dusk: szczegółowy przegląd mechanizmu przechwytywania wartości
Projekt ekonomii tokena DUSK wyraża równowagę między użytecznością a długoterminową zrównoważonością. Wysoka stopa stakingu – do 68%, różnorodne zastosowania oraz mechanizm deflacyjny tworzą solidną podstawę wartościową, zapewniając inwestorom unikalną wartość inwestycyjną.
**Różnorodne zastosowania wspierają popyt na token**
DUSK pełni trzy kluczowe role w sieci: opłaty za transakcje, staking do zarządzania i zabezpieczenie bezpieczeństwa sieci. Taki model wielofunkcyjny zapewnia, że popyt na token pochodzi z wielu niezależnych źródeł, zmniejszając ryzyko spowodowane zmianami jednego czynnika. Dane z sieci wskazują, że te trzy obszary popytu rosną równolegle z rozwojem ekosystemu.
W zakresie opłat za transakcje, każda prywatna transakcja zużywa średnio 0,1 $DUSK, a bardziej złożone wykonanie kontraktów inteligentnych zużywa więcej. Obecnie dzienna liczba transakcji wynosi około 50 000, co odpowiada codziennemu zużyciu 5000 DUSK. Przewiduje się, że wzrost aplikacji w ekosystemie spowoduje podwojenie tej liczby do końca roku.
**Delikatna równowaga w ekonomii stakingu**
System stakingu zachęca do długoterminowego udziału – minimalny okres stakingu to 30 dni, a roczna stopa zwrotu wynosi 12–18%. Taki poziom zwrotu jest konkurencyjny na rynku stakingu i jednocześnie zapobiega nadmiernemu inflacji. Tokeny stakingowe służą do utrzymania bezpieczeństwa sieci, a weryfikatorzy muszą zabezpieczyć 500 000 $DUSK , aby zapewnić dezentralizację sieci.
Wysoka stopa stakingu zmniejsza podaż obiegową, tworząc rzadkość. Obecnie z 540 milionów obiegowych tokenów, 360 milionów znajduje się w stakingu, a rzeczywista podaż obiegowa wynosi tylko 180 milionów. Taka relacja popytu i podaży wspiera cenę, szczególnie gdy popyt rośnie.
**Zrównoważona strategia zarządzania inflacją**
Roczna inflacja została ustawiona na poziomie 8% i stopniowo zmniejszana z upływem czasu. Takie podejście przypomina mechanizm redukcji emisji w Bitcoin – na początku zachęca do uczestnictwa, a długoterminowa zrównoważoność opiera się na opłatach za transakcje. Przewiduje się, że w ciągu pięciu lat inflacja spadnie do 3%, zapewniając długoterminową zrównoważoność.
Mechanizmy deflacyjne obejmują niszczenie opłat za transakcje oraz回购 z funduszu ekosystemu. Część przychodów z sieci jest wykorzystywana do zakupu DUSK na rynku publicznym i ich niszczenia, co generuje presję deflacyjną. Dane kwartalne wskazują, że około 2% obiegowej puli tokenów jest niszczone tym mechanizmem.
**Ocena wartości i potencjał wzrostu**
Na podstawie efektu sieciowego, aktualna ocena DUSK ma jeszcze duży potencjał wzrostu. W porównaniu z innymi projektami prywatności, jego wartość rynkowa do TVL (Total Value Locked) znajduje się w rozsądnym zakresie. Przyjęcie przez instytucje może przyspieszyć rozwój i zwiększyć popyt na token – zwłaszcza jako podstawowego paliwa dla zgodnych z regulacjami aplikacji finansowych.
