Większość dyskusji na temat arbitrażu pomija prawdziwy wąski gardło. Bez poważnej infrastruktury - współlokalizacja w pobliżu serwerów giełdowych, zoptymalizowane routowanie i kontrola opóźnień - ta przewaga nie istnieje. Dla większości traderów arbitraż nie jest niski ryzykowny. Jest strukturalnie niedostępny.

Wprowadzenie
Co jeśli mógłbyś wejść w transakcję, już wiedząc, jak się ona zakończy? W teorii, to właśnie na tym polega handel arbitrażowy. Chociaż prawdziwy zysk „bez ryzyka” nie istnieje na rzeczywistych rynkach, arbitraż jest najbliżej, co traderzy mogą osiągnąć.
Handel arbitrażowy wykorzystuje różnice cenowe dla tego samego aktywa na różnych rynkach. Jeśli Bitcoin jest nieco tańszy na jednej giełdzie niż na innej, trader może go kupić tam, gdzie jest tańszy, i sprzedać tam, gdzie jest droższy. Te możliwości zazwyczaj są małe i krótkotrwałe, dlatego handel arbitrażowy tradycyjnie był zdominowany przez dużych instytucji i firmy zajmujące się handlem wysokiej częstotliwości.