A Lion Group Holdings, com sede em Cingapura, garantiu uma linha de crédito de $600 milhões para construir uma reserva cripto de tokens de camada-1 de próxima geração. A empresa divulgou sua movimentação em um comunicado à imprensa hoje, observando que garantiu a linha de crédito da ATW Partners.

De acordo com a empresa, ela deseja acumular tokens Solana (SOL), Sui (SUI) e Hyperliquid (HYPE) para sua reserva cripto. No entanto, escolhe HYPE como o ativo principal da reserva, observando que a exchange descentralizada de perpétuos Layer-1 está alinhada com seu negócio de derivativos.

O CEO da empresa, Wilson Wang, afirmou que tornar o HYPE um ativo de reserva permite que a empresa se aventure no comércio de derivativos descentralizados e demonstra sua forte crença no on-chain como o futuro das finanças. Wang disse:

“Nós vemos protocolos como HYPE, com sequenciamento descentralizado, como fundamentais para a construção de sistemas DeFi escaláveis.”

O CEO também observou que a empresa pode alocar parte de suas reservas para Solana e Sui porque essas duas redes são “protocolos de execução em primeiro lugar”. Ele explicou que a Solana lidera em aplicativos descentralizados voltados para o consumidor, enquanto a Sui se destaca em escalabilidade e recentemente recebeu o apoio da World Liberty Financial.

A empresa planeja usar uma participação nos tokens SOL e SUI que adquirir e usar a Bitgo como custódio. Essa medida permitirá que ela aumente sua reserva desses altcoins sem comprar mais.

Após o anúncio, as ações da empresa na Nasdaq, LGHL, dispararam mais de 26%, ultrapassando $5. No entanto, agora caiu para $2,83, mostrando que o hype em torno da criação de uma tesouraria cripto foi insuficiente para sustentar seu aumento.

Ainda assim, a empresa planeja ter uma listagem secundária de suas ações em outras bolsas para aumentar seu alcance. Está considerando a Bolsa de Valores de Tóquio (TSE) e a Bolsa de Valores de Cingapura (SGX), observando que pode se tornar a primeira empresa na Ásia com uma reserva HYPE.

O status de microcap da LGHL levanta questões sobre sua capacidade de financiamento

Enquanto isso, a notícia de uma empresa gastando centenas de milhões de dólares em uma reserva HYPE gerou sentimentos positivos na comunidade cripto, especialmente em torno dos tokens HYPE.

Embora o token tenha caído ligeiramente nas últimas 24 horas, continua sendo um dos melhores desempenhos deste ano, com um aumento de 47,44% no acumulado do ano, enquanto é negociado próximo a $39. Notícias sobre a acumulação potencial provavelmente contribuíram para seu forte desempenho hoje.

No entanto, alguns usuários da comunidade cripto questionaram a capacidade financeira do Lion Group, observando que essa é uma empresa com um valor de mercado de menos de $2 milhões. Seu desempenho financeiro também não é tão forte, com receita anual para 2023 de apenas $21,1 milhões, enquanto sua perda líquida para aquele ano foi de $27,45 milhões.

Dada essa posição financeira, a ideia de o Lion Group gastar mais de 300 vezes seu valor na aquisição de altcoins. No entanto, uma análise da linha de crédito mostra que os $600 milhões são uma série de notas conversíveis que atraem juros de 8% ou 12%, dependendo de serem pagas em ações ou em dinheiro.

Apenas os primeiros $10,56 milhões estão garantidos do total da linha de crédito, e espera-se que a empresa gaste pelo menos 75% disso em tokens HYPE. Retiradas subsequentes da linha de crédito são em incrementos de $4,45 milhões que devem ser pelo menos 30 dias apartados e dependerão de a empresa cumprir certas condições.

Essas condições incluem seu volume de negociação de ações acima de $500.000 para cada dia de negociação e preço médio ponderado por volume (VWAP) superior ao preço de conversão das notas conversíveis.

A maioria dos observadores acredita que o negócio não é tão credível quanto parece, especialmente dadas as condições, ao mesmo tempo em que observa que a ATW Partners já é um grande credor do Lion Group Holdings.

As preocupações sobre tesourarias cripto corporativas aumentam

Enquanto isso, o negócio destaca o amplo interesse entre as corporações em criar uma tesouraria cripto. Enquanto a maioria das empresas simplesmente copiou o manual de estratégia e optou por tesourarias em Bitcoin, outras estão explorando altcoins, com pelo menos quatro empresas públicas agora possuindo tesourarias em SOL.

No entanto, alguns especialistas de mercado levantaram preocupações sobre a proliferação de empresas de tesouraria cripto, com muitas utilizando dívidas para gerar capital.

O fundador da SkyBridge Capital, Anthony Scaramucci, acredita que essa abordagem, popularizada pela Estratégia, pode voltar a prejudicar o BTC se a maré mudar repentinamente. Ele é o único nessa visão, pois o banco cripto suíço Sygnum também expressou preocupações semelhantes.

Suas notícias cripto merecem atenção - a KEY Difference Wire coloca você em mais de 250 sites principais