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$BTC Borda Oculta: Difícil de Negociar, mas Poderoso para Manter (3/3)
As pessoas dizem “você não pode prever o Bitcoin.”
Isso é meio verdadeiro e muito otimista.
A métrica chave é o expoente de Hurst (H), que mede a memória do mercado:
H = 0.5 → passeio aleatório
H > 0.5 → persistência (tendências tendem a continuar)
H < 0.5 → reversão à média (movimentos tendem a desaparecer)
O Hurst de 120 dias do Bitcoin variou de ~0.36 a ~0.91 em meus testes.
Isso significa que o jogo continua mudando:
regime de tendência, regime de chop, regime quase aleatório.
Eu testei estratégias de momentum, reversão à média e aleatórias ao longo de mais de 2.000 dias:
Taxa de acerto de momentum: 52–55%
Reversão à média: 45–48%
Aleatório: ~50%
A vantagem de curto prazo é fina e instável.
A maioria das pessoas está tentando forçar consistência em um mercado em mudança de regime.
Afaste-se.
Ao longo de ~17 anos, o ajuste da lei de potência de longo prazo do Bitcoin está em torno de R² ≈ 0.96 (no modelo).
Isso não significa previsão perfeita dia a dia.
Significa que a estrutura de longo prazo tem sido forte.
Com o Hurst de amostra completa em torno de ~0.57–0.61, a imagem é consistente: a persistência domina em janelas mais longas.
O que os dados sugerem sobre o horizonte (aproximado):
• <3 meses: principalmente ruído de regime
• 3–12 meses: misto, dependente do caminho
• 12–18+ meses: o sinal de tendência começa a dominar
• Vários anos (3+ anos): a previsibilidade estrutural mais forte
A mesma matemática que torna o comércio de curto prazo difícil é a matemática que estatisticamente apoia a manutenção de longo prazo.
(Esta é a forma como minhas previsões são feitas)
As pessoas dizem “você não pode prever o Bitcoin.”
Isso é meio verdadeiro e muito otimista.
A métrica chave é o expoente de Hurst (H), que mede a memória do mercado:
H = 0.5 → passeio aleatório
H > 0.5 → persistência (tendências tendem a continuar)
H < 0.5 → reversão à média (movimentos tendem a desaparecer)
O Hurst de 120 dias do Bitcoin variou de ~0.36 a ~0.91 em meus testes.
Isso significa que o jogo continua mudando:
regime de tendência, regime de chop, regime quase aleatório.
Eu testei estratégias de momentum, reversão à média e aleatórias ao longo de mais de 2.000 dias:
Taxa de acerto de momentum: 52–55%
Reversão à média: 45–48%
Aleatório: ~50%
A vantagem de curto prazo é fina e instável.
A maioria das pessoas está tentando forçar consistência em um mercado em mudança de regime.
Afaste-se.
Ao longo de ~17 anos, o ajuste da lei de potência de longo prazo do Bitcoin está em torno de R² ≈ 0.96 (no modelo).
Isso não significa previsão perfeita dia a dia.
Significa que a estrutura de longo prazo tem sido forte.
Com o Hurst de amostra completa em torno de ~0.57–0.61, a imagem é consistente: a persistência domina em janelas mais longas.
O que os dados sugerem sobre o horizonte (aproximado):
• <3 meses: principalmente ruído de regime
• 3–12 meses: misto, dependente do caminho
• 12–18+ meses: o sinal de tendência começa a dominar
• Vários anos (3+ anos): a previsibilidade estrutural mais forte
A mesma matemática que torna o comércio de curto prazo difícil é a matemática que estatisticamente apoia a manutenção de longo prazo.
(Esta é a forma como minhas previsões são feitas)
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