O CPI é um daqueles lançamentos de dados sobre os quais todos falam, mas muito poucos realmente sentem até que a vela já esteja se movendo. No papel, é apenas um número de inflação. Na realidade, muda como todo o mercado pensa sobre dinheiro.
O CPI, ou Índice de Preços ao Consumidor, mede o quanto bens e serviços do dia a dia estão ficando mais caros ao longo do tempo. Alimentos, aluguel, combustível, transporte — coisas nas quais as pessoas realmente gastam. Quando o CPI sobe, significa que a inflação está alta. Quando desacelera, sugere que os preços estão diminuindo.
O problema é que os mercados não reagem ao CPI em si. Eles reagem ao que o CPI força os bancos centrais a fazer em seguida.
Quando o CPI é divulgado mais alto do que o esperado, a mensagem é simples: a inflação ainda não está sob controle. Isso geralmente significa que as taxas de juros precisam permanecer mais altas por mais tempo. Taxas mais altas tornam o empréstimo caro, reduzem a liquidez e afastam os investidores de ativos de risco. O cripto sente essa pressão quase imediatamente.
Quando o CPI vem mais baixo do que o esperado, o tom muda. De repente, a ideia de cortes nas taxas começa a flutuar. As expectativas de liquidez melhoram. O apetite por risco lentamente retorna. O cripto frequentemente reage positivamente, às vezes agressivamente.
Mas as reações ao CPI raramente são limpas.
O primeiro movimento após o CPI é geralmente emocional. Algoritmos reagem em milissegundos. Stops são acionados. O preço sobe em ambas as direções. Traders de varejo entram tarde, pensando que a direção está confirmada. Então o mercado pausa, reajusta as expectativas e muitas vezes se move na direção oposta.
É por isso que os dias de CPI parecem caóticos.
Outra coisa que muitos traders perdem é a tendência vs dados. Se a inflação tem diminuído por meses, um CPI ligeiramente alto pode não importar muito. Se a inflação tem sido teimosa, mesmo uma pequena falha pode causar pânico. O contexto importa mais do que o número.
Para os traders de cripto, o CPI é importante porque afeta:
• Força do dólar
• Rendimentos de títulos
• Expectativas de liquidez
• Sentimento de risco
O Bitcoin não reage à inflação diretamente. Ele reage a como a inflação muda as expectativas de política do Federal Reserve.
Negociar CPI de forma cega é perigoso. O melhor uso do CPI é a preparação, não a previsão. Saber quando ele está chegando, reduzir a exposição e esperar por clareza geralmente economiza mais dinheiro do que tentar capturar o primeiro movimento.
O CPI não diz para onde o preço irá.
Ele diz quão incertas as próximas horas podem ser.
E no trading, gerenciar a incerteza é mais importante do que adivinhar a direção.