🚨 Pierwszy na dużą skalę "Bank Run" DeFi: Iron Finance (TITAN) 2021 🚨
$TITN
Iron Finance jest brutalną lekcją na temat ryzyk związanych z algorytmicznymi stablecoinami i wysokodochodowym rolnictwem płynności. W czerwcu 2021 roku świat kryptowalut obserwował w szoku, jak projekt wspierany przez znanych inwestorów załamał się do prawie zera w zaledwie kilka godzin.
🔍 Incydent
Iron Finance był protokołem finansów zdecentralizowanych (DeFi), który oferował częściowo zabezpieczony stablecoin, IRON. Aby utrzymać IRON powiązany z 1 dolar, system polegał na wtórnym tokenie, TITAN. Gdy cena TITAN wzrosła do ponad 64 dolarów, przyciągnęła ogromny kapitał i nawet endorsements od celebrytów.
🌊 "Tonący"
To, co zaczęło się jako masowa wyprzedaż przez "wieloryby", wywołało panikę. Z powodu mechaniki mintingu/i palenia protokołu, rozpoczęła się spirala spadkowa: gdy cena TITAN spadła, więcej TITAN zostało wyemitowanych w próbie stabilizacji powiązania IRON. Zalało to rynek bilionami nowych tokenów, powodując spirale hiperinflacyjną. Cena TITAN spadła z 64 dolarów do 0.00000003 dolarów w zaledwie kilka dni.
📉 Wpływ
Oszacowana wartość 2 miliardów dolarów w całkowitej wartości zablokowanej (TVL) została wymazana niemal z dnia na dzień. Stało się to jednym z najsłynniejszych przykładów "bank run" w przestrzeni DeFi, udowadniając, że nawet modele matematyczne mogą zawieść pod ekstremalnym naciskiem rynkowym.
💡 Kluczowa lekcja: Wysokie APY i "stabilność algorytmiczna" często wiążą się z ukrytymi ryzykami. Zawsze zrozum mechanikę leżącą u podstaw protokołu DeFi przed dostarczeniem płynności. Jeśli wydaje się zbyt dobre, aby było prawdziwe, prawdopodobnie takie jest.