Ja mówię w imieniu inwestorów detalicznych: Mechanizm handlu kontraktami RIVER ma anomalie i przekształcił się w "cmentarz kontraktów dla inwestorów detalicznych"!
Dziś, gdy otworzyłem pozycję krótką na kontrakcie RIVER na Binance, zauważyłem:
Przy 10-krotnej dźwigni, cena wzrosła jedynie o około 6%, co spowodowało likwidację pozycji. Testowałem to z użyciem dużych, średnich i małych pozycji, a wyniki były identyczne.
1. To nie jest "błąd w zrozumieniu", lecz anomalia matematyczna.
Nie biorąc pod uwagę żadnych opłat w idealnych warunkach,
10-krotna dźwignia ≈ odwrotność 10% powinna zbliżać się do likwidacji.
Nawet w rzeczywistym środowisku handlowym, biorąc pod uwagę: utrzymanie wskaźnika marży, opłaty transakcyjne, wskaźnik kosztów kapitału.
W skrajnych warunkach rynkowych, krótki okres likwidacji powinien również mieścić się w przedziale 8%–9%. A cena likwidacji poniżej 6% już wyraźnie odbiega od rozsądnego przedziału.
2. Mechanizm ceny odniesienia
Rozumiem, że likwidacja kontraktów opiera się na cenie odniesienia, a nie na pojedynczej cenie transakcyjnej. Cena odniesienia jest tworzona przez indeksy cen z wielu giełd, wskaźnik kosztów kapitału oraz model ryzyka.
Jednak należy zwrócić uwagę, że obecna aktywność handlowa kontraktów RIVER jest znacznie wyższa niż w przypadku spot, a struktura wolumenu między kontraktami a rynkiem spot jest niezrównoważona, dzienny wolumen handlowy kontraktów jest 80 razy większy niż spot!
W tym kontekście, drobne zmiany w wskaźniku kosztów kapitału lub parametrach ryzyka mogą być amplifikowane i bardziej wrażliwie przekazywane do ceny odniesienia, co może prowadzić do wcześniejszej likwidacji.
3. Jednak rynki zewnętrzne wróciły do normy
Należy podkreślić: Zewnętrzne wskaźniki kosztów kapitału kontraktów RIVER oraz przedziały likwidacji stopniowo wracają do normy; jednak obecne parametry kontraktów oraz model ryzyka na Binance nadal są nieprzyjazne dla inwestorów detalicznych.
4. Moje żądania są bardzo proste
Wierzę, że platforma Binance zawsze dąży do utrzymania sprawiedliwego, stabilnego i zrównoważonego środowiska handlowego. Z tego powodu, mam nadzieję, że w odpowiednich warunkach, możliwe będzie dalsze ocenianie i dynamiczna optymalizacja związanych z kontraktem RIVER parametrów, aby lepiej odpowiadały rozsądnym oczekiwaniom w zakresie ryzyka w obecnej strukturze rynkowej.
Mam tylko nadzieję: że handel kontraktami wróci do podstawowej logiki matematycznej, do sprawiedliwego środowiska handlowego, które nie prowadzi inwestorów detalicznych do "pewnej śmierci".
Jestem uczniem kryptowalut. Mówię tylko prawdę, robię tylko to, co słuszne.
W tej chwili jestem na placu Binance, jako pierwszy, który odważył się zabrać głos, mówię w imieniu wszystkich inwestorów detalicznych handlujących kontraktami!