GM

Goldman Sachs opublikował przewidywania dotyczące chińskiego rynku na 2026 rok

20 stycznia 2026 roku, główny analityk strategii akcji w Chinach Goldman Sachs, Liu Jinjing, na konferencji prasowej stwierdził, że wzrost chińskiego rynku akcji w 2026 roku będzie napędzany przez zyski, a trzy główne linie wsparcia to AI, ekspansja zagraniczna i walka z nadmierną konkurencją. Tempo wzrostu zysków przedsiębiorstw ma przyspieszyć z 4% w 2025 roku do 14% w 2026 roku.

Z perspektywy alokacji, Goldman Sachs podnosi ocenę sprzętu technologicznego z neutralnej do wysokiej, przewidując pozytywne perspektywy dla smartfonów, serwerów AI/centra danych, półprzewodników i fizycznej AI, a także dla internetu, surowców i sektora ubezpieczeń. Ponadto Goldman Sachs szczególnie koncentruje się na czterech tematycznych portfelach: "Czołowi przedsiębiorcy wspierani przez AI i polityki wspierające przedsiębiorstwa prywatne", "Liderzy eksportu korzystający z silnego eksportu", "Portfel inwestycyjny Goldman Sachs na pięciolecie" koncentrujący się na średnich spółkach, oraz "Portfel zwrotów dla akcjonariuszy" z wysokim wskaźnikiem zwrotu gotówki.

Z perspektywy finansowej Goldman Sachs przewiduje, że w 2026 roku do rynku akcji wpłynie ponad 3 biliony juanów nowego krajowego kapitału, w tym 2 biliony juanów od inwestorów indywidualnych i 1 bilion juanów od instytucji; oczekiwane netto zakupy kapitału z południa mogą osiągnąć 200 miliardów dolarów (około 1,4 biliona juanów), ustanawiając nowy rekord; globalni inwestorzy byków zmniejszą niską alokację aktywów chińskich, a zagraniczne fundusze mają potencjał do wzrostu; całkowita suma dywidend i wykupu akcji w spółkach giełdowych może zbliżyć się do 570 miliardów dolarów (około 4 bilionów juanów).
Z perspektywy makroekonomicznej główny ekonomista Goldman Sachs w Chinach, Shan Hui, określił kluczowe słowo dotyczące chińskiej gospodarki w 2026 roku jako "poszukiwanie nowych źródeł energii", uważając, że eksport pozostanie odporny i stanie się kluczowym silnikiem wzrostu gospodarczego. Oczekuje się, że w 2026 roku nominalny wzrost eksportu Chin w dolarach osiągnie 5,6%, a w przyszłych latach wolumen eksportu będzie rósł średnio o 5%-6% rocznie, znacznie przewyższając średni wzrost handlu globalnego na poziomie 2%-3%.
Za odpornością eksportową stoją trzy główne wsparcia: po pierwsze, stabilny wzrost gospodarki globalnej prowadzi do wzrostu popytu; po drugie, konkurencyjność chińskich produktów na rynkach wschodzących staje się coraz bardziej widoczna, a zagraniczne inwestycje generują dodatkowy popyt; po trzecie, dominująca pozycja Chin w kluczowych mineralnych obszarach, takich jak rzadkie ziemie, ogranicza możliwość wprowadzenia barier handlowych przez niektóre kraje. W obszarze konsumpcji wystąpi strukturalna różnica, a wzrost konsumpcji usług nadal będzie przewyższał wzrost konsumpcji towarów.
#高盛 #BTC $BTC