Os dados do IPC agitam os mercados de criptomoedas mais do que a maioria dos traders espera
O IPC é um dos dados que todo mundo comenta, mas muito poucos realmente sentem até que a vela já esteja se movendo. No papel, é apenas um número de inflação. Na realidade, muda a forma como todo o mercado pensa sobre dinheiro.
O IPC, ou Índice de Preços ao Consumidor, mede o quanto os bens e serviços do dia a dia estão se tornando mais caros ao longo do tempo. Alimentação, aluguel, combustível, transporte — coisas nas quais as pessoas realmente gastam. Quando o IPC sobe, significa que a inflação está alta. Quando diminui, sugere que os preços estão desacelerando.
O problema é que os mercados não reagem ao IPC em si. Eles reagem ao que o IPC força os bancos centrais a fazer a seguir.
Quando o IPC é publicado acima do esperado, a mensagem é simples: a inflação ainda não está sob controle. Isso geralmente significa que as taxas de juros precisam permanecer mais altas por mais tempo. Taxas mais altas tornam o empréstimo caro, reduzem a liquidez e afastam os investidores de ativos de risco. O cripto sente essa pressão quase imediatamente.
Quando o IPC vem mais baixo do que o esperado, o tom muda. De repente, a ideia de cortes de taxas começa a flutuar. As expectativas de liquidez melhoram. O apetite por risco retorna lentamente. O cripto muitas vezes reage positivamente, às vezes de forma agressiva.
Mas as reações do IPC raramente são limpas.
O primeiro movimento após o IPC geralmente é emocional. Algoritmos reagem em milissegundos. As ordens de parada são limpadas. O preço dispara em ambas as direções. Traders de varejo entram tarde, pensando que a direção está confirmada. Então o mercado pausa, reprecifica expectativas e muitas vezes se move na direção oposta.
É por isso que os dias de IPC parecem caóticos.
Outra coisa que muitos traders perdem é a tendência vs dados. Se a inflação tem diminuído por meses, um IPC ligeiramente alto pode não importar muito. Se a inflação tem sido teimosa, até mesmo uma pequena falha pode causar pânico. O contexto importa mais do que o número.
Para os traders de cripto, o IPC importa porque afeta:
• A força do dólar
• Rendimentos de títulos
• Expectativas de liquidez
• Sentimento de risco
O Bitcoin não reage à inflação diretamente. Ele reage a como a inflação muda as expectativas de política do Federal Reserve.
Negociar o IPC cegamente é perigoso. A melhor utilização do IPC é a preparação, não a previsão. Saber quando ele vem, reduzir a exposição e esperar por clareza muitas vezes economiza mais dinheiro do que tentar pegar o primeiro movimento.
O IPC não diz onde o preço irá.
Ele diz o quão incertas as próximas horas podem ser.
E na negociação, gerenciar a incerteza é mais importante do que adivinhar a direção.