Decodificando a alta taxa de 'falência prematura' no mundo cripto
Um estudo abrangente realizado em conjunto pela Chainplay e a Storible acabou de expor números alarmantes: 45% dos projetos cripto apoiados por fundos de investimento de risco (VC) já pararam oficialmente de operar. Não é 'falta de energia' ou 'falta de liquidez' - mas sim desaparecer completamente do mercado.
Mas o choque não para por aí. 77% dos projetos que ainda estão ativos atualmente ganham menos de 1.000 USD/mês, um número suficiente para entender que a maioria está 'vivendo de forma minguada' e não realmente existindo como uma empresa com um modelo de lucro sustentável.
A imagem se torna clara: A taxa de sucesso dos projetos de criptomoedas com apoio de VC é extremamente baixa, refletindo a natureza severa e incerta do mercado de blockchain.
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O capital de grandes fundos ajuda a melhorar a taxa de sobrevivência?
Você pode pensar que se financiados por grandes fundos de VC como Polychain Capital ou Yzi Labs, a chance de sobrevivência seria maior? Errado! Pesquisas mostram que até esses VCs renomados estão vendo a maior parte dos investimentos em criptomoedas cair em ineficácia ou colapso total.
Isso afirma uma realidade: Mesmo com dinheiro, conexões e estratégia – projetos de criptomoedas ainda podem falhar se não resolverem questões fundamentais como:
• Como ser aceito pelo mercado
• Como superar as barreiras legais
• E como sobreviver em um mar de concorrentes cheios de “vaporware” (projetos exagerados sem substância)
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Projetos com grande captação de recursos realmente conseguem “sobreviver”?
Pesquisas mostram que um único fator está claramente relacionado à alta taxa de sobrevivência: o tamanho do capital levantado.
• Projetos que levantam mais de 50 milhões USD: taxa de sobrevivência significativamente maior
• Projetos que levantam menos de 5 milhões USD: taxa de falha extremamente alta
O que isso significa? Significa que em um contexto onde criptomoedas “queimam dinheiro” rapidamente, startups que recebem mais financiamento têm mais tempo para:
• Superar o inverno das criptomoedas
• Construir produtos práticos
• Atrair talentos e
• Persistir na estratégia de desenvolvimento de mercado, mesmo que não haja lucro imediato
No entanto, muito dinheiro não significa imortalidade, apenas ajuda a comprar mais tempo para… não morrer cedo.
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Por que os projetos de criptomoedas financiados estão falhando em massa?
Entender o “o quê” não é suficiente, mais importante é entender “o porquê”. Aqui estão as principais razões pelas quais quase metade dos projetos de criptomoedas apoiados por VC falham:
1. Volatilidade do mercado extremamente severa
• O mercado de criptomoedas é volátil, cada temporada de baixa é um período de “genocídio”.
2. Falta de aplicação prática
• Muitos projetos não saem da casca de “especulação”, sem produtos que realmente atendam às necessidades dos usuários comuns.
3. Riscos operacionais e técnicos
• Construir um sistema blockchain é complexo: desde a tecnologia, comunidades descentralizadas, até a legislação. A falta de capacidade levará à morte precoce.
4. Ambiguidades legais
• Em muitos países, as criptomoedas ainda estão em uma zona cinzenta. Projetos podem ser multados, bloqueados ou forçados a interromper operações apenas por “falta de licença”.
5. Concorrência feroz e o fenômeno do “vaporware”
• Demasiados projetos mirando uma fatia do bolo. Muitos têm apenas um whitepaper bonito, enquanto outros são zero absoluto.
6. Tokenomics mal projetado
• Se o modelo de token estiver inflacionado, desequilibrado ou não criar incentivos reais para os usuários => o projeto está propenso a falir, mesmo com um bom produto.
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Lições aprendidas para investidores e fundadores
Para investidores de risco:
• Avaliação minuciosa: Não se deixe levar pela reputação do fundador ou pelo brilho superficial. Mergulhe no produto, no mercado, no modelo de receita e no design do token.
• Priorizar a sustentabilidade: Projetos precisam ter utilidade real, não se basear apenas em expectativas de valorização.
• Prepare sua mentalidade para investimentos de longo prazo: Blockchain não é como uma startup tradicional. É preciso ter paciência.
• Alocação inteligente: Dada a alta taxa de falhas, é necessário investir de forma diversificada em várias áreas e estágios.
Para os fundadores de blockchain:
• Focar em resolver necessidades reais: Construa algo que os usuários precisem, não o que você acha que é “legal”.
• Construir uma equipe forte e flexível: Boa técnica, compreensão da legislação e adaptação ao mercado.
• Gastos inteligentes: Mesmo com dinheiro, é preciso economizar. Queimar capital em lugares errados = morte rápida.
• Proatividade legal: Não subestime a legislação. Tenha consultores desde o início.
• Design sólido de tokenomics: Garantir suprimento, incentivos de uso e um modelo sustentável.
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O futuro do investimento em criptomoedas: Precisamos ser mais cautelosos do que nunca
Este estudo é um alerta para qualquer um que participe do mercado de criptomoedas – desde grandes fundos até investidores individuais.
A verdade é que o dinheiro ainda flui, mas a maior parte não gera resultados proporcionais. Projetos com grandes captações têm taxas de sobrevivência mais altas, mas não são imunes ao fracasso.
Portanto, investir em criptomoedas não é para sonhadores. Exige clareza, pesquisa detalhada, compreensão profunda da tecnologia e disposição para aceitar altos riscos.
Se você deseja acompanhar as últimas tendências em investimentos em criptomoedas, leia nosso artigo sobre os desenvolvimentos que moldam o futuro deste mercado e a crescente participação de instituições financeiras tradicionais.