Recentemente, todos nós temos ouvido muito sobre a possibilidade de uma recessão.
No entanto, isso é apenas uma suposição. Precisamos de dados que possam nos mostrar uma imagem mais clara de uma suposição.
Os 10 indicadores abaixo ajudarão a avaliar a possibilidade de uma recessão.
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I. Grupo de indicadores sobre crescimento econômico
1. Indicador do Índice Econômico Antecedente
O Índice Econômico Antecedente (LEI) é um indicador econômico composto usado para prever tendências econômicas futuras. É uma combinação de uma série de diferentes indicadores econômicos, como o número de novos pedidos de fabricantes, o número de solicitações de subsídio de desemprego, taxas de juros e outros fatores financeiros.
LEI aumentando ao longo dos meses => Em expansão.
LEI diminuindo ao longo dos meses => Recessão ou desaceleração econômica.
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2. Indicador PMI da Manufatura ISM
O Índice PMI da Manufatura ISM (Índice dos Gerentes de Compras) é um indicador importante que mede a saúde do setor manufatureiro nos Estados Unidos. Ele é compilado com base em uma pesquisa com gerentes de compras no setor manufatureiro, avaliando fatores como produção, novos pedidos, emprego, estoque e entregas de fornecedores.
PMI < 50 prolongado geralmente leva à recessão. PMI > 50 indica que a atividade manufatureira está se expandindo.
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II. Grupo de índices sobre a confiança do consumidor
1. Vendas no varejo
O Índice de Vendas no Varejo (Retail Sales Index) mede o valor total das mercadorias vendidas por varejistas em um determinado período, geralmente mensal. Este índice reflete a força dos gastos dos consumidores e é um indicador importante da situação econômica geral. As vendas no varejo são uma medida dos gastos dos consumidores. Nos EUA/UE, os gastos pessoais representam 70% do PIB total.
A saúde financeira do consumidor é fraca → Aperto nos gastos → Queda nas vendas no varejo → Empresas reduzem vendas → Falência → Trabalhadores perdem empregos → Recessão.
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2. Vendas no varejo reais ano a ano
As vendas no varejo reais ano a ano (Real Retail Sales Year-over-Year Percent Change) são um indicador que mede o valor total das mercadorias vendidas por varejistas, após ajuste pela inflação, em um período de um ano. Reflete a mudança nos gastos dos consumidores ao longo do tempo, eliminando o efeito das variações de preços.
A inflação geralmente ocorre quando este índice está <0%.
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3. Inflação dos preços ao consumidor CPI
O índice de preços ao consumidor (Consumer Price Index) é um indicador que mede a mudança média nos preços de bens e serviços que os consumidores compram ao longo do tempo. É a medida mais comum para avaliar o nível de inflação em uma economia.
O CPI caindo continuamente ao longo dos meses pode ser um sinal de recessão.
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4. Gastos de consumo pessoal PCE
Os gastos de consumo pessoal PCE (Personal Consumption Expenditures) são um indicador que mede o total de gastos dos consumidores em bens e serviços em uma economia. Este é um indicador importante para avaliar o nível de gastos das famílias e sua contribuição para o PIB.
A história tem mostrado que o PCE após uma queda acentuada pode ser um sinal de recessão.
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II. Grupo de índices sobre o mercado financeiro
1. A curva de rendimento invertida
A Curva de Rendimento Invertida (Inverted Yield Curve) é o fenômeno em que as taxas de juros dos títulos de curto prazo são superiores às taxas de juros dos títulos de longo prazo. Normalmente, as taxas de juros dos títulos de longo prazo são mais altas devido ao aumento do risco ao longo do tempo, mas quando a curva de rendimento é invertida, isso indica uma anomalia no mercado.
A curva de rendimento invertida é frequentemente vista como um sinal de alerta precoce para recessão econômica. Ela mostra que os investidores estão perdendo a confiança nas perspectivas econômicas de longo prazo e estão dispostos a aceitar rendimentos mais baixos para investimentos de longo prazo.
Embora nem toda inversão leve a uma recessão, toda recessão após a Segunda Guerra Mundial ocorreu após a curva de rendimento ser invertida.
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2. Expectativas de redução da taxa de juros
As expectativas de redução da taxa de juros são um indicador preditivo do mercado sobre a probabilidade de o Federal Reserve dos EUA (Fed) reduzir a taxa de juros no futuro. Isso geralmente ocorre quando a economia está enfraquecendo ou há risco de recessão, e a redução da taxa de juros é vista como uma medida para estimular o crescimento econômico.
Nos últimos 60 anos, toda vez que o mercado esperou pelo menos 2% de redução na taxa de juros, a recessão nos Estados Unidos ocorreu.
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IV. Grupo de índices sobre o mercado de trabalho
1. Taxa de desemprego
A taxa de desemprego (Unemployment Rate) é um indicador que mede a porcentagem da força de trabalho que está buscando emprego, mas ainda não conseguiu encontrar trabalho em um determinado período. Reflete a situação do emprego na economia.
Uma taxa baixa geralmente indica uma economia forte, com muitas pessoas empregadas, enquanto uma taxa alta pode indicar recessão econômica ou dificuldades no mercado de trabalho. No passado, sempre que a taxa de desemprego aumentou novamente após um período de queda acentuada, a recessão geralmente ocorria logo em seguida.
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2. Índice de recessão Sahm
O índice de recessão Sahm é um indicador econômico desenvolvido pela economista Claudia Sahm, usado para detectar precocemente recessões econômicas. Este índice compara a taxa de desemprego atual com a taxa de desemprego média nos 12 meses anteriores. Quando a taxa de desemprego atual aumenta pelo menos 0,5% em relação à média dos 12 meses, esse índice sinaliza o risco de recessão econômica.