Dolomite é um mercado monetário descentralizado e uma exchange (DEX) implantada em múltiplas cadeias como Arbitrum e Berachain. O projeto visa resolver as principais dores do setor DeFi, que incluem a baixa eficiência de capital e o alcance restrito de suporte a ativos, por meio de sua inovadora arquitetura técnica de duas camadas e modelo de "liquidez virtual". Sua principal vantagem é apoiar empréstimos e negociações com margem de mais de 1000 tipos de ativos, permitindo que os usuários mantenham os direitos de staking e governança nativos dos ativos enquanto fornecem liquidez.
O modelo econômico do token do projeto é construído em torno de DOLO, veDOLO e oDOLO, visando incentivar a posse a longo prazo e o crescimento do protocolo em um ciclo deflacionário. Dolomite foi desenvolvido por uma equipe experiente (Leavitt Innovations) e recebeu o apoio de investidores estratégicos de topo, incluindo co-fundadores da Polygon.
Embora enfrente uma concorrência acirrada de protocolos consolidados como Aave e Compound, o Dolomite demonstra um potencial de crescimento significativo no mercado DeFi de empréstimos e negociações, devido ao seu design técnico único, amplo suporte a ativos e forte mecanismo de incentivos comunitários (sistema XP). Os principais riscos incluem a complexidade dos contratos inteligentes, a competição de mercado e a incerteza do ambiente macroeconômico.
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1. Visão Geral do Projeto
Posicionamento do Projeto: Um protocolo DeFi descentralizado 'tudo em um' que integra empréstimos, negociação à vista, negociação de margem e gestão de ativos.
Problemas Centrais Resolvidos:
Eficiência de Capital Baixa: Em protocolos DeFi tradicionais, os usos dos ativos são únicos, não permitindo a participação em múltiplas atividades de rendimento ao mesmo tempo.
Suporte a Ativos Limitado: A maioria dos protocolos de empréstimo suporta apenas um número limitado de ativos principais, restringindo a liquidez de ativos de longo prazo.
Perda de Direitos Nativos: Os usuários geralmente perdem seus rendimentos de staking e direitos de governança ao emprestar ou colateralizar ativos (como LST).
Soluções e Valor Central:
Liquidez Virtual: Permite que um único ativo participe simultaneamente de múltiplas funções como staking, mineração e empréstimos, maximizando a eficiência do capital.
Suporte a uma Ampla Gama de Ativos: Suporta mais de 1000 tipos de ativos como colateral, expandindo enormemente a diversidade de ativos no mercado DeFi.
Posições de Empréstimo IsoladasOs usuários podem abrir múltiplas posições de empréstimo independentes, onde a liquidação de uma posição não afeta as outras, isolando efetivamente o risco.
2. Análise da Arquitetura Técnica
Conceito de Design Central: Arquitetura modular de duas camadas. Este design visa oferecer um protocolo que seja tanto estável quanto flexível, equilibrando a segurança a longo prazo do protocolo com a capacidade de adaptação ao mercado.
Camada Central (Immutable Core Layer): Infraestrutura imutável, responsável pela gestão de ativos, liquidações e outras lógicas centrais, garantindo a estabilidade e segurança do protocolo.
Camada de Módulos (Mutable Module Layer): Camada funcional variável que permite que equipes de desenvolvimento integrem rapidamente novas funções (como novas ferramentas financeiras ou estratégias) com base na demanda do mercado, garantindo flexibilidade e adaptabilidade do protocolo.
Pilha Técnica Central e Segurança
Implantação Multi-chain: Já está operando em várias redes L2 como Arbitrum, Mantle, Polygon zkEVM, X Layer e planeja expandir para o ecossistema Bitcoin através da tecnologia 'Spiderchain'.
Interoperabilidade Cross-chain: Utiliza o protocolo de interoperabilidade cross-chain (CCIP) da Chainlink para permitir a transferência sem costura de ativos e dados entre diferentes cadeias (como Arbitrum e Berachain).
Auditoria de Segurança: Os contratos inteligentes centrais foram auditados quatro vezes por várias instituições, incluindo Zeppelin Solutions, SECBIT Labs e Cyfrin, e os módulos também foram auditados por Zokyo e Guardian, com 100% de cobertura de código, refletindo a alta prioridade da equipe em segurança.
3. Modelo Econômico do Token
O modelo econômico do Dolomite é construído em torno de três tokens: DOLO, veDOLO e oDOLO, criando um ciclo positivo que busca capturar valor a longo prazo e crescimento do ecossistema.
Detalhes do Token
Captura de Valor e Ciclo Positivo
O protocolo, através de um design inteligente, vincula profundamente a receita do protocolo ao token DOLO, criando um efeito deflacionário. Seu mecanismo central (Ciclo Virtuoso) visa incentivar a participação de longo prazo dos usuários na construção do ecossistema.
Distribuição do Token DOLO
A oferta total do DOLO é de 1 bilhão de unidades, e seu plano de distribuição busca equilibrar incentivos comunitários, desenvolvimento a longo prazo e recompensas para os primeiros contribuintes.
* Comunidade (>50%): inclui mineração de liquidez (20%), airdrop (20%), recompensas para parceiros (5,75%), entre outros.
* Equipe Central e Investidores: A equipe central (20,2%) e os investidores (15,1%) têm períodos de vesting e liberação linear de longo prazo.
* Fundação (10,6%): Destinado ao suporte ecológico a longo prazo do protocolo e colaborações estratégicas.
