Dusk Network to publiczny łańcuch bloków Layer 1, który koncentruje się na regulowanym finansowaniu w UE i RWA, z fundamentalną wartością polegającą na natywnej prywatności na poziomie protokołu + zgodności podwójnej, stając się mostem zgodności i prywatności między TradFi a DeFi, a ta kluczowa pozycja decyduje o jej zasadniczej różnicy w porównaniu do czysto anonimowych łańcuchów, ogólnych rozwiązań prywatności i zgodnych łańcuchów bloków, co stwarza specjalne zalety i wrodzone ograniczenia.

1. W porównaniu do czysto anonimowych łańcuchów (XMR/ZEC/ARRR): różne pozycjonowanie toru, wybór między prywatnością a zgodnością.

Zalety Dusk: dostosowanie do regulacyjnych ram UE MiCA/MiFID II, technologia ZKP + wybiórcze ujawnienie umożliwiające zgodność prywatności z audytem regulacyjnym, rozwiązanie kluczowego bólu wejścia instytucji; konsensus SBA przynosi pewność rozliczeń na poziomie finansowym, już podjęto inicjatywę tokenizacji papierów wartościowych o wartości 300 milionów euro z NPEX, RWA na czołowej pozycji; podwójna architektura VM dostosowana do rozwoju aplikacji finansowych.

Dusk słabości: intensywność prywatności niższa niż w przypadku czysto anonimowego łańcucha, nie spełnia ekstremalnych wymagań dotyczących anonimowości; złożoność stosu technologicznego, mała kapitalizacja rynkowa, słaba płynność, większa zmienność cen.

Kluczowe różnice: czysto anonimowe łańcuchy koncentrują się na ekstremalnej prywatności osobistej, co w naturalny sposób koliduje z regulacjami; Dusk koncentruje się na zgodnej prywatności instytucjonalnej, obie różnią się potrzebami rynkowymi, nie mają bezpośredniej konkurencji.

II. W porównaniu do ogólnych rozwiązań dotyczących prywatności (Railgun/zkSync/Polygon zkEVM): projektowanie finansów natywnych vs korzyści z ekosystemu.

Zalety Dusk: natywna integracja prywatności i zgodności w warstwie protokołu Layer1, brak potrzeby używania wtyczek zewnętrznych, zmniejszenie kosztów rozwoju i ryzyka bezpieczeństwa; moduły finansowe takie jak Hedger/Citadel dostosowane do prywatnych DeFi, zgodnej weryfikacji tożsamości oraz innych scenariuszy instytucjonalnych; niezależna wydajność publicznego łańcucha, która nie zależy od Ethereum, stabilność rozliczeń lepiej odpowiada potrzebom finansowym.

Słabości Dusk: uruchomienie głównej sieci DuskEVM dopiero w Q1 2026, niska kompatybilność z ekosystemem Ethereum, narzędzia dla deweloperów i bogactwo ekosystemu znacznie gorsze od podobnych; mosty międzyłańcuchowe, rozwiązania Layer2 jeszcze nie wdrożone, niewystarczająca interoperacyjność aktywów i przepustowość transakcji, z doświadczeniem użytkownika na niskim poziomie.

Kluczowe różnice: ogólne rozwiązania dotyczące prywatności są narzędziami do nakładania prywatności w ekosystemie Ethereum, priorytetem jest ruch i doświadczenie; Dusk to natywny publiczny łańcuch prywatności przeznaczony dla scenariuszy finansowych, z priorytetem na specjalizację i zgodność.

III. W porównaniu do publicznych łańcuchów zgodnych (Polygon/Stellar): uzupełniacz prywatności vs ogólny wzorzec zgodności.

Zalety Dusk: natywna integracja ZKP + selektywne ujawnienie, brak potrzeby korzystania z rozwiązań zewnętrznych do osiągnięcia równowagi między prywatnością transakcji/tożsamości a zgodnością, wypełniając lukę w prywatności publicznych łańcuchów zgodnych; koncentrując się na rynku UE, głęboko dostosowując do regionalnych regulacji, z celem na licencję MTF, stając się specjalistyczną infrastrukturą dla RWA w Europie, precyzyjniej określając scenariusze.

Słabości Dusk: znaczna różnica w dojrzałości ekosystemu, liczbie użytkowników, skali wdrożenia aplikacji w porównaniu do wiodących publicznych łańcuchów zgodnych; wydajność transakcji, stabilność sieci nie były weryfikowane na dużą skalę, mała kapitalizacja i płynność, co utrudnia obsługę dużych przepływów środków zgodnych.

Kluczowe różnice: publiczny łańcuch zgodności koncentruje się na ogólnych scenariuszach zgodności, poświęcając prywatność na rzecz skali ekosystemu; Dusk koncentruje się na zgodności w scenariuszach finansowych + prywatności, rezygnując z ogólnego podejścia na rzecz specjalistycznych umiejętności.

IV. Kluczowa konkurencyjność Dusk: technologia + regulacje + integracja scenariuszy.

Jako samodzielny gracz na rynku zgodnych prywatności, kluczową barierą Dusk nie jest pojedyncza technologia, ale głęboka integracja trzech: warstwa protokołu tworzy natywny silnik prywatności zgodnej, rozwiązując kluczowy konflikt między prywatnością a regulacjami w branży; koncentrując się na europejskim ramie regulacyjnym, budując regionalne przewagi wczesnego startu; głęboko eksplorując RWA i finanse instytucjonalne, realizując zamknięty cykl technologiczny poprzez współpracę z tradycyjnymi instytucjami finansowymi, w odróżnieniu od ogólnej pozycji wszystkich podobnych produktów.

V. Kluczowe słabości i wyzwania Dusk

1. Zimny start ekosystemu: kompatybilność EVM dopiero się zaczyna, brak deweloperów i narzędzi, mosty międzyłańcuchowe, rozwiązania skalujące jeszcze nie wdrożone, ograniczone doświadczenie użytkownika;

2. Niepewność wdrożenia: silne uzależnienie od aplikacji licencji MTF w UE oraz współpracy instytucjonalnej RWA, długi okres licencyjny, przenoszenie aktywów na łańcuch wiąże się z wieloma kwestiami prawnymi i potwierdzeniem praw, trudności w skalowaniu;

3. Wielostronna konkurencja: czysto anonimowe łańcuchy, ogólne rozwiązania dotyczące prywatności i publiczne łańcuchy zgodności optymalizują się w swoich torach, Dusk ma małą kapitalizację, mało zasobów, a presja na utrzymanie w wyspecjalizowanych torach jest duża.

VI. Kluczowe podsumowanie.

Dusk jest segmentowym punktem odniesienia na rynku zgodności prywatności + RWA, wszystkie zalety i słabości wynikają z jego precyzyjnego położenia „stworzonego dla instytucji finansowych w UE” — poświęcając ekstremalną prywatność, ruch ekosystemu, ogólne scenariusze, zyskując możliwość wejścia instytucji zgodnych, specjalistyczne dostosowanie do scenariuszy finansowych i przewagę wczesnego startu na rynku UE.

Jego wartość opiera się na dostosowaniu do trendu integracji Web3 i TradFi, zdobywając segment rynku zgodności finansowej w UE; jednak uruchomienie DuskEVM w 2026 roku, postępy w zakresie licencji MTF i skalowanie współpracy RWA będą kluczowe dla potwierdzenia jego wartości. Odpowiedni dla uczestników, którzy wierzą w rynek RWA + zgodnych prywatności w UE i mogą znieść ryzyko technologiczne oraz wdrożeniowe, jego znaczenie dla branży polega na dostarczeniu wykonalnej ścieżki do rozwoju zgodnych publicznych łańcuchów prywatności.