Śledź nasze konto @DrZayed , aby być na bieżąco z najnowszymi informacjami o kryptowalutach.
Perspektywa, że Bitcoin osiągnie próg stu tysięcy dolarów w styczniu, przyciągnęła uwagę inwestorów, analityków i casualowych obserwatorów. Ten kamień milowy nie jest tylko okrągłą liczbą, ale znaczącą psychologiczną i finansową barierą, która reprezentuje nową erę dojrzałości dla wiodącej kryptowaluty na świecie. Podczas gdy przechodzimy przez ostatni etap miesiąca, rynek świadczy o zbiegu potężnych sił ekonomicznych, które sugerują, że ten cel jest osiągalny.
Optymistyczny pogląd nie opiera się na zwykłej spekulacji czy hype, ale jest napędzany przez namacalne mechanizmy rynkowe, a konkretnie połączenie silnego popytu na rynku spotowym, zaostrzenia dostępnej podaży od długoterminowych posiadaczy oraz odrodzenia się sentymentu risk-on w szerszym krajobrazie finansowym. Zrozumienie tych trzech filarów daje jasność, dlaczego cena porusza się w ten sposób i dlaczego momentum może być wystarczające, aby przebić sufit sześciocyfrowy w najbliższej przyszłości.
Pierwszym i być może najbardziej trwałym czynnikiem napędzającym obecne ruchy cenowe jest niezaprzeczalna siła popytu na rynku spotowym. Kiedy analitycy mówią o rynku spotowym, odnoszą się do natychmiastowej wymiany aktywów na gotówkę, gdzie inwestorzy kupują rzeczywiste Bitcoiny, zamiast obstawiać jego przyszłą cenę za pomocą skomplikowanych kontraktów finansowych.
To rozróżnienie jest kluczowe, ponieważ zakupy spotowe usuwają monety z obiegu, co bezpośrednio wpływa na rzadkość aktywa. W ostatnich tygodniach widzieliśmy konsekwentny i agresywny apetyt na Bitcoina zarówno ze strony instytucjonalnych, jak i detalicznych inwestorów, którzy kupują, aby zatrzymać. To zachowanie sugeruje, że nabywcy postrzegają Bitcoina jako długoterminowy magazyn wartości, a nie tylko jako szybki handel.
Kilka konkretnych elementów napędza ten popyt na rynku spotowym:
* Instytucjonalne napływy przyspieszyły, a duże fundusze i korporacje alokują kapitał w Bitcoina jako zabezpieczenie przed dewaluacją pieniądza i inflacją.
* Zatwierdzenie i sukces funduszy inwestycyjnych ETF na Bitcoina otworzyły drzwi dla tradycyjnego kapitału inwestycyjnego, który wcześniej był na bocznym torze z powodu obaw regulacyjnych lub technicznych barier.
* Sentyment detaliczny przesunął się z ostrożności na akumulację, napędzany strachem przed przegapieniem historycznego przełomu powyżej poprzednich rekordowych poziomów.
* Globalne warunki płynności poprawiają się, co daje więcej gotówki do dyspozycji inwestorów, którzy coraz częściej wybierają aktywa cyfrowe zamiast tradycyjnych kont oszczędnościowych, przynoszących niższe zyski.
Ta uporczywa presja zakupowa tworzy podłogę dla ceny. W przeciwieństwie do rajdów napędzanych instrumentami pochodnymi, które mogą być szybko zlikwidowane przez kaskadę likwidacji, rajdy oparte na popycie spotowym są zazwyczaj bardziej odporne.
Kiedy podmiot kupuje Bitcoina na rynku spotowym i przenosi go do zimnego portfela, ta podaż jest skutecznie wycofywana z rynku. Prowadzi to bezpośrednio do drugiego głównego czynnika napędzającego cenę w kierunku stu tysięcy dolarów: zmniejszonej presji sprzedaży ze strony długoterminowych posiadaczy, często określanych w społeczności kryptowalutowej jako HODLers.
Dane rynkowe wskazują, że grupa inwestorów, którzy posiadają Bitcoina przez ponad rok, wykazuje niezwykłą dyscyplinę.
Zazwyczaj, gdy ceny rosną, można by się spodziewać, że długoterminowi posiadacze sprzedadzą część swojej puli, aby zrealizować zyski. Jednak obecny cykl wykazuje odchylenie od tej normy.
Ci doświadczeni weterani rynku kryptowalut zdają się czekać na znacznie wyższe wyceny, lub zasadniczo zmienili swoje spojrzenie na Bitcoina, traktując go jako stałą klasę aktywów, której nie należy sprzedawać za walutę fiducjarną.
Rezultatem jest wstrząs podażowy. Z mniejszą liczbą monet dostępnych na sprzedaż na giełdach i rosnącym popytem, zasada ekonomiczna podaży i popytu przejmuje kontrolę.
Aby zrozumieć mechanikę tego wstrząsu podaży, rozważ następujące dynamiki:
* Rezerwy giełdowe osiągają wieloletnie minima, co oznacza, że fizycznie jest mniej Bitcoina dostępnego do kupna na platformach handlowych.
* Górnicy, którzy są głównym źródłem nowej codziennej podaży, również wykazali oznaki zatrzymywania swojej produkcji zamiast sprzedawania jej od razu, co dodatkowo zaostrza codzienny przepływ nowych monet.
