O que é um ETF de Bitcoin?
Os ETFs de Bitcoin emergiram como um instrumento financeiro crucial no cenário em evolução dos investimentos em criptomoedas. Um ETF de Bitcoin, ou Fundo Negociado em Bolsa para Bitcoin, permite que os investidores obtenham exposição aos movimentos de preço do Bitcoin sem realmente possuir ou gerenciar Bitcoin diretamente. Esse tipo de exposição é preferido por alguns investidores.
O ETF de Bitcoin detém Bitcoin ou contratos relacionados ao preço do Bitcoin, e negocia em bolsas de valores tradicionais, muito parecido com ações de uma empresa. À medida que o mercado de criptomoedas amadurece, houve um aumento no interesse, particularmente em relação a dois tipos principais de ETFs de Bitcoin: ETFs de Bitcoin Spot e ETFs de Bitcoin de Futuros. Cada um atende a diferentes estratégias de investimento e apetite por risco.
O que é um ETF de Bitcoin Spot?
Um ETF de Bitcoin Spot é um tipo de Fundo Negociado em Bolsa que mantém Bitcoin diretamente como seu ativo subjacente. Isso significa que o desempenho de um ETF Spot está diretamente ligado ao valor em tempo real dos Bitcoins que mantém. Quando os investidores compram ações de um ETF Spot, eles estão essencialmente comprando uma representação do Bitcoin real, mesmo que não possuam a criptomoeda pessoalmente.
Por exemplo, imagine um ETF de Bitcoin Spot chamado "BTC-one". Se o BTC-one afirma ter 10.000 Bitcoins e emitiu 1 milhão de ações, cada ação representaria teoricamente 0,01 Bitcoin. Isso significa que o desempenho do BTC-one está diretamente ligado ao valor em tempo real dos Bitcoins que mantém.
Benefícios e desvantagens dos ETFs de Bitcoin Spot
Investir em um ETF de Bitcoin Spot oferece várias vantagens. Primeiro, ele fornece exposição aos movimentos de preços do Bitcoin sem a necessidade de gerenciar ou armazenar a criptomoeda, eliminando preocupações com segurança ou carteiras digitais. Além disso, como esses ETFs são negociados em bolsas de valores convencionais, eles trazem o Bitcoin para um quadro regulatório, potencialmente fornecendo uma camada de confiança a um público mais amplo. Finalmente, investir em um ETF de Bitcoin Spot pode ser mais simples para investidores tradicionais, pois opera dentro da estrutura familiar da negociação de ações.
No entanto, como qualquer investimento, existem riscos potenciais. O valor de um ETF de Bitcoin Spot flutua com o preço volátil do Bitcoin. Além disso, o ETF pode nem sempre igualar perfeitamente o desempenho do Bitcoin devido a taxas ou questões administrativas. Embora os ETFs aproximem o Bitcoin das finanças tradicionais e da supervisão regulatória, o mercado mais amplo de criptomoedas permanece um tanto imprevisível. Por fim, os ETFs são mais caros para negociar do que criptomoedas em spot devido a taxas adicionais cobradas pelo ETF. As taxas dos ETFs podem chegar a 2,5%, em comparação com as taxas de negociação em spot de criptomoedas que geralmente são muito mais baixas.
Observe que ETFs de Spot de Ethereum ou quaisquer outros ETFs de Spot de criptomoedas funcionam de maneiras semelhantes aos ETFs de Spot de Bitcoin. Eles compartilham benefícios e desvantagens semelhantes.
O que é um ETF de Futuros de Bitcoin?
Um ETF de Futuros de Bitcoin é um tipo de Fundo Negociado em Bolsa que não possui Bitcoin diretamente. Em vez disso, ele investe em contratos futuros de Bitcoin, que são acordos para comprar ou vender Bitcoin a um preço predeterminado em uma data futura estabelecida. Isso permite que os investidores especulem sobre os movimentos futuros de preços do Bitcoin sem possuir a criptomoeda em si.
Vamos imaginar um ETF de Futuros de Bitcoin chamado "BitFutures", cujo objetivo principal é acompanhar o preço futuro do Bitcoin comprando contratos futuros de Bitcoin. Uma instituição financeira estabelece e gerencia o ETF BitFutures. Digamos que o BitFutures planeja comprar 1.000 contratos futuros de Bitcoin que cada um representa o direito de comprar um Bitcoin a $55,000 em três meses a partir de agora.
Para levantar o capital para comprar esses contratos, "BitFutures" emite 10 milhões de ações que representam uma reivindicação sobre os lucros (ou perdas) que esses contratos futuros podem gerar. Isso significa que cada ação representa uma reivindicação de 0,0001 parte de cada contrato futuro.
Os investidores podem então comprar ações do BitFutures em bolsas de valores regulares, assim como comprariam ações de qualquer empresa. Se o mercado acreditar que o Bitcoin valerá muito mais do que $55,000 em três meses, as ações podem ser negociadas a um prêmio. Por outro lado, se o mercado for pessimista, as ações podem ser negociadas com desconto.
Vamos supor que o BitFutures está negociando a $10 por ação. Um investidor que acredita que os preços do Bitcoin aumentarão nos próximos três meses compra 1.000 ações por $10.000. Em três meses, se os contratos futuros forem lucrativos, o valor das ações do BitFutures provavelmente aumentará. Se a crença do investidor estava correta e o preço de cada ação sobe para $12, seu investimento agora valeria $12.000, gerando um lucro de $2.000.