4. Equipe e Parceiros
Equipe Central
Dolomite foi desenvolvido pela experiente empresa Leavitt Innovations. O projeto começou a operar em 2018 (inicialmente baseado em Loopring), e a equipe acumulou anos de experiência de operação estável antes da emissão do token, refletindo seu compromisso a longo prazo e força técnica.
Entidade da Empresa: Leavitt Innovations
Corey Caplan (co-fundador): Possui formação em ciência da computação e negócios, com quase uma década de experiência no setor de criptomoedas, tendo atuado como consultor do projeto WLFi.
Adam Knuckey (co-fundador e COO): Graduado pela Universidade de Lehigh.
Principais Parceiros e Investidores
Dolomite obteve o apoio dos melhores parceiros técnicos e investidores estratégicos da indústria, fornecendo respaldo sólido para sua reputação e desenvolvimento.
Parceiro Técnico: Chainlink (integração de oráculos de preço, CCIP e participação no plano BUILD), garantindo a confiabilidade dos dados e capacidade cross-chain.
Investidores Estratégicos: Inclui o co-fundador da Polygon, Sandeep Nailwal, CEO da Polygon Labs, Marc Boiron, WWVentures, DCF GO, Pentoshi e DeFi Dad.
5. Análise de Mercado e Concorrentes
Dolomite se posiciona como um 'tudo em um' no campo de empréstimos DeFi, visando se tornar um centro DeFi de um só ponto. Até agosto de 2025, seu valor total bloqueado (TVL) atingiu 660 milhões de dólares, ocupando a décima posição entre os protocolos de empréstimos DeFiLlama e dominando no ecossistema Berachain, mostrando um forte impulso de crescimento.
Comparação com Principais Concorrentes
6. Roteiro e Desenvolvimento Futuro
Embora o Dolomite não tenha publicado um cronograma detalhado, seus anúncios e direções técnicas indicam um planejamento estratégico claro:
Expansão Multi-chain: Lançado oficialmente no Berachain e planeja expandir para o ecossistema Bitcoin através da solução tecnológica 'Spiderchain' para capturar um público e ativos mais amplos.
Aprofundamento de Funcionalidades: Continuar a utilizar sua arquitetura modular para lançar novos produtos financeiros e estratégias de gestão de ativos, atendendo à demanda de mercado em constante mudança.
Governança DAO: Gradualmente transferindo o controle do protocolo para uma organização autônoma descentralizada composta por detentores de veDOLO, permitindo um verdadeiro desenvolvimento impulsionado pela comunidade.
Nota: O desenvolvimento futuro deve ser monitorado de perto através de seus anúncios oficiais e atualizações comunitárias para obter as informações mais recentes.
7. Comunidade e Ecossistema
Dolomite adota um inovador sistema Community XP como sua estratégia central de crescimento comunitário, promovendo efetivamente a participação dos usuários e o crescimento do protocolo através de incentivos gamificados.
Valor do Sistema XP
Impacto direto na quantidade de airdrops $DOLO .
Com potencial para conferir maior peso de votação nas futuras governanças do DAO.
Oferecer benefícios adicionais, como listas brancas de NFT, canais exclusivos no Discord, etc.
O sistema colabora profundamente com a plataforma Galxe, registrando e validando as contribuições comunitárias dos usuários através de tokens de conquista on-chain (OAT), garantindo a transparência e a equidade dos incentivos.
8. Análise de Riscos
Risco Técnico: A complexidade da arquitetura do protocolo e da ponte cross-chain pode introduzir vulnerabilidades desconhecidas. Embora várias auditorias tenham sido realizadas, o risco de contratos inteligentes ainda persiste.
Risco de Competição de Mercado: Enfrenta forte concorrência de gigantes da indústria como Aave e Compound, que possuem marcas consolidadas e grande poder financeiro, tornando desafiador a aquisição de participação de mercado.
Risco do Modelo de Token: A capacidade do complexo modelo econômico DOLO/veDOLO/oDOLO de funcionar com sucesso e alcançar o ciclo positivo esperado ainda será testada pelo mercado.
Risco de Adoção: O protocolo precisa continuar a oferecer incentivos e confiança suficientes para atrair usuários de plataformas já consolidadas.
9. Conclusão do Investimento
Dolomite é um projeto com vantagens diferenciadas e alto potencial de crescimento no setor de empréstimos DeFi.
Vantagens Centrais (Forças)
Inovação Técnica: A arquitetura modular única e o modelo de liquidez virtual resolvem pontos críticos da indústria.
Forte Histórico: Possui uma equipe experiente e investimentos estratégicos de figuras centrais do ecossistema Polygon.
Economia de Token Refinada: Destina-se a capturar o valor do protocolo, incentivar a participação a longo prazo e estabelecer um ecossistema sustentável.
Estratégia Comunitária Clara: Incentiva efetivamente a participação e o crescimento dos usuários através do sistema XP.
Oportunidades Potenciais
Aproveitar a vantagem de ser pioneiro em novos ecossistemas L1/L2 como Berachain.
Expandir o mercado azul ao apoiar uma grande quantidade de ativos de longo prazo.
Avaliação Abrangente
Dolomite, com sua base técnica sólida, forte histórico de equipe e modelo econômico inovador, possui potencial para desafiar o status quo do mercado existente. Embora enfrente concorrência intensa, sua posição diferenciada faz dela um projeto DeFi que merece atenção especial. O sucesso na execução do roteiro e na atração em larga escala de usuários e liquidez será a chave para determinar seu valor a longo prazo.
