Uma ordem de stop-loss é uma instrução dada a um corretor para comprar ou vender uma ação específica assim que ela atinge um determinado preço. Seu objetivo principal é limitar as perdas de um investidor em uma posição de segurança que experimenta um movimento desfavorável. Por exemplo, definir uma ordem de stop-loss 10% abaixo do preço de compra limitará a perda potencial a essa porcentagem. As ordens stop-limit são semelhantes, mas incluem um limite no preço de execução.
Uma vantagem chave das ordens de stop-loss é que não há custo de implementação até que seja acionada e a ação seja vendida. Elas funcionam como uma apólice de seguro gratuita e eliminam a necessidade de monitoramento diário do investimento, o que é útil quando o investidor não pode acompanhar o mercado. Além disso, ajudam a evitar decisões emocionais forçando uma venda se o preço pré-definido for atingido, prevenindo a esperança de uma recuperação que pode não ocorrer. Embora sejam mais úteis para investidores e traders ativos, até outros estilos podem se beneficiar limitando perdas.
As ordens de stop-loss também podem ser usadas para garantir lucros por meio de um "trailing stop," que se ajusta ao preço à medida que sobe, ativando-se a uma porcentagem ou valor fixo abaixo do pico alcançado. No entanto, uma desvantagem é que flutuações de preços de curto prazo podem acionar a ordem desnecessariamente. A chave é definir uma porcentagem de stop-loss que permita a volatilidade diária, mas proteja contra riscos significativos. Não existem regras fixas para seu nível, dependendo do estilo de investimento individual. É crucial lembrar que, uma vez que o preço de stop seja atingido, a ordem se torna uma ordem de mercado, portanto, o preço de venda final pode variar. Além disso, alguns corretores não permitem ordens de stop em determinados títulos, como OTC ou ações de centavo. Essencialmente, uma ordem de stop-loss é uma ferramenta de gestão de risco que vende automaticamente um título para limitar perdas, embora seu acionamento por volatilidade temporária seja um risco a ser considerado.