#BTC‬ #glassnode #new+ #ончейн

Dynamika przepływów kapitału, aktywność giełdowa, dźwignia w kryptoinstrumentach pochodnych i popyt ze strony inwestorów instytucjonalnych wskazują na wzrost apetytu na ryzyko wśród inwestorów w Bitcoiny. Do takiego wniosku doszedł Glassnode.

Apetyt na ryzyko wśród inwestorów#Bitcoinrośnie, a pojawiają się coraz częstsze oznaki spekulacji w zakresie przepływów kapitałowych, aktywności giełdowej, dźwigni instrumentów pochodnych, a nawet popytu instytucjonalnego.

Dowiedz się więcej w najnowszym Week On-Chain poniżej👇https://t.co/4hL2kqpzOo pic.twitter.com/QdjnBuOtm7

— glassnode (@glassnode) 27 lutego 2024 r.

Analitycy zauważyli, że konsolidacja na poziomie ok. 52 tys. dolarów przed skokiem do 59 tys. dolarów została wsparta świeżym napływem kapitału. Znalazło to odzwierciedlenie we wzroście zrealizowanej kapitalizacji o 30 miliardów dolarów od początku roku. Wskaźnik osiągnął 460 mld dolarów, co stanowi wynik tylko o 3% niższy od ATH. Jeszcze przed nową rundą rajdu niezrealizowany zysk „przeciętnego” posiadacza osiągnął 120% - maksimum od listopada 2022 r. Tak wysoką wartość zaobserwowano tylko w 1126 z 4965 (22,7%) dni handlowych, na podstawie analizy MVRV. Analitycy przyjrzeli się wskaźnikowi SOPR, aby oszacować średni zrealizowany zysk lub stratę według kategorii uczestników rynku:

🟠 średni rynkowy SOPR: 1,13 (+13%);

🔵 SOPR dla hodlerów: 2,07 (+107%);

🔴 SOPR dla spekulantów: 1,02 (+2%).

Podobnie jak w przypadku MVRV, obecna sytuacja odpowiada najbardziej euforycznej fazie hossy z lat 2017 i 2021. Aby ocenić aktywność handlową i spekulacje, eksperci przyjrzeli się również dynamice przepływów na giełdy kryptowalut.

Łączna wartość wpłat i wypłat osiągnęła „oszałamiające” 5,57 miliarda dolarów. Dla porównania, historyczne maksimum wyniosło 6,2 miliarda dolarów. Po podziale depozytów giełdowych na oddzielne kategorie eksperci otrzymali następujące wartości:

🔴 krótkoterminowi posiadacze +2,1 mld USD;

🔵 inwestorzy długoterminowi +120 mln USD;

🟢 transakcje między platformami +354 mln USD.

Od połowy stycznia dzienna wartość monet otrzymywanych przez graczy krótkoterminowych przekroczyła 2 miliardy dolarów i utrzymuje się na stabilnym poziomie. W tej chwili wskaźnik ten osiągnął nowy rekord (2,46 mld USD). Analitycy twierdzą, że liczby te wskazują na wysoki stopień zainteresowania spekulacyjnego. Korzyści płynące z wniosku o szaleństwie zakupów potwierdza również dynamika względnego udziału monet wysyłanych przez krótkoterminowych traderów na scentralizowane platformy. W kontekście jednego dnia od października 2023 r. wskaźnik wzrósł z ponad 1% do maksymalnego poziomu 2,36% od wyprzedaży w marcu 2020 r. Według obliczeń ekspertów, rekordowe 78,3% całkowitego wolumenu transakcji w sieci dotyczy giełd kryptowalut. Fundusze ETF na Bitcoina doprowadziły do ​​„niesamowitego” napływu netto 90 000 BTC. W rezultacie aktywa w zarządzaniu emitentów produktów wzrosły o 5,7 mld USD, do 38 mld USD. Oznaki spekulacyjnych nastrojów pojawiły się również na rynku kryptowalutowych instrumentów pochodnych. Łączne otwarte zainteresowanie (OI) kontraktami terminowymi na Bitcoina osiągnęło 21 miliardów dolarów. Tylko 7% dni handlowych odnotowało wyższe wartości. W ujęciu dolarowym wskaźnik OI zbliżył się do poziomu euforii z 2021 r. Na rynku opcji wartość OI wzrosła do 17,8 mld USD, niemal dorównując rynkowi kontraktów terminowych. W tej chwili wskaźnik ten osiągnął nowy rekord wynoszący 20 miliardów dolarów. Na rynku kontraktów wieczystych roczny koszt finansowania wzrósł z 3% do 14,7%.

Analitycy znaleźli kilka wyjaśnień tego zjawiska:

inwestorzy są skłonni płacić znacznie wyższe odsetki, aby korzystać z dźwigni finansowej;

Sprzedawca kontraktów na krótko może teraz uzyskać dwu- lub trzykrotnie wyższą „wolną od ryzyka” stopę procentową w porównaniu z amerykańskimi bonami skarbowymi;

Tak atrakcyjne zyski mogą zachęcić animatorów rynku do powrotu, zwiększając płynność rynku i zwiększając likwidację posiadaczy krótkich pozycji. W ciągu ostatnich 30 dni kwota ta przekroczyła 465 milionów dolarów. Przypomnijmy, że analitycy Matrixport przewidzieli wzrost wartości bitcoina do 63 000 dolarów w marcu. Eksperci zaliczyli również halving do czynników katalizujących.

Wcześniej współzałożyciel Fundstrat, Tom Lee, przewidywał, że do końca 2024 roku wartość cyfrowego złota osiągnie 150 000 dolarów.