No período da noite de 13 de fevereiro de 2026, durante as negociações do mercado de ações dos EUA, houve uma recuperação significativa, impulsionada principalmente pela correção das expectativas após a divulgação dos dados do IPC de janeiro nos EUA.
Os principais motivos são os seguintes:
- Os dados de inflação esfriaram melhor do que o esperado: a taxa de crescimento do IPC de janeiro foi de 2,4% em relação ao ano anterior (abaixo da expectativa de mercado de cerca de 2,5%), e o IPC core também caiu para perto de 2,5%, o menor desde 2021. Isso aliviou significativamente as preocupações do mercado sobre a "reaceleração da inflação", reforçando a narrativa de que o Federal Reserve pode ainda reduzir as taxas de juros em 2026 (as expectativas principais mudaram de julho para junho, com uma previsão de cerca de 3 cortes de taxas). A recuperação das expectativas de corte de taxas é diretamente benéfica para ativos de risco.
- O rendimento dos títulos americanos caiu + as expectativas de liquidez melhoraram: o rendimento dos títulos do governo dos EUA a 10 anos caiu claramente (em alguns períodos, caiu abaixo de níveis críticos), e o rendimento dos títulos de curto prazo também caiu. Isso reduziu o custo de oportunidade de manter ações, ao mesmo tempo que forneceu um espaço para recuperação para ações de crescimento, ações de tecnologia e criptomoedas. Na noite passada, os três principais índices do mercado de ações dos EUA se recuperaram significativamente a partir dos mínimos do dia, o Dow Jones e o S&P fecharam levemente em alta, e embora o Nasdaq ainda estivesse relativamente fraco, também interrompeu a maior parte da queda.
- Os metais preciosos e o mercado de criptomoedas se recuperaram em sincronia: ouro e prata rapidamente recuperaram parte das perdas após uma queda acentuada no dia anterior (o ouro teve uma alta de mais de 1,5%), e o Bitcoin, Ethereum, entre outros, também se recuperaram para perto de níveis inteiros críticos (como o BTC se mantendo na faixa de 69k-70k). Isso é uma típica recuperação de "risk-on", onde o capital flui de ativos de refúgio de volta para ativos de risco.
- O pânico em torno da IA teve uma fase de alívio: nos últimos dias, o pânico causado pela IA desestabilizando setores tradicionais e a dúvida sobre o retorno dos investimentos levou a uma queda coletiva das ações de tecnologia (as ações do Mag7 evaporaram um enorme valor de mercado), mas após a divulgação dos dados do CPI, parte do capital acredita que "o pior já está parcialmente precificado", resultando em uma recuperação técnica de ações superdesvalorizadas. As ações relacionadas a semicondutores e infraestrutura de IA (como Applied Materials, que teve uma grande alta) se tornaram as forças de liderança.
No entanto, é preciso prestar atenção a alguns limites da realidade:
- A força e a continuidade desta onda de recuperação ainda são limitadas, sendo mais um "cobertura de posições vendidas + recuperação emocional", e não uma reversão de tendência. O mercado de ações dos EUA ainda está em um ajuste em nível semanal, e o Nasdaq já caiu por várias semanas.
- O mercado de ações A/mercados da Ásia-Pacífico foi impactado pelo feriado do Ano Novo Chinês, e na noite passada os futuros A50 tiveram uma leve recuperação, mas o último dia de negociação antes do feriado foi em geral fraco (refúgio + pressão de retirada antes do feriado).
- O contexto macroeconômico ainda é complexo: incerteza nas políticas de Trump (indicação de Jerome Powell para presidente do Fed, mudança na desregulamentação), questionamentos sobre o retorno dos investimentos em IA, liquidez localmente exaurida (escala de recompra reversa dos EUA extremamente baixa) e outros riscos não foram eliminados fundamentalmente.
Em uma frase simples: a recuperação da noite passada foi essencialmente porque a inflação não parece tão assustadora agora, e a porta para cortes de juros se abriu um pouco, proporcionando ao mercado, que foi derrubado pelo pânico em IA e pela pressão de liquidez, uma oportunidade de respirar.
Mas para se transformar em uma tendência contínua, serão necessários mais dados e confirmações políticas.
Para qual área você está inclinado agora? Onde você acha que pode haver uma recuperação? Vamos conversar na seção de comentários.