* Zmniejszona prędkość Bitcoina, czyli częstotliwość, z jaką monety zmieniają właściciela, wskazuje, że duży procent sieci jest uśpiony i nie przyczynia się do presji sprzedażowej.
* Gdy fala nowych zakupów spotyka ścianę upartych posiadaczy, którzy odmawiają sprzedaży, cena musi szybko dostosować się w górę, aby znaleźć chętnych sprzedawców, co często prowadzi do parabolicznych ruchów cenowych w krótkim czasie.
Podczas gdy popyt na rynku spotowym i ograniczenia podaży budują fundamenty, trzeci czynnik — aktywność instrumentów pochodnych i sentyment risk-on — działa jako przyspieszacz. Rynek instrumentów pochodnych, składający się z kontraktów terminowych i opcji, pozwala traderom na użycie dźwigni, aby wzmocnić swoje zakłady. W miarę zbliżania się końca stycznia, obserwujemy znaczny wzrost otwartego zainteresowania, które jest całkowitą liczbą niezrealizowanych kontraktów pochodnych. Wysokie otwarte zainteresowanie często poprzedza wysoką zmienność. W tym konkretnym kontekście rynek instrumentów pochodnych jest skierowany na stronę byczą, a traderzy obstawiają na wyższe ceny. Ten optymizm jest częścią szerszego środowiska "risk-on", w którym inwestorzy na całym świecie przyjmują ryzykowniejsze aktywa, od akcji technologicznych po kryptowaluty, w oczekiwaniu na korzystne warunki makroekonomiczne.
Interakcja między instrumentami pochodnymi a ceną spotową jest kluczowa dla krótkoterminowego wzrostu w kierunku stu tysięcy dolarów. W miarę wzrostu ceny spotowej, traderzy, którzy obstawiali przeciw Bitcoinowi (sprzedający krótko), są zmuszeni do odkupu swoich pozycji, aby ograniczyć straty, co nazywa się short squeeze. Równocześnie, traderzy, którzy obstawiali na wzrost cen (longi), mogą zwiększyć swoje wygrywające pozycje. Ta pętla może stworzyć samowzmacniający się cykl zakupów, który pcha ceny w górę w pionie. Ponadto, szerszy sentyment risk-on sugeruje, że obawy dotyczące makroekonomicznych wiatru przeciwnych, takich jak podwyżki stóp procentowych czy recesja, słabną. Gdy inwestorzy czują się bezpiecznie, alokują kapitał w aktywa o wysokim wzroście, takie jak Bitcoin.
Aktualny krajobraz instrumentów pochodnych podkreśla te konkretne sygnały bycze:
* Stawki finansowania, które są opłatami płaconymi między długoterminowymi a krótkoterminowymi traderami, pozostały pozytywne, ale nie nadmierne, sugerując zdrowy sentyment byczy bez niebezpiecznego przegrzania, które prowadzi do załamań.
* Dane z rynku opcji pokazują wysoką koncentrację opcji "call" (zakładów na wzrost cen) na poziomie stu tysięcy dolarów na koniec stycznia, co wskazuje, że wyrafinowani traderzy postrzegają ten poziom jako realistyczny cel.
* Korelacja między Bitcoinem a tradycyjnymi indeksami wzrostu, takimi jak Nasdaq, pozostaje silna, co oznacza, że siła na tradycyjnym rynku akcji zapewnia wiatr w żagle dla aktywów kryptowalutowych.
* Wskaźniki dźwigni rosną, co, choć ryzykowne, zapewnia niezbędną siłę nabywczą do przełamania silnych poziomów oporu, które same zakupy spotowe mogą mieć trudności z pokonaniem.
Ostatecznie droga do stu tysięcy dolarów jest tak samo związana z psychologią, jak i z ekonomią. Okrągłe liczby wywierają grawitacyjny wpływ na rynki. W miarę jak cena zbliża się do tego sześciocyfrowego kamienia milowego, relacje medialne się intensyfikują, przyciągając nową falę obserwatorów, którzy chcą być częścią historii. Ta uwaga tworzy pętlę sprzężenia zwrotnego, w której rosnące ceny generują nagłówki, co z kolei generuje więcej zakupów. Czynniki silnego popytu na rynku spotowym, wstrząs podaży od zdyscyplinowanych posiadaczy oraz żywy rynek instrumentów pochodnych są silnikiem, ale psychologiczny urok poziomu stu tysięcy dolarów jest celem, który kieruje statkiem.
Chociaż żadna wynik w rynkach finansowych nie jest gwarantowany, zbieżność tych trzech kluczowych czynników stanowi przekonujący argument na rzecz przełomu w styczniu. Zmniejszona dostępność Bitcoina w połączeniu z agresywnymi zakupami sugeruje, że ścieżka najmniejszego oporu prowadzi w górę. To, czy rynek przetestuje ten poziom w nadchodzących dniach, zależy od dalszej persystencji tych trendów, ale strukturalne ustawienie dla historycznego ruchu jest niewątpliwie na miejscu. Inwestorzy powinni być świadomi, że zmienność prawdopodobnie wzrośnie w miarę zbliżania się ceny do tej głównej bariery, ale fundamentalne czynniki napędzające rajd wydają się mocne i wyraźne w porównaniu do spekulacyjnych szaleństw z przeszłości.
#GrayscaleBNBETFFiling #USIranMarketImpact $BTC