Essencialmente, quando você compra ações de um ETF de Futuros de Bitcoin como o BitFutures, você está apostando indiretamente no preço futuro do Bitcoin sem possuir a criptomoeda ou os contratos futuros diretamente. Em vez disso, você está comprando uma parte de um fundo que possui esses contratos. Observe que os ETFs de Futuros de Ethereum funcionam de maneira semelhante.
Benefícios e desvantagens dos ETFs de Futuros de Bitcoin
Os ETFs de Futuros de Bitcoin compartilham benefícios semelhantes aos ETFs de Bitcoin Spot. Eles oferecem uma maneira para os investidores obterem exposição aos movimentos de preços do Bitcoin sem precisar comprar ou gerenciar a criptomoeda real. Eles também operam dentro de um ambiente regulado, o que significa que seguem os padrões estabelecidos pelos órgãos reguladores financeiros. Além disso, eles oferecem mais liquidez do que outros veículos de investimento, permitindo que os investidores comprem ou vendam ações do ETF em bolsas de valores tradicionais com facilidade.
As desvantagens ou riscos dos ETFs de Futuros de Bitcoin incluem a falta de exposição direta ao Bitcoin. Os investidores em um ETF de Futuros de Bitcoin não possuem o Bitcoin em si, mas em vez disso possuem ações em um fundo que investe em contratos futuros. Esses ETFs também podem ser complexos, já que o desempenho dos ETFs de Futuros de Bitcoin está ligado ao mercado de futuros, que pode ser complicado. Além de taxas de gestão adicionais que podem reduzir os retornos, o valor dos ETFs de Futuros de Bitcoin pode nem sempre se mover em conjunto com o preço do Bitcoin. Por último, esses ETFs enfrentam riscos de contraparte, pois a contraparte no contrato futuro pode não cumprir sua parte do acordo.
Principais diferenças entre ETFs de Bitcoin Spot e ETFs de Futuros de Bitcoin
As principais diferenças entre ETFs de Bitcoin Spot e ETFs de Futuros de Bitcoin podem ser resumidas na tabela abaixo. Observe que essas diferenças são semelhantes se os ativos subjacentes forem Ether ou outros ativos.
Quais ETFs de Bitcoin estão disponíveis para investidores?
Existem numerosos ETFs de Bitcoin e ETFs de Ethereum disponíveis no mercado para investir, e você pode facilmente encontrar uma lista desses fundos em fontes confiáveis. Se você está interessado em investir nesses ETFs, certifique-se de ler os detalhes do fundo cuidadosamente para entender sua estrutura de taxas, o gestor do fundo e a liquidez.
Diferentes ETFs vêm com estruturas de taxas variadas e você precisa estar ciente das taxas de gestão, taxas de negociação e quaisquer outros custos que podem potencialmente reduzir seus retornos. Sempre leve em consideração a reputação e o histórico do provedor do ETF. Gestores de fundos estabelecidos com bons históricos podem ser uma aposta mais segura. Examine a liquidez dos ETFs. Aqueles que permitem a compra ou venda de ações sem flutuações de preço notáveis geralmente são mais vantajosos.
Além disso, alguns ETFs de Bitcoin podem oferecer exposição diversificada a outras criptomoedas também. Se você está procurando diversificar seus investimentos em criptomoedas, considere ETFs que possuem uma cesta de ativos digitais.
Um número de instituições financeiras proeminentes, incluindo BlackRock, Invesco, Ark Invest e Fidelity, apresentou aplicações para ETFs de Bitcoin Spot em 2023. Pode haver potencialmente mais ETFs de Bitcoin diversificados disponíveis para investidores no futuro, se forem aprovados.
Quem deve considerar investir em ETFs de Bitcoin?
É essencial distinguir entre ETFs de Bitcoin Spot e ETFs de Futuros de Bitcoin e seus respectivos investidores ideais.
O investidor ideal para ETFs de Bitcoin Spot é alguém que busca exposição direta aos movimentos de preços em tempo real do Bitcoin, sem a necessidade de gerenciar ou proteger o ativo digital. Este indivíduo pode ser alguém que acredita na proposta de valor de longo prazo do Bitcoin e deseja um investimento que acompanhe de perto seu preço de mercado. Eles também podem ser atraídos pela simplicidade dos ETFs Spot em comparação com as complexidades da negociação de futuros.
Por outro lado, os ETFs de Futuros de Bitcoin atendem a investidores mais experientes que não estão apenas interessados no preço do Bitcoin, mas também confortáveis em navegar pelas nuances do mercado de futuros. Eles podem estar procurando proteger outros investimentos ou buscar oportunidades em flutuações de preços de curto prazo, aproveitando as dinâmicas do mercado de futuros. Além disso, esse investidor pode estar disposto a aceitar os riscos e recompensas potenciais associados à negociação de futuros, incluindo as complexidades das rolagens de contratos.
Os ETFs de Bitcoin surgiram como uma ponte, permitindo que investidores tradicionais tenham um gosto do mundo das criptomoedas. Os ETFs de Bitcoin Spot oferecem exposição direta aos reais movimentos de preços do Bitcoin, mantendo a criptomoeda, enquanto os ETFs de Futuros de Bitcoin fornecem exposição através de contratos futuros que preveem o preço futuro do Bitcoin.
No entanto, como em todos os investimentos, é imperativo exercer cautela. O mundo do Bitcoin e seus veículos de investimento associados está repleto de armadilhas potenciais. Antes de tomar uma decisão, os investidores aspirantes devem se imergir em uma pesquisa aprofundada. Talvez o mais importante, consultar um consultor financeiro de confiança que possa fornecer insights adaptados aos objetivos financeiros individuais e à tolerância ao risco.