🚨 DLACZEGO BITCOIN JEST MACRO STAWKĄ — A NIE HANDLEM
Ta decyzja nie ma nic wspólnego z wskaźnikami, wzorcami ani cyklami hype.
Nie zainwestowałem całkowicie w Bitcoin z powodu analizy technicznej.
Nie zrobiłem tego z powodu halvingu.
I na pewno nie zrobiłem tego z powodu nagłówków.
Zrobiłem to z powodu mechaniki płynności.
W ciągu następnych 12 miesięcy, szacuje się, że do amerykańskiego systemu finansowego wpłynie około 4,7 biliona dolarów.
Nie w jednym rzucie — ale w uporządkowanych fazach.
Oto istotny podział:
• Około 1,2 biliona dolarów w zwrotach podatkowych wpłynie bezpośrednio na konta konsumentów
• Około 2,1 biliona dolarów w repatriacji gotówki korporacyjnej
• Prawie 1,4 biliona dolarów odblokowane dzięki zachętom do amortyzacji bonusowej
To blisko 20% amerykańskiego PKB wchodzącego na rynki w stosunkowo krótkim czasie.
To nie jest opinia.
To rzeczywistość bilansu.
Rynki nie poruszają się na podstawie narracji.
Poruszają się w oparciu o to, gdzie kapitał jest zmuszony iść.
Kiedy korporacje otrzymują nadmiar płynności, historia pokazuje ten sam scenariusz w każdym cyklu:
• Skupy akcji
• Dystrybucje dywidend
• Aktywność M&A
• Przyspieszone wydatki kapitałowe
Dlatego ceny aktywów często rosną, nawet gdy dane ekonomiczne wyglądają słabo.
Płynność płynie najpierw.
Ceny dostosowują się drugie.
Detaliści reagują ostatni.
Teraz zoom out.
Płynność zazwyczaj trafia do akcji, zanim dotrze do alternatywnych aktywów.
Apetyty na ryzyko rosną.
Potem kapitał szuka asymetrycznej ekspozycji.
To jest miejsce, gdzie Bitcoin wchodzi do gry.
Bitcoin nie reaguje na historie wzrostu.
Reaguje na ekspansję monetarną, dewaluację waluty i nadmiar płynności.
To nie jest kwestia naprawiania problemów strukturalnych.
Chodzi o szybkie przesuwanie pieniędzy przez system, aby utrzymać zaufanie.
Tak — ta faza jest najpierw bycza.
Ale niesie ze sobą długoterminowy koszt.
Jeśli ceny aktywów rosną szybciej niż płace, siła nabywcza cicho maleje.
Gotówka staje się najsłabszą pozycją.
Twarde aktywa agresywnie zmieniają ceny.
Dlatego pozycjonowanie ma znaczenie, zanim narracja stanie się jasna.
To nie jest handel.
