[ Se você também quer saber como comprar ações e títulos dos EUA, venha explorar comigo ʚ🍍ɞ ]

Hoje vi que o Ondo foi lançado no @RobinhoodApp, aproveito para analisar a experiência de usar @OndoFinance.

O resumo é que comprar títulos do Tesouro dos EUA na blockchain também permite jogar Defi com alavancagem (com um limite de 500u)

A página do Ondo já abre no One World Trade Center em Manhattan, na primeira vez pensei que tinha entrado em algum título de Wall Street, realmente é a primeira RWA regulamentada do mundo cripto.

O Ondo realmente trouxe Wall Street para a blockchain. Será que podemos ter um rendimento estável de ativos sólidos como títulos e ações, enquanto desfrutamos da liberdade da blockchain? Esse é o problema que o Ondo está resolvendo

🍍 1️⃣ Posicionamento do projeto: construir uma ponte que conecta os dois lados

A ambição da Ondo não é ser uma ilha, mas uma plataforma financeira RWA "full-stack". Neste ecossistema, você pode ver funções voltadas para instituições profissionais - conformidade, custódia, canais cross-chain, e também ver stablecoins de rendimento que usuários comuns podem participar. Sua visão central é:

Transformar ativos reais de alta qualidade como títulos do governo dos EUA e ações em tokens conformes, que podem ser combinados livremente e verificados de forma transparente.

Ao mesmo tempo, construir uma blockchain Layer-1 independente (Ondo Chain) para permitir a circulação nativa cross-chain desses ativos, sem as limitações de uma única chain.

Através de Global Markets, Flux, USDY/OUSG e outros módulos, proporciona uma experiência de um só lugar para emissão de ativos, empréstimos, liquidez e gestão de retornos.

Em uma frase: empacotar a jogada do banco + DeFi na blockchain, equilibrando regulamentação e eficiência na blockchain.

🍍 2️⃣ Ondo Chain: tanto aberto quanto conforme

É necessário ser aberto e estar em conformidade, o que parece contraditório. A abordagem da Ondo Chain é integrar permissões na camada L1: os validadores são em sua maioria de instituições de gestão de ativos conformes, amigáveis ao KYC e à regulamentação. Suas características incluem:

Diversificação de ativos: suporta tanto RWA (títulos do governo dos EUA, ações, etc.), quanto ativos DeFi.

Cross-chain nativo: compatível com múltiplas chains EVM/não EVM, tornando a circulação de ativos mais eficiente.

Ecossistema aberto: desenvolvedores e usuários podem emitir ativos, desenvolver aplicações e participar de empréstimos e staking livremente.

Segurança e transparência: verificação automática de preços de ativos e provas de reserva na blockchain, prevenindo assimetria de informações.

A posição geral é encontrar um equilíbrio entre "conformidade + liquidez", com respaldo regulatório e mantendo a experiência na blockchain.

🍍 3️⃣ Produtos RWA: A combinação de GM e Flux

Entrando na segunda camada: como fazer os ativos reais na blockchain "viverem"? Existem dois módulos importantes aqui:

Global Markets (GM): Esta é uma plataforma para "tokenização de ativos de segurança centrais". Suporta milhares de ações, títulos e ETFs com tokens ancorados 1:1, permitindo que você compre, venda, colateralize e liquide valores mobiliários tradicionais como se estivesse jogando DeFi. Globalmente disponível 24/7 a baixo custo. Também possui uma interface API para facilitar a integração de carteiras e plataformas.

Flux: é o módulo de empréstimo RWA da Ondo. Você pode colateralizar tokens de segurança na GM para obter liquidez em stablecoin. GM é responsável pela "tokenização e alocação de ativos", e Flux é responsável pela "colateralização de empréstimos e liberação de liquidez", os dois se conectam formando um ciclo de capital.

Esse conjunto de estratégias permite que ativos tradicionais não apenas circulem na blockchain, mas também participem dos retornos e das alavancagens de DeFi, maximizando a eficiência do capital.

🍍 4️⃣ Dólar de rendimento: permitindo que usuários comuns obtenham dividendos de títulos do governo dos EUA.

Para a maioria das pessoas, "dólar de rendimento" é a entrada mais direta. A Ondo lançou:

USDY: os ativos subjacentes são títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos bancários, voltados para a maioria das regiões globais, com retornos visíveis, adequados para manutenção a longo prazo e colateralização em DeFi.

rUSDY: ancorado em 1 dólar, novos tokens distribuídos diariamente com base nos retornos, adequado para circulação de alta frequência e liquidações empresariais. Pode ser convertido para USDY.

OUSG：um "Yu'ebao" voltado para instituições e clientes de alta renda, com um alto limite de entrada, com base em fundos de títulos do governo dos EUA, fundos do mercado monetário, etc.

Após completar o KYC, os usuários podem usar USDC / moeda fiduciária do dólar para comprar USDY/OUSG

Comparado aos fundos tradicionais de títulos do governo dos EUA, o USDY tem um limite de entrada mais baixo, retornos diretos e circula diretamente na blockchain, podendo ser utilizado para liquidações de transferências e também para colaterização em DeFi.

🍍 5️⃣ Vantagens e desafios

A vantagem competitiva da Ondo é evidente: USDY/rUSDY deu aos usuários comuns a oportunidade de participar dos retornos de títulos do governo dos EUA, com a proteção de um fosso de instituições/ conformidade e suporte à liquidez.

Mas os desafios também existem:

Por exemplo, a complexidade da conformidade é alta: a emissão de ativos que cruza regiões e regulamentações exige investimento contínuo em recursos de conformidade.

Experiência de atraso na emissão: após a compra, os usuários precisam esperar 45 dias para receber tokens USDY, o que é um desafio para usuários de DeFi acostumados a experiências instantâneas.

É necessário atender à rápida iteração de DeFi e também estar em conformidade com a regulamentação; esse caminho não é fácil.

🍍 6️⃣ Perspectivas: A próxima geração de infraestrutura financeira?

Em resumo, a Ondo tenta construir uma infraestrutura financeira RWA completa: desde a blockchain subjacente (Ondo Chain) até a emissão de ativos (GM), liquidez de empréstimos (Flux), gestão de retornos (USDY/OUSG), cada etapa está interconectada. Além disso, em um ambiente de mercado onde a regulamentação está se tornando mais rígida e os usuários têm exigências crescentes em relação à segurança dos ativos, isso sem dúvida oferece uma vantagem competitiva.

Obrigado por assistir ao canal do flying pineapple hoje :-\u003e