Dziś jest dzień, w którym inwestorzy kryptowalutowi muszą być bardziej ostrożni niż kiedykolwiek. Dlaczego? Ponieważ opcje na Bitcoin (BTC) i Ethereum (ETH) o łącznej wartości przekraczającej 2,2 miliarda dolarów (dokładnie mówiąc, wart $2,275,000,000) wygasają dzisiaj.
Dlatego rynek może być bardzo zmienny. Aby zrozumieć, dlaczego jest taka zmienność, musisz zrozumieć, czym są opcje.
1. Czym są opcje? 🤝
Opcje to "zakup z rezerwacją po opłaceniu" – łatwo to zapamiętać.
Na przykład – załóżmy, że myślisz, że cena Bitcoina wzrośnie w przyszłym miesiącu. Obecnie cena Bitcoina wynosi 90 000 dolarów, ale mówiąc "sprzedaj mi za 90 000 dolarów w przyszłym miesiącu", zawierasz umowę terminową. W tym celu musisz uiścić niewielką opłatę (Premium). Ma on -
Call Option: To opcja, która ma nadzieję, że cena wzrośnie, więc istnieje "kupiona wcześniej możliwość".
Put Option: To opcja, która ma nadzieję, że cena spadnie, więc istnieje "sprzedana wcześniej możliwość".
To oznacza, że jeśli rynek nie zachowa się tak, jak myślimy, możemy ponieść straty i po prostu pozostawić tę umowę niewykorzystaną.
2. Dlaczego dochodzi do wygaśnięcia? ⏳
Na rynku każda umowa ma datę ważności. Opcje również mają określoną datę i czas (Data i Czas Wygaszenia).
To, że wygasają 23 stycznia, oznacza, że te umowy osiągnęły "ostateczną datę ważności". W tym momencie posiadacze umów będą musieli podjąć decyzje.
Jeśli cena twojej umowy jest powyżej rynku (In the Money), przyniesie zysk.
Jeśli cena twojej umowy jest poniżej rynku (Out of the Money), umowa automatycznie stanie się bezwartościowym papierem.
Kiedy opcje o wartości ponad 2 miliardy dolarów wygasają jednocześnie, na rynku pojawiają się transakcje z dużymi kwotami, co powoduje, że zmienność (wahania cen) staje się nieunikniona.
3. Co się może wydarzyć na rynku kryptowalut, gdy wygasną opcje? 🎢
To jest najważniejsza część. Gdy tak dużo umów wygasa, rynek nie pozostaje w spokoju. Musisz zwrócić uwagę na kluczowy punkt (3).
1) Kierowanie w stronę ceny "Max Pain"
W kryptowalutach istnieje termin "Max Pain". To cena, przy której najwięcej osób posiadających opcje ponosi straty. Market Makerzy (ci, którzy kontrolują rynek) często starają się zrealizować cenę w punkcie Max Pain. Dlatego w ostatnich godzinach przed wygaśnięciem cena może nieoczekiwanie wzrosnąć lub spaść.
2) Wysoka zmienność
Kiedy opcje wygasają, inwestorzy zamykają swoje pozycje lub zawierają nowe umowy na przyszły miesiąc (Roll over). Te przepływy pieniężne sprawiają, że ceny Bitcoina i Ethereum mogą przypominać jazdę na rollercoasterze.
3) Nowy kierunek rynku (Directional Move)
Gdy opcje wygasną, rynek może doświadczyć zmniejszonego nacisku. W tym czasie rynek często pokazuje prawdziwy kierunek, czy naprawdę wzrośnie, czy spadnie.
Dziś opcje BTC i ETH o wartości 2,2 miliarda dolarów, które wygasają, są "testem" dla rynku. Rynek może pokazać czerwone kolory, albo może również wystrzelić w górę z zielonymi wskazówkami.