🚨 GLOBAL LIQUIDITY SHIFT IS PUTTING THE SILVER MARKET UNDER PRESSURE
Ostatnie wydarzenia w polityce monetarnej Chin przyciągają coraz większą uwagę na globalnych rynkach finansowych.
W ciągu ostatnich kilku sesji Chiny wprowadziły znaczną ekspansję płynności, co stanowi jeden z największych zastrzyków monetarnych w ostatnich latach. Ten ruch przyczynił się do odnowionego zainteresowania aktywami realnymi, szczególnie drogocennymi i metalami przemysłowymi.
Jak warunki płynności się poprawiają, kapitał często szuka ekspozycji na aktywa takie jak złoto, srebro, miedź i metale strategiczne związane z transformacją energetyczną i infrastrukturą technologiczną.
Srebro na czołowej pozycji
Srebro, w szczególności, doświadczyło zwiększonej zmienności cen.
• Globalna roczna produkcja srebra szacowana jest na około 800 milionów uncji
• Zgłoszone łączne krótkie pozycje na rynku szacuje się na wielokrotność tej rocznej podaży
Ta nierównowaga zwiększyła wrażliwość na ruchy cen, szczególnie w okresach niskiej płynności.
Ostatnie ruchy cenowe wyjaśnione
W ostatnich sesjach handlowych srebro doświadczyło szybkiego wzrostu, po którym nastąpiło gwałtowne cofnięcie i kontynuowana zmienność intraday.
Z perspektywy struktury rynku, takie zachowanie może wystąpić, gdy: → Duże pozycje na instrumentach pochodnych są dostosowywane
→ Warunki płynności tymczasowo się zmniejszają
→ Uczestnicy przestawiają się wokół kluczowych poziomów cenowych
Zmienność sama w sobie nie implikuje niestabilności, ale podkreśla punkty stresowe w strukturze rynku.
Dynamika rynku fizycznego vs rynku papierowego
Jednym z zauważalnych wydarzeń była rozbieżność między: • Warunkami rynku spot
• Cenami futures i papierowymi
Rosnące stawki leasingowe i zaostrzenie dostępności w niektórych kanałach hurtowych sugerują zwiększone zapotrzebowanie na fizyczną dostawę, podczas gdy rynki futures nadal odzwierciedlają krótkoterminowe pozycjonowanie.
Tego typu rozbieżność historycznie pojawiała się w okresach podwyższonej niepewności lub transformacji w cyklach towarowych.