😎Finanças comportamentais 👉 é um campo de estudo que combina psicologia e economia para compreender como os fatores psicológicos, cognitivos e emocionais influenciam as decisões financeiras de indivíduos e instituições e, portanto, dos mercados financeiros. Põe em causa o pressuposto da racionalidade perfeita dos actores económicos, que está no cerne da teoria financeira clássica.
Os princípios-chave das finanças comportamentais:
🙉Vieses cognitivos: são erros sistemáticos de pensamento que afetam nosso julgamento e tomada de decisão. Exemplos:
👌Viés de confirmação: tendência de buscar e interpretar informações que confirmem nossas crenças pré-existentes.
😳Aversão à perda: A dor de uma perda é sentida com mais intensidade do que o prazer de um ganho do mesmo valor.
🦄Efeito manada: Tendência a seguir as ações da maioria, mesmo que sejam irracionais.
👌Excesso de confiança: Superestimação das próprias habilidades e capacidade de prever o futuro.
🤷Ancoragem: Tendência a confiar excessivamente nas informações iniciais recebidas (a âncora) para tomar decisões.
😳Emoções: Emoções como medo, ganância, esperança e arrependimento desempenham um papel importante nas decisões financeiras.
🤡Heurísticas: são atalhos mentais que usamos para simplificar decisões complexas. Embora úteis, eles também podem levar a erros.
💻Enquadramento: A forma como um problema é apresentado pode influenciar a decisão.
O impacto das finanças comportamentais nos mercados:
👉As finanças comportamentais explicam certos fenômenos observados nos mercados financeiros que não podem ser explicados pela teoria financeira clássica:
🚀Volatilidade excessiva: Os mercados tendem a flutuar mais do que os fundamentos económicos garantiriam, devido às reações emocionais dos investidores.
🎅Bolhas especulativas e quebras do mercado de ações: a euforia coletiva e o medo do pânico podem levar a movimentos irracionais do mercado.
👀Anomalias de mercado: São fenômenos persistentes que contradizem a eficiência dos mercados, como o efeito momentum (tendência dos ativos de continuarem na direção de seu movimento recente).
Exemplos concretos:
👉Investir em criptomoedas: O mercado de criptomoedas é particularmente propenso a preconceitos comportamentais devido à sua volatilidade e natureza especulativa. O medo de perder (FOMO) e o efeito manada podem levar a compras irracionais.
🥶 Quedas do mercado de ações: Durante as quedas, o medo do pânico e a aversão à perda podem encorajar os investidores a vender massivamente, amplificando a queda dos preços.
Os benefícios das finanças comportamentais:
⭐Para investidores: compreender os preconceitos comportamentais permite tomar decisões mais racionais e evitar armadilhas psicológicas.
⭐Para reguladores: As finanças comportamentais podem ajudar a conceber políticas destinadas a limitar os riscos sistémicos associados ao comportamento irracional do mercado.
⭐Para empresas: O conhecimento dos preconceitos comportamentais pode ser usado em comunicações de marketing e financeiras.
CONCLUSÃO: As finanças comportamentais oferecem uma perspectiva valiosa para a compreensão do funcionamento dos mercados financeiros e das decisões dos investidores. Ao levar em consideração os fatores psicológicos, permite-lhe adotar uma abordagem de investimento mais realista e eficaz.