ALERT: DUŻY KRYZYS NADCHODZI!!
ALERT: DUŻY KRYZYS NADCHODZI!!
Fed właśnie opublikował nowe dane makroekonomiczne, a są one znacznie gorsze, niż ktokolwiek się spodziewał.
Zbliżamy się do globalnego załamania rynku, a większość ludzi nie ma pojęcia, że to się dzieje.
To jest ekstremalnie niedźwiedzie dla rynków.
Jeśli trzymasz aktywa w tej chwili, prawdopodobnie nie spodoba ci się to, co nadchodzi.
To, co widzimy, nie jest normalne.
Pod powierzchnią cicho narasta systemowy problem finansowania, a prawie nikt nie jest na to przygotowany.
Fed już się miota.
Ich bilans rozszerzył się o około 105 miliardów dolarów.
Instytucja Repo dodała 74,6 miliarda dolarów.
Obligacje zabezpieczone hipoteką wzrosły o 43,1 miliarda dolarów.
Obligacje skarbowe? Tylko 31,5 miliarda dolarów.
To nie jest bycza QE i drukowanie pieniędzy.
To jest płynność awaryjna, ponieważ finansowanie się zaostrzyło, a banki potrzebowały gotówki.
A oni potrzebują tego szybko.
Kiedy Fed przyjmuje więcej MBS niż obligacji skarbowych, to jest czerwony flag.
To oznacza, że jakość zabezpieczeń się pogarsza.
To zdarza się tylko w czasie stresu.
Teraz przyjrzyj się większemu problemowi, który większość ludzi ignoruje.
Amerykański dług narodowy osiąga najwyższe poziomy w historii.
Nie tylko na papierze - strukturalnie.
Ponad 34 biliony dolarów i rosnący szybciej niż PKB.
Koszty odsetek eksplodują i stają się jedną z największych części federalnego budżetu.
USA emituje nowy dług tylko po to, aby zapłacić odsetki od starego długu.
To jest spirala zadłużenia.
W tym momencie obligacje skarbowe nie są prawdziwie 'wolne od ryzyka'.
To jest handel zaufaniem.
A zaufanie zaczyna pękać.
Zagraniczne zapotrzebowanie maleje.
Krajowi nabywcy są niezwykle wrażliwi na ceny.
Co oznacza, że Fed cicho staje się kupującym ostatniej instancji, niezależnie od tego, czy to przyznają, czy nie.
Dlatego stres finansowy ma teraz tak duże znaczenie.
Nie możesz utrzymać rekordowego długu, gdy rynki finansowe się zaostrzają.
Nie możesz prowadzić deficytów w wysokości biliona dolarów, podczas gdy jakość zabezpieczeń się pogarsza.
I na pewno nie możesz dalej udawać, że to jest normalne.
A to nie jest tylko problem USA.
Chiny robią to samo w tym samym czasie.
PBoC wstrzyknął ponad 1,02 biliona juanów w zaledwie jeden tydzień za pomocą odwrotnych repo.
Inny kraj.
Ten sam problem.
Za dużo długu.
Za mało zaufania.
Globalny system zbudowany na przewijających się zobowiązaniach, których nikt tak naprawdę nie chce trzymać.
Kiedy zarówno USA, jak i Chiny są zmuszone do wstrzyknięcia płynności w tym samym czasie, to nie jest stymulacja.
To jest globalna infrastruktura finansowa, która zaczyna się zatykać.
Rynki zawsze błędnie interpretują tę fazę.
Ludzie widzą wstrzyknięcia płynności i myślą 'byczo'.
Mylą się.
To nie chodzi o podnoszenie cen.
Chodzi o utrzymanie płynności.
A kiedy finansowanie pęka, wszystko inne staje się pułapką.
Sekwencja nigdy się nie zmienia:
Obligacje poruszają się jako pierwsze.
Rynki finansowe pokazują stres przed akcjami.
Akcje to ignorują - aż nie będą mogły.
Kryptowaluty dostają najcięższy cios.
Teraz spójrz na sygnał, który naprawdę się liczy.
Złoto na najwyższych poziomach w historii.
Srebro na najwyższych poziomach w historii.
To nie jest wzrost.
To nie jest inflacja.
To jest kapitał odrzucający dług publiczny.
Pieniądze opuszczają papierowe obietnice i przechodzą na twarde zabezpieczenia.
To się nie zdarza w zdrowych systemach.
Widzieliśmy ten układ wcześniej:
→ 2000 przed krachu dot-com
→ 2008 przed GFC
→ 2020 przed zamarznięciem rynku repo
Za każdym razem recesja następowała wkrótce potem.
Fed jest uwięziony.
Drukuj agresywnie, a metale eksplodują, sygnalizując utratę kontroli.
Nie drukuj, a rynki finansowe się zablokują, podczas gdy obciążenie długiem stanie się niemożliwe do obsługi.
Aktywa ryzykowne mogą ignorować rzeczywistość przez pewien czas.
Ale nigdy na zawsze.
To nie jest normalny cykl.
To jest cicha kryzys bilansu, zabezpieczenia i długu publicznego formujący się w czasie rzeczywistym.
Zanim stanie się to oczywiste, większość ludzi już będzie źle ustawiona.
Ustaw się odpowiednio, jeśli chcesz przetrwać do 2026 roku.
Od ponad dekady przewiduję główne szczyty i dołki.
Kiedy wykonam mój następny ruch, opublikuję to tutaj jako pierwsze.
Jeśli jeszcze nie śledzisz, powinieneś - zanim będzie za późno.
