Nem o autor, Tim Fries, nem este site, The Tokenist, fornecem aconselhamento financeiro. Consulte nossa política do site antes de tomar decisões financeiras.

A Nike (NYSE: NKE) está se aproximando de seu relatório de lucros do Q4 fiscal de 2025 em 26 de junho de 2025, com o mercado de opções sinalizando expectativas de volatilidade aumentadas enquanto o gigante do vestuário esportivo navega por ventos contrários significativos.

Negociando a $59,51 em 19 de junho, as ações caíram 20,43% até o momento e enfrentam um ambiente consumido desafiador, intensa concorrência de marcas emergentes como On Running e Hoka, e potenciais pressões tarifárias. O straddle do strike de $60 em 27 de junho está precificado em aproximadamente $5,70, representando 9,5% do preço atual das ações e sugerindo que os traders de opções antecipam um movimento substancial após os lucros.

Perspectiva de Lucros da Nike: Esperar um Trimestre Desafiador à Frente

A Nike orientou os investidores a esperar uma queda de receita de “dígitos médios” para o Q4, provavelmente 13-15%, o que é significativamente pior do que as expectativas dos analistas de uma queda de 11,4% para $11,07 bilhões.

Essa orientação reflete desafios persistentes em segmentos-chave, com os resultados do terceiro trimestre de 2025 da empresa mostrando receita de $11,3 bilhões, uma queda de 9% ano a ano. A queda foi ampla, com a Nike Direct caindo 12% e o atacado caindo 7%, destacando a fraqueza em ambos os canais de varejo digital e tradicional.

Métricas de dados alternativos pintam um quadro preocupante para o próximo trimestre. Os dados de vendas observados da Bloomberg Second Measure caíram 14,95% ano a ano até 31 de maio, significativamente pior do que a queda média da indústria de 7,9%. A empresa enfrenta pressão na China, onde as vendas caíram 17% no Q3, representando um arrasto significativo devido à desaceleração econômica e preocupações com a segurança no emprego.

O CEO Elliott Hill, que retornou recentemente para executar a estratégia de turnaround “Win Now”, está focando em inovação, parcerias de atacado e reposicionamento da marca. No entanto, o progresso inicial pode não ser suficiente para compensar os ventos contrários macroeconômicos e as pressões competitivas de marcas como On Running e Hoka, que estão ganhando participação de mercado com produtos inovadores na fortaleza tradicional de corrida da Nike.

Junte-se ao nosso grupo no Telegram e nunca perca uma notícia de ativo digital importante.

O Desempenho das Ações da Nike e a Atividade em Opções Sinalizam um Grande Movimento Esperado

O desempenho das ações da Nike tem sido profundamente preocupante para os investidores, com as ações caindo 35,87% no último ano e 41,86% nos últimos três anos, subperformando dramaticamente os ganhos do S&P 500 de 9% e 62,75%, respectivamente.

As ações atualmente são negociadas com uma capitalização de mercado de $87,84 bilhões e uma relação P/L de 19,77, embora o P/L futuro de 28,49 sugira pressão sobre os lucros à frente. As principais métricas financeiras mostram uma margem de lucro de 9,43% e um retorno sobre o patrimônio de 31,93%, mas esses números enfrentam pressão de reduções de inventário e compressão de margem.

O mercado de opções está precificando uma volatilidade significativamente maior do que os movimentos históricos das ações da Nike após os resultados. Na última década, a Nike experimentou um movimento médio de preços das ações relacionado aos lucros de aproximadamente 6% na semana seguinte aos resultados trimestrais. No entanto, o straddle at-the-money atual sugere que os traders esperam um movimento de 9,5%, indicando uma incerteza aumentada sobre a capacidade da empresa de navegar pelos desafios atuais.

O sentimento dos analistas permanece misto, com metas de preços variando de um mínimo de $40 a um máximo de $120, e uma meta média de $72,67 representando 22% de alta em relação aos níveis atuais. A ampla faixa reflete a incerteza sobre a linha do tempo e o sucesso dos esforços de turnaround da Nike sob a liderança de Elliott Hill. Com os lucros programados para 26 de junho após o fechamento do mercado, a previsão de EPS consensual está em $0,11, dramaticamente inferior aos $1,01 reportados no mesmo trimestre do ano passado, destacando a magnitude dos desafios atuais da Nike.

Aviso: O autor não possui ou tem posição em quaisquer títulos discutidos no artigo. Todos os preços das ações foram cotados no momento da redação.

A postagem Nike vai divulgar os resultados do quarto trimestre do FY’25 em breve: O que esperar apareceu primeiro no Tokenist.