BTC wzrósł powyżej 97 000 USD we wtorek, gdy wieloryby wróciły na rynek spot po tygodniach sprzedaży wywołanej ETF-ami. Ten ruch przywraca realność poziomu 100 000 USD do gry i pokazuje zmianę, kto napędza rynek.
Ostatnie dane on-chain i z rynku instrumentów pochodnych pokazują, że za ten rajd nie odpowiada dźwignia detaliczna. Zamiast tego wieloryby akumulują Bitcoin na rynku spot, a mniejsi inwestorzy próbują dogonić ruch przez kontrakty terminowe. To ważne, ponieważ wzrosty napędzane przez kupujących na rynku spot zazwyczaj trwają dłużej.
Wieloryby Bitcoina kupują, podczas gdy inwestorzy detaliczni korzystają z dźwigni
Wykres średniej wielkości zleceń kontraktów terminowych od CryptoQuant pokazuje wyraźny wzór. Duże zlecenia, zwykle powiązane z wielorybami i funduszami, wzrosły, gdy BTC przesuwał się z poziomu około 80 000 USD do powyżej 95 000 USD.
W tym samym czasie małe transakcje gwałtownie wzrosły na rynkach futures. To oznacza, że inwestorzy detaliczni wchodzili głównie przez dźwignię, a nie przez kupno na rynku spot.
Ten podział jest istotny. W poprzednich szczytach rynku detaliczni kupowali pierwsi, a wieloryby sprzedawały. Tym razem to wieloryby BTC kupują najpierw. Natomiast Detaliczni inwestorzy podążają za nimi.
Taka struktura odpowiada wczesnej fazie trendu bardziej niż późnej fazie wystrzałowej cyklu.
Kupujący na rynku spot napędzili odbicie od 84 000 USD
Kolejny wykres od CryptoQuant pokazuje, że dzienne procentowe zmiany Bitcoina przesunęły się z mocnych spadków w listopadzie do stabilnych wzrostów w styczniu.
Ta zmiana odzwierciedla realną presję zakupową, a nie wymuszone short squeeze. Gdy cena rośnie skokowo z płytkimi korektami, zwykle oznacza to, że popyt spot pochłania podaż.
Bitcoin wzrósł z około 84 400 USD do ponad 96 000 USD w tym układzie. Presja sprzedażowa dominująca w listopadzie znikła.
Na początku tego miesiąca amerykańskie ETF-y na Bitcoin spot straciły ponad 6 mld USD. Sprzedaż dotyczyła spóźnionych inwestorów, którzy weszli po szczycie w październiku i sprzedali ze stratą.
Bitcoin utrzymał się blisko kosztu ETF, około 86 000 USD. Ten poziom działał jako wsparcie. Gdy liczba umorzeń spadła, cena się ustabilizowała.
To oczyściło rynek ze słabych rąk i pozwoliło na nowe pozycje. Wieloryby zaczęły odbudowę ekspozycji na niższych poziomach ceny Bitcoina.
Bitcoin nigdy nie opuścił swojej makro hossy
Spadek z 110 000 USD do 85 000 USD nie zakończył rynku byka. To był koniec pierwszej spekulacyjnej fali.
W tej fazie z rynku zniknęła dźwignia i inwestorzy ETF zostali zmuszeni do sprzedaży. Potem nastąpiła faza re-akumulacji, gdy silne ręce kupowały przy ruchu bocznym ceny.
Teraz Bitcoin znowu wchodzi w fazę ekspansji. Wieloryby kupują, detaliści podążają za nimi powodując, że cena BTC wybija w górę, gdy wraca świeży kapitał.
Obecnie Bitcoin utrzymuje się powyżej 95 000 USD. Ten poziom ograniczał każdy rajd od początku grudnia. Przebicie sugeruje, że kontrolę odzyskali kupujący.
Jeśli wieloryby dalej będą prowadzić na rynku spot, a sprzedaż ETF pozostanie niska, droga Bitcoina do 100 000 USD stoi otworem. Nowe szczyty są możliwe, jeśli popyt utrzyma wzrost.
Na ten moment dane pokazują, że ten rajd opiera się na prawdziwym kapitale, nie kruchej dźwigni. To daje Bitcoinowi najsilniejsze fundamenty od miesięcy.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
