W okolicach 30 stycznia 2026 roku doszło do dużego spadku cen metali szlachetnych, co było spowodowane przede wszystkim realizacją zysków na wysokich poziomach, w połączeniu z presją wynikającą z dźwigni finansowej, podwyżką marginów oraz odwróceniem oczekiwań dotyczących polityki Rezerwy Federalnej, co stworzyło zjawisko „nagłego załamania”. Oto kluczowe informacje:
1. Kluczowy zapalnik: realizacja zysków na wysokich poziomach
W styczniu cena złota wzrosła o ponad 30%, cena srebra wzrosła niemal o 70%, a cena złota w Londynie chwilowo przekroczyła 5600 dolarów, generując ogromne zyski. Instytucje i spekulanci zainwestowani na historycznych szczytach zaczęli realizować zyski, co wywołało pierwszą rundę wyprzedaży. Aspekty techniczne były poważnie wykupione (RSI chwilowo przekroczyło 80), co stworzyło silne zapotrzebowanie na korektę.
2. Kluczowe czynniki amplifikujące spadki
• Dźwignia finansowa: CME i inne podniosły marginesy na kontrakty na metale szlachetne, co zwiększyło presję finansową na inwestorów korzystających z wysokiej dźwigni. Spadek cen wywołał realizację zleceń stop-loss, co stworzyło cykl „wyprzedaż na zamknięcie - spadek ceny - pasywne zamknięcie pozycji”, a handel algorytmiczny spotęgował zmienność.
• Odwrócenie oczekiwań politycznych: Donald Trump nominował jastrzębiego Kevina Walshe na przewodniczącego Rezerwy Federalnej, co spowodowało, że rynek obstawiał na osłabienie oczekiwań na szybkie obniżki stóp procentowych, dolar się umacniał, a realne stopy procentowe rosły, co tłumiło metale szlachetne.
• Słaba struktura rynku: Srebro, z uwagi na małą wielkość i niską płynność, wykazuje znacznie większą zmienność niż złoto. Główna umowa futures na srebro na nowojorskiej giełdzie spadła o 31,37% w ciągu jednego dnia, osiągając najgorszy wynik od marca 1980 roku.
3. Przegląd rynku (stan na 2 lutego, godz. 5:50)
• Złoto w Londynie: 4884,36 dolarów/uncję, spadek o 10,18%.
• Srebro w Londynie: 85,115 dolarów/uncję, spadek o 19,98%.
• Złoto T+D: 1070 yuanów/gram, spadek o 9,47%.
• Srebro T+D: 23420 yuanów/kilogram, spadek o 19,00%.
4. Perspektywy i wskazówki operacyjne
• Krótkoterminowo: możliwe wahania w poszukiwaniu dna, kluczowe wsparcie dla złota w przedziale 4750-4850 dolarów/uncję, srebro będzie bardziej zmienne.
• Średnioterminowo: zakupy złota przez banki centralne, de-dollarizacja i inne długoterminowe wsparcia są nadal obecne, a gwałtowne spadki są bardziej technicznymi korektami.
• Operacje: kontrolować pozycje i dźwignię, stopniowo kupować na dołkach, unikać podążania za wzrostami; zwracać uwagę na politykę Rezerwy Federalnej i zmiany marginesów. #恭喜发财 $恭喜发财
