Com o aumento do calor do conceito BTCFi, o Echo Protocol, como um dos poucos protocolos focados na liquidez de ativos BTC e no mecanismo de re-staking no ecossistema Aptos, atraiu muita atenção. O projeto está prestes a completar o TGE e airdrop do token $ECHO, tornando-se um dos projetos BTCFi que vale a pena observar nesta rodada de mercado.
Um, visão geral do projeto
O Echo Protocol é um protocolo de infraestrutura BTCFi implantado na blockchain Aptos, com o objetivo central de aumentar a liquidez on-chain e a combinabilidade financeira do BTC por meio de métodos como ponte, padronização e re-staking. Os usuários podem depositar BTC no Vault para obter aBTC e, em seguida, participar de estratégias de rendimento como empréstimos e staking, com uma taxa de rendimento anual supostamente chegando a 30%. O protocolo atualmente está na fase anterior do TGE e anunciou um plano de emissão de tokens que inclui mecanismos de airdrop.
Dois, mecanismo de produto e arquitetura técnica
O Echo Protocol adota um design de arquitetura de três camadas:
(1) Camada padrão BTC: Após o depósito do BTC pelo usuário, aBTC é gerado, resolvendo os problemas de liquidez e compatibilidade padrão do BTC nativo no uso DeFi.
(2) Camada de estratégia de rendimento: aBTC pode participar de várias estratégias de rendimento, como re-staking, empréstimos, etc., formando cenários de aplicação de “ganho passivo” para BTC.
(3) Camada de staking líquido (LST): Projetos de produtos LST BTC são projetados em torno dos cenários de uso do aBTC, alcançando a liberação de ativos e a expansão de alavancagem.
O protocolo opera na blockchain Aptos suportada pela Move VM, com baixa latência, alta capacidade de processamento e custos de gás relativamente baixos, adaptando-se a cenários de ativos pesados em BTC. Em comparação com produtos BTCFi tradicionais da rede Ethereum, o Echo enfatiza mais o desempenho da própria cadeia na eficiência da execução de estratégias e na experiência do usuário.
Três, posicionamento de pista: BTCFi + Ecossistema Aptos
A principal narrativa do Echo Protocol está no BTCFi, que introduz o Bitcoin na lógica financeira DeFi e combina conceitos atualmente populares como Restaking e staking líquido, expandindo as propriedades de rendimento dos ativos BTC. Diferente de projetos BTCFi que estão fortemente acoplados ao ecossistema ETH, como Babylon e BounceBit, o Echo é um dos poucos projetos BTCFi construídos sobre Aptos, aproveitando a janela de escassez de projetos principais no ecossistema Aptos, que ainda está em fase inicial.
Do ponto de vista das oportunidades de pista, o BTCFi é tanto um caminho de “ativação” para o BTC quanto uma entrada para a competição diferenciada do ecossistema Layer1, e o Echo é o projeto nativo nesta interseção.
Quatro, calor da comunidade e desempenho de dados
Até o final de junho de 2025, a conta oficial do Echo no Twitter (@EchoProtocol_) já tinha mais de 140 mil seguidores, com um crescimento superior a 500+ em 24 horas, e recentemente mantinha uma média de cerca de 6 postagens diárias, mantendo-se altamente ativa. A comunidade do Telegram possui mais de 20 mil pessoas, com mais de 20 mensagens por dia, apresentando alta atividade.
De acordo com os dados do CertiK Skynet, sua pontuação de confiança na comunidade é de 93.87, o que está em um nível alto; ao mesmo tempo, o projeto também se vinculou profundamente a comunidades como MovemakerCN e outras comunidades Aptos, realizando frequentemente AMAs para aumentar o reconhecimento da marca.
Cinco, modelo de token e mecanismo de airdrop
O token nativo do Echo Protocol é $ECHO, previsto para completar o evento de geração de tokens (TGE) no início do terceiro trimestre de 2025. O design do mecanismo do token é o seguinte:
Sistema de pontuação Echo Points: Como um dos principais métodos de incentivo para usuários antes do airdrop, pode ser acumulado por meio de participação no protocolo, tarefas da comunidade, etc.;
Proporção de airdrop: 15% do total será usado para airdrop, a primeira rodada deve liberar entre 8% e 10%;
Mecanismo de dupla custódia:
$twECHO: Obtido ao bloquear $ECHO, pode participar de dividendos e mineração ponderada;
$vetwECHO: Obtido ao bloquear ainda mais $twECHO, conferindo direitos de governança;
Período de desbloqueio do token: A declaração oficial pode ser uma liberação linear de 3 meses, os detalhes ainda não foram divulgados.
O modelo geral de token tende a incentivos ecológicos de longo prazo e orientação de liquidez, com pressão de liberação a curto prazo relativamente leve.
Seis, avaliação de perspectivas potenciais e riscos
O Echo Protocol tem o potencial de se tornar um cavalo negro no conceito BTCFi. Por um lado, a propriedade de “não combinabilidade” dos ativos BTC limitou seu processo de financeirização ao longo do tempo, enquanto o Echo fornece um conjunto completo de ferramentas de padronização e re-staking para BTC; por outro lado, o ecossistema Aptos está em um estágio inicial de crescimento, e projetos de infraestrutura de alta qualidade são extremamente escassos, a posição BTCFi do Echo tem potencial de destaque.
Mas ao mesmo tempo, deve-se prestar atenção aos seguintes riscos:
A competição no mercado está se intensificando: O BTCFi se tornou uma pista emergente popular, com jogadores como BounceBit, Bitlayer e Babylon realizando muitas ações, o Echo precisa rapidamente implementar funções centrais para evitar marginalização;
TGE Incerteza: Atualmente, o tempo e as regras específicas do TGE ainda não foram totalmente divulgados, os usuários devem participar com cautela;
Progresso na construção do ecossistema: Atualmente, a estratégia central do protocolo ainda está em fase de pré-aquecimento, a aplicação real do aBTC ainda precisa ser observada.
Conclusão
O Echo Protocol é um dos projetos mais imaginativos na interseção das narrativas BTCFi e Aptos. Ele reimagina a liquidez e o modelo de rendimento do BTC por meio de uma arquitetura de três camadas, combinando o suporte técnico de um ecossistema Move de alto desempenho, abrindo cenários de uso DeFi mais ricos para ativos Bitcoin. Diante da proximidade do TGE, da clareza do mecanismo de airdrop e do aumento contínuo da atividade da comunidade, vale a pena que os investidores continuem a prestar atenção na implementação e nas direções subsequentes do design do token.