🚨 ÚLTIMAS NOTÍCIAS: Movimentos do Bitcoin Impulsionados por Alavancagem + Derivativos — Não Redenções 📉📈
A análise mais recente de Robert Mitchnick, da BlackRock, sugere que opções alavancadas e futuros perpétuos estão amplificando os movimentos de preço do Bitcoin — efetivamente fazendo com que o BTC seja negociado mais como um "Nasdaq alavancado."
Enquanto alguns traders esperavam que grandes produtos de ETF (como IBIT) fossem o fator dominante, a verdade é diferente:
➡️ As redenções do IBIT foram mínimas (apenas ~0,2%)
➡️ Derivativos + cobertura forçada são o principal motor da volatilidade
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📊 O Que Está Acontecendo
🔹 Alavancagem no BTC é alta
Alta posição em aberto em futuros/opções significa que pequenas oscilações de preço podem acionar chamadas de margem & liquidações, empurrando o preço ainda mais nessa direção.
🔹 Cobertura Forçada por Instituições
Os formadores de mercado e as mesas de hedge cobrem dinamicamente o risco de derivativos, o que aumenta a pressão de compra ou venda no próprio BTC.
🔹 Bitcoin = Comportamento de Índice Alavancado
Em vez de ser negociado como um ativo independente, a ação do preço do Bitcoin cada vez mais se assemelha a um índice de ações alavancado, reagindo violentamente aos fluxos de posições de derivativos.
🔹 Derivativos > Fluxo de ETF Spot
Com as redenções do IBIT quase insignificantes, está claro que o fluxo de derivativos é o motor do choque — não a venda de ETF.
Isso significa que a volatilidade do BTC está sendo gerada de dentro da estrutura do mercado cripto.
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🧠 Por Que Isso É Importante
✔️ Volatilidade Explicada: Grandes oscilações não são aleatórias — são impulsionadas por cobertura mecânica de futuros/opções.
✔️ Aceleração de Tendência: Liquidações geram mais liquidações = efeito cascata.
✔️ Consciência de Risco: Traders devem levar em conta os estouros de derivativos, não apenas os fluxos spot.
✔️ Sinais de ETF com Retardo: Dados de ETF spot (como IBIT) podem não refletir os motores de choque de curto prazo.
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🚨 Derivativos, não ETFs, estão alimentando as oscilações do Bitcoin.
Alta alavancagem + coberturas forçadas = "BTC negocia como um Nasdaq alavancado," diz a BlackRock.
As redenções do IBIT foram apenas ~0,2%. A volatilidade vem de dentro. 🎢
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