O Bitcoin está mostrando sinais de estabilidade este mês, apoiado por uma tendência sazonal, uma vez que historicamente nunca registrou perdas em janeiro e fevereiro consecutivamente.
Pontos Chave
O Bitcoin caiu 12,55% em fevereiro, seguindo uma queda de 10,16% em janeiro, testando um padrão sazonal de longa data.
Historicamente, fevereiro se recuperou após um janeiro perdedor (observado em 2015, 2016, 2018, 2019, 2022).
Um pessimismo extremo prevalece: o Índice de Medo e Ganância das criptomoedas atingiu 5 (o mais baixo de todos os tempos), e o RSI do Bitcoin em 15 sinaliza condições de sobrevenda.
Posições vendidas totalizando $5.45 bilhões poderiam ser liquidadas se o Bitcoin subir para cerca de $10.000, potencialmente desencadeando um squeeze curto.
O Bitcoin é negociado bem abaixo das médias móveis de 50 dias ($87K) e 200 dias ($102K), limitando o potencial de alta imediato.
Os níveis-chave de suporte permanecem próximos de $60K, com níveis de Fibonacci de longo prazo em torno de $57K–$42K orientando o potencial de queda.
Tendências Históricas Colocam Fevereiro em Foco
Para referência, o Bitcoin está pairando em torno de $68.789, com uma queda de 12,55% até agora em fevereiro. Em janeiro, também registrou perdas, caindo 10,16% ao longo do mês.
Como resultado, essa fraqueza consecutiva chamou a atenção dos traders, já que vai contra as tendências históricas. Os dados mostram que quando o Bitcoin terminou janeiro em queda, fevereiro geralmente viu uma recuperação, como visto em 2015, 2016, 2018, 2019 e 2022.
Isso torna fevereiro um mês crucial. Se o Bitcoin registrar uma segunda perda mensal consecutiva, seria a primeira vez que janeiro e fevereiro caem, quebrando um padrão sazonal de longa data.
A Ação de Preço de Curto Prazo Mostra Estabilização Precoce
Em meio a essa situação, o Bitcoin disparou para além de $71.000 na segunda-feira, após um impacto significativo no sentimento. A recuperação ocorreu durante um pessimismo generalizado em criptomoedas, que muitas vezes sinaliza uma pausa ou estabilização potencial de curto prazo.
Neste cenário, alguns traders acreditam que o alto medo no mercado pode ajudar o Bitcoin a manter a área de $60.000, vista como um suporte anual importante. Outros alertam que a baixa liquidez e posições vendidas em futuros podem limitar os ganhos no curto prazo.
O Medo Extremo Destaca Condições de Sobrevenda
O sentimento do mercado atingiu níveis incomumente baixos. Michaël van de Poppe, fundador da MN Capital, apontou que o Índice de Medo e Ganância em Criptomoedas caiu para 5, marcando seu ponto mais baixo de todos os tempos. Ao mesmo tempo, o RSI diário do Bitcoin caiu para 15, indicando que o ativo está extremamente sobrevendido.
Van de Poppe comparou o mercado atual ao mercado de baixa de 2018 e ao colapso da COVID-19 em março de 2020. A partir dessas semelhanças, ele sugeriu que o Bitcoin poderia se estabilizar e começar a se recuperar sem precisar cair de volta para $60.000 imediatamente.
Dados de Liquidação Favoráveis a um Squeeze Ascendente
Olhando além do sentimento, os dados de derivativos também apontam para uma possível recuperação. Dados da CoinGlass mostram que cerca de $5.45 bilhões em posições vendidas poderiam ser liquidadas se o Bitcoin subir cerca de $10.000.
Em comparação, um movimento de volta para $60.000 desencadearia cerca de $2,4 bilhões em liquidações. Esse desequilíbrio sugere que um movimento de preço ascendente poderia forçar os vendedores a descoberto a fecharem posições, potencialmente acelerando um rali por meio de um squeeze curto.
De fato, essa dinâmica de liquidação muitas vezes desempenha um papel decisivo durante períodos de volatilidade acentuada.
A Estrutura Técnica Permanece como um Fator Limitante
Mesmo com fatores sazonais e de sentimento favoráveis, a imagem técnica geral do Bitcoin ainda é fraca. Os dados da CryptoQuant indicam que está negociando muito abaixo das médias móveis principais.
A média móvel de 50 dias está próxima de $87.000, enquanto a média de 200 dias está perto de $102.000. Essa ampla separação reflete uma fase corretiva em andamento após o rali anterior.
Além disso, o Z-Score de Preço da CryptoQuant está em -1,6, mostrando que o Bitcoin está negociando abaixo de sua média. No passado, configurações como essa geralmente resultaram em consolidações mais longas, em vez de uma reversão instantânea de tendência.
Os Mercados de Derivativos Sinalizam Cautela Contínua
A atividade de derivativos ainda destaca a cautela contínua. O analista de criptomoedas Darkfrost observou que o volume líquido de tomadores mensal caiu acentuadamente para -$272 milhões.
Ao mesmo tempo, a razão de compra-venda de tomadores da Binance caiu abaixo de 1, mostrando que as vendas estão atualmente mais fortes que as compras. O comércio de futuros ainda domina a atividade à vista, o que significa que um aumento de preço duradouro provavelmente precisará de mais demanda no mercado à vista. Sem isso, qualquer recuperação pode permanecer frágil.
Níveis de Longo Prazo Permanecem em Foco
Olhando mais adiante, o investidor em Bitcoin Jelle destacou tendências passadas com níveis de retração de Fibonacci. Em ciclos anteriores, os baixos do mercado de baixa frequentemente apareciam abaixo do nível de retração de 0,618.
No ciclo atual, esse nível está posicionado perto de $57.000, com projeções de queda mais profundas se estendendo para $42.000 se os padrões históricos se repetirem. Por enquanto, no entanto, esses níveis servem como pontos de referência de longo prazo, em vez de alvos imediatos.
À medida que fevereiro se desenrola, a atenção permanece fixada em saber se o Bitcoin pode manter sua tendência histórica de recuperação.