$RIVER
Dlaczego zniekształcona logika stawki funduszy stała się narzędziem brudnych żniw dla graczy?
Jak chronić naszą starą kurę na krwawym rynku?
Początkowym celem wprowadzenia stawki funduszy było rozwiązanie problemu braku daty wygaśnięcia w kontraktach wieczystych — gdy cena kontraktu jest wyższa od ceny rynkowej, długie pozycje płacą stawkę krótkim, aby powstrzymać nadmierne zakupy; gdy cena kontraktu jest niższa od ceny rynkowej, krótkie pozycje płacą stawkę długim, aby powstrzymać nadmierną sprzedaż, co ostatecznie prowadzi do powrotu ceny kontraktu do ceny rynkowej.
W przeszłości rynek spot był zasadniczo o dużym wolumenie, nie było pojęcia puli cex, w normalnych warunkach, gdy kwota krótkiej pozycji była duża, cena kontraktu była niska, krótkie płaciły długim stawkę funduszy, w tym czasie stawka była zazwyczaj ujemna, odwrotnie, gdy kwota długiej pozycji była duża, długie płaciły krótkim stawkę.
Jednak od momentu wprowadzenia kontraktów w projekcie alpha, istnienie stawki funduszy uległo zmianie, oddaliło się od proporcji długich i krótkich pozycji oraz kontroli tych pozycji.
Głębokość puli alpha jest niezwykle mała, a wielu graczy kontroluje 98%, gracze mogą otworzyć pozycje na dole lub na górze, kontrolując cenę puli, mogą kontrolować stawkę funduszy; tak długo, jak cena puli jest wyższa od ceny kontraktu, stawka pozostaje ujemna, a presja cenowa zawsze jest dodatnia, na przykład w przypadku river, gdzie pozycja długa jest dziesięć razy większa od krótkiej, krótkie nadal płacą długim.
Nie wiadomo, jak w przyszłości rozwiązać tę sytuację, można tylko czekać na dłuższy czas.
Możemy tylko starać się unikać tych pułapek, przed wyborem przedmiotu sprawdźmy wolumen, sprawdźmy pulę, lepiej nie dotykać tych wysokich kontrolowanych przedmiotów, które mają dziesiątki tysięcy dolarów przy ciągnących się kontraktach na miliardy, nikt nie wie, gdzie jest szczyt.
Krwawy rynek jest pełen różnych możliwości handlowych, ale tylko chroniąc starą kurę, możemy przeżyć dłużej.
