📊 1. Concentração de Mercado & Líderes
A indústria de ETFs permanece altamente concentrada entre alguns provedores dominantes, particularmente nos EUA:
Os iShares da BlackRock são geralmente o maior provedor de ETFs globalmente e nos EUA, controlando aproximadamente 29,7–32% do mercado dos EUA com cerca de $3,9 trilhões em ativos.
A Vanguard segue de perto com cerca de 28,7–30% de participação de mercado e cerca de $3,8 trilhões em ativos de ETFs nos EUA, e em alguns segmentos (como certos produtos de ações) até superou a BlackRock.
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Os ETFs SPDR da State Street ocupam o terceiro lugar com aproximadamente 13,7% dos ativos de ETFs nos EUA (~$1,8 trilhão).
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Juntas, essas três grandes emissoras controlam cerca de 72 – 74% do total de ativos de ETFs nos EUA, com centenas de outros emissores menores compartilhando o restante.
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Globalmente, o padrão é semelhante: a BlackRock lidera, seguida pela Vanguard e pelos ETFs SPDR, com os três principais controlando cerca de 60% do AUM global de ETFs.
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⚔️ 2. Dinâmicas Competitivas
Custo & Competição de Taxas
As taxas de despesas permanecem um campo de batalha chave.
A Vanguard é frequentemente destacada por promover as taxas mais baixas em muitos ETFs de índice de mercado amplo, o que ajudou a ganhar participação.
A BlackRock e outros provedores responderam com cortes de taxas em certos mercados, especialmente internacionalmente, para manter a competitividade.
Financial Times
Amplitude de Produtos & Inovação
A linha de produtos iShares da BlackRock é grande e diversificada, incluindo ações tradicionais, títulos, exposições alternativas e classes de ativos emergentes como ETFs de cripto.
Time News Business
A Vanguard foca fortemente em produtos passivos de baixo custo, que atraem investidores de longo prazo que compram e mantêm.
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A franquia SPDR da State Street (ex.: SPY) continua sendo uma pedra angular na liquidez institucional e de varejo.
EveryTicker
Novos entrantes (ex.: Fidelity, Invesco, Dimensional, especialistas em estratégias ativas) também estão lançando produtos, especialmente em segmentos geridos ativamente, nichados ou alternativos, intensificando a competição fora do núcleo passivo tradicional.
Reuters