O mercado cripto é inerentemente volátil devido a vários fatores, o que o torna instável em comparação com os mercados financeiros tradicionais. Aqui estão algumas razões-chave por trás dessa instabilidade, junto com opiniões de especialistas:
1. Especulação de Mercado e Sentimento
As criptomoedas são fortemente impulsionadas pela especulação. Os traders reagem fortemente a notícias, levando a oscilações de preços. Especialistas argumentam que a falta de valor intrínseco na maioria dos ativos cripto os torna altamente sensíveis ao sentimento dos investidores.
2. Incerteza Regulatória
Os governos em todo o mundo ainda estão tentando descobrir como regular as criptomoedas. Quando as regulamentações são anunciadas, os mercados reagem de forma acentuada. Por exemplo, as ações da SEC contra exchanges de cripto ou a proibição da mineração na China causaram quedas significativas no passado.
3. Problemas de Liquidez
Comparado aos mercados de ações tradicionais, os mercados cripto têm menor liquidez. Uma grande ordem de compra ou venda pode levar a movimentos significativos de preço. Analistas financeiros sugerem que a baixa liquidez pode aumentar a manipulação de preços por "baleias" (grandes detentores).
4. Fatores Macroeconômicos
A inflação, as taxas de juros e a incerteza econômica impactam os mercados cripto. À medida que o cripto amadurece, alguns especialistas veem o Bitcoin se comportando mais como o ouro, reagindo às tendências econômicas globais.
5. Preocupações com Segurança e Hacks
A indústria cripto sofreu com hacks de exchanges e brechas de segurança. O colapso da FTX e os hacks em plataformas DeFi reduziram a confiança dos investidores, causando instabilidade no mercado.
6. Envolvimento Institucional
À medida que grandes empresas financeiras entram no espaço cripto, suas estratégias de compra e venda influenciam os preços. Alguns especialistas acreditam que a adoção institucional trará estabilidade ao longo do tempo, enquanto outros argumentam que isso aumenta a correlação com os mercados tradicionais.
Michael Saylor (MicroStrategy) acredita que o Bitcoin irá se estabilizar à medida que a adoção aumenta.
Vitalik Buterin (Co-fundador do Ethereum) enfatiza a necessidade de melhor escalabilidade e regulação para reduzir a volatilidade.
Nouriel Roubini (Economista) continua cético, chamando as criptomoedas de "bolha" impulsionada pela especulação